Turinys
- Kas yra techninė analizė?
- Techninės analizės pagrindai
- Pagrindinės techninės analizės prielaidos
- Kaip naudojama techninė analizė
- Fundamentalioji analizė
- Apribojimai
Kas yra techninė analizė?
Techninė analizė yra prekybos disciplina, naudojama vertinant investicijas ir nustatant prekybos galimybes, analizuojant statistines tendencijas, gautas iš prekybos veiklos, pavyzdžiui, kainų pokyčius ir apimtį. Skirtingai nuo pagrindinių analitikų, kurie bando įvertinti vertybinio popieriaus vidinę vertę, techniniai analitikai, vertindami vertybinio popieriaus stipriąją ar silpnąją pusę, sutelkia dėmesį į kainų pokyčių modelius, prekybos signalus ir įvairius kitus analitinius diagramų sudarymo įrankius.
Techninė analizė gali būti naudojama bet kokiems vertybiniams popieriams, turintiems istorinius prekybos duomenis. Tai apima akcijas, ateities sandorius, prekes, fiksuotų pajamų, valiutas ir kitus vertybinius popierius. Šiame vadove paprastai analizuosime atsargas savo pavyzdžiuose, tačiau atminkite, kad šias sąvokas galima pritaikyti bet kokio tipo saugumui. Tiesą sakant, techninė analizė yra labiau paplitusi prekių ir Forex rinkose, kur prekybininkai daugiausia dėmesio skiria trumpalaikiams kainų pokyčiams.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Techninė analizė yra prekybos disciplina, naudojama vertinant investicijas ir nustatant prekybos galimybes, atsižvelgiant į kainų tendencijas ir schemas, matomas diagramose. Technikos analitikai mano, kad ankstesnė prekybos veikla ir vertybinių popierių kainų pokyčiai gali būti vertingi vertybinių popierių būsimų kainų pokyčių rodikliai. priešingai nei pagrindinė analizė, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas įmonės finansams, o ne istoriniams kainų modeliams ar akcijų tendencijoms.
Supratimas apie pagrindinius Vs. Techninė analizė
Techninės analizės pagrindai
Techninę analizę, kaip mes ją žinome, pirmą kartą pristatė Charlesas Dowas ir Dow'o teorija 1800-ųjų pabaigoje. Keletas dėmesio vertų tyrėjų, tarp jų Williamas P. Hamiltonas, Robertas Rhea, Edsonas Gouldas ir Johnas Magee'as, toliau prisidėjo prie Dow teorijos koncepcijų, padedančių sudaro jos pagrindą. Šiais laikais techninė analizė išsiplėtė ir apėmė šimtus modelių ir signalų, sukurtų per daugelį metų trukusių tyrimų.
Techniniai analitikai mano, kad ankstesnė prekybos veikla ir vertybinių popierių kainų pokyčiai gali būti vertingi vertybinių popierių būsimų kainų pokyčių rodikliai. Jie gali naudoti techninę analizę, nepriklausomai nuo kitų tyrimų pastangų, arba kartu su kai kuriomis vidinės vertės sampratų koncepcijomis, tačiau dažniausiai jų įsitikinimai grindžiami tik statistinėmis saugumo lentelėmis. CMT asociacija yra viena iš populiariausių grupių, remiančių techninių analitikų investicijas į „Chartered Market Technician“ (CMT) paskyrimą, populiarų daugelio pažangių techninių analitikų sertifikatą.
Pagrindinės techninės analizės prielaidos
Yra du pagrindiniai vertybinių popierių analizės ir investavimo sprendimų priėmimo metodai: pagrindinė analizė ir techninė analizė. Pagrindinė analizė apima įmonės finansinės atskaitomybės analizę siekiant nustatyti tikrąją verslo vertę, tuo tarpu techninė analizė daro prielaidą, kad vertybinio popieriaus kaina jau atspindi visą viešai prieinamą informaciją, o labiau orientuojasi į statistinę kainų pokyčių analizę. Technine analize bandoma suprasti rinkos tendencijas, susijusias su kainų tendencijomis, ieškant modelių ir tendencijų, o ne analizuojant pagrindinius vertybinių popierių požymius.
Charlesas Dowas išleido daugybę redakcijų, aptariančių techninės analizės teoriją. Jo raštuose buvo dvi pagrindinės prielaidos, kurios ir toliau sudarė prekybos technine analize sistemą.
- Rinkos yra veiksmingos, kai vertės atspindi veiksnius, darančius įtaką vertybinių popierių kainai, tačiau rinkos kainų pokyčiai nėra vien tik atsitiktiniai, bet juda pagal identifikuojamus modelius ir tendencijas, kurios laikui bėgant pasikartoja.
Efektyvi rinkos hipotezė (EMH) iš esmės reiškia vertybinio popieriaus rinkos kainą bet kuriuo laiko momentu tiksliai atspindinčią visą turimą informaciją, todėl ji atspindi tikrąją vertybinio popieriaus vertę. Ši prielaida grindžiama mintimi, kad rinkos kaina atspindi visų rinkos dalyvių bendras žinias. Nors paprastai manoma, kad ši prielaida yra tiesa, ją gali paveikti naujienos ar pranešimai apie vertybinį popierių, kurie galėjo turėti trumpalaikę ar ilgalaikę įtaką vertybinių popierių kainai. Techninė analizė veikia tik tada, kai rinkos yra silpnos.
Antroji pagrindinė prielaida, kuria grindžiama techninė analizė, nuostata, kad kainų pokyčiai nėra atsitiktiniai, lemia techninių analitikų įsitikinimą, kad galima nustatyti trumpalaikes ir ilgalaikes rinkos tendencijas, leidžiančias rinkos prekybininkams gauti pelno iš investavimo remiantis tendencijų analizė.
Šiandien techninė analizė grindžiama trimis pagrindinėmis prielaidomis:
1: Rinka viską diskontuoja
Daugelis ekspertų kritikuoja techninę analizę, nes joje atsižvelgiama tik į kainų pokyčius ir nepaisoma esminių veiksnių. Techniniai analitikai mano, kad viskas nuo bendrovės pagrindų iki plataus rinkos veiksnių ir rinkos psichologijos jau yra įkainota. Tai pašalina poreikį atskirai apsvarstyti veiksnius prieš priimant sprendimą investuoti. Liko tik kainų pokyčių analizė, kurią techniniai analitikai laiko tam tikros akcijų pasiūlos ir paklausos produktu rinkoje.
2: kaina kinta pagal tendencijas
Technikos analitikai mano, kad kainos kinta trumpuoju, vidutinės trukmės ir ilguoju laikotarpiu. Kitaip tariant, akcijų kaina greičiausiai tęs ankstesnę tendenciją, nei kinta klaidingai. Dauguma techninių prekybos strategijų grindžiamos šia prielaida.
3: Istorija linkusi kartotis
Technikos analitikai mano, kad istorija linkusi kartotis. Pasikartojantis kainų pokyčių pobūdis dažnai priskiriamas rinkos psichologijai, kuri paprastai būna labai nuspėjama remiantis tokiomis emocijomis kaip baimė ar jaudulys. Techninė analizė naudoja diagramų modelius, kad išanalizuotų šias emocijas ir vėlesnius rinkos pokyčius, kad suprastų tendencijas. Nors įvairios techninės analizės formos buvo naudojamos daugiau nei 100 metų, vis dar manoma, kad jos yra aktualios, nes jos iliustruoja kainų pokyčius, kurie dažnai kartojasi.
Kaip naudojama techninė analizė
Technine analize bandoma numatyti beveik visų parduodamų priemonių, kurias paprastai veikia pasiūlos ir paklausos jėgos, kainų pokyčius, įskaitant akcijas, obligacijas, ateities ir valiutų poras. Iš tikrųjų kai kurie mano, kad techninė analizė yra tiesiog pasiūlos ir paklausos jėgų tyrimas, atspindimas vertybinių popierių rinkos kainų pokyčiuose. Techninė analizė dažniausiai taikoma kainų pokyčiams, tačiau kai kurie analitikai stebi ne tik kainos, bet ir kitų skaičių, pvz., Prekybos apimties ar atvirų palūkanų duomenis.
Visoje pramonėje yra šimtai modelių ir signalų, kuriuos tyrėjai sukūrė palaikydami techninės analizės prekybą. Techniniai analitikai taip pat sukūrė daugybę prekybos sistemų rūšių, kad padėtų joms prognozuoti kainų pokyčius ir jais prekiauti. Kai kurie rodikliai pirmiausia yra skirti nustatyti dabartinę rinkos tendenciją, įskaitant palaikymo ir pasipriešinimo sritis, kiti - orientuojantis į tendencijos stiprumo ir jos tęsimosi tikimybės nustatymą. Dažniausiai naudojami techniniai rodikliai ir diagramų modeliai apima tendencijų linijas, kanalus, slenkamus vidurkius ir pagreitio rodiklius.
Apskritai techniniai analitikai nagrinėja šiuos plataus pobūdžio rodiklius:
- Kainų tendencijosKartinių modelių tūrio ir impulsų rodikliaiPalaikymo ir pasipriešinimo lygiai
Skirtumas tarp techninės analizės ir pagrindinės analizės
Pagrindinė analizė ir techninė analizė, pagrindinės minties mokyklos, kai reikia artėti prie rinkų, yra priešinguose spektro galuose. Abu metodai naudojami tiriant ir prognozuojant būsimas akcijų kainų tendencijas. Kaip ir bet kuri investavimo strategija ar filosofija, abu metodai turi savo šalininkų ir priešininkų.
Pagrindinė analizė yra vertybinių popierių įvertinimo metodas, bandant išmatuoti vidinę akcijų vertę. Pagrindiniai analitikai tiria viską, nuo bendros ekonomikos ir pramonės sąlygų iki finansinės būklės ir įmonių valdymo. Pajamos, išlaidos, turtas ir įsipareigojimai yra svarbios pagrindinių analitikų savybės.
Techninė analizė skiriasi nuo pagrindinės analizės tuo, kad vienintelės sąnaudos yra akcijų kaina ir apimtis. Pagrindinė prielaida yra ta, kad visi žinomi pagrindai yra įskaičiuojami į kainą; taigi, nereikia į juos daug dėmesio skirti. Techniniai analitikai nemėgina išmatuoti vidinės vertybinių popierių vertės, o naudojasi akcijų diagramomis, kad nustatytų tendencijas ir tendencijas, kurios rodo, ką vertybiniai popieriai darys ateityje.
Techninės analizės apribojimai
Pagrindinė techninės analizės teisėtumo kliūtis yra ekonominės efektyvios rinkos hipotezės principas. EMH teigimu, rinkos kainos atspindi visą jau esamą ir praeitą informaciją, todėl nėra galimybės pasinaudoti modeliais ar klaidingais užrašais, norint uždirbti papildomo pelno, arba alfa. Efektyvias rinkas tikintys ekonomistai ir pagrindiniai analitikai netiki, kad istoriniuose kainų ir apimties duomenyse yra jokios informacijos, kuria galima remtis, be to, kad istorija nesikartoja; greičiau kainos juda kaip atsitiktinis ėjimas.
Antra techninės analizės kritika yra ta, kad ji veikia kai kuriais atvejais, bet tik todėl, kad yra savaime išsipildžiusi pranašystė. Pavyzdžiui, daugelis techninių prekybininkų pateiks „stop-loss“ nurodymą, mažesnį nei 200 dienų slenkamasis tam tikros įmonės vidurkis. Jei tai padarys daugybė prekybininkų, o atsargos pasieks šią kainą, bus gauta daugybė pardavimo užsakymų, kurie sumažins atsargas, patvirtindami numatomą prekybininkų judėjimą.
Tada kiti prekybininkai pastebės kainos sumažėjimą ir taip pat parduos savo pozicijas, sustiprindami tendencijos stiprumą. Šis trumpalaikis pardavimo spaudimas gali būti laikomas savaime išsipildančiu, tačiau tai turės mažai įtakos tam, kur turto kaina bus savaitės ar mėnesiai nuo dabar. Apibendrinant, jei pakankamai žmonių naudoja tuos pačius signalus, jie gali sukelti signalo numatytą judėjimą, tačiau ilgainiui ši vienintelė prekybininkų grupė negali nustatyti kainos.
