Nuo naujų susijungimų iki besikeičiančių reglamentų 2019-ieji buvo įtempti metai ir nematyti lėtėjimo požymių. Taigi ko pramonė gali tikėtis išvysti 2020 m.? Norint šiek tiek nušviesti numatomus pokyčius, svarbu atsigręžti į svarbiausius metų įvykius ir į tai, kaip jie pakeitė patariamąjį kraštovaizdį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Neseniai įvykęs „Charles Schwab-TD Ameritrade“ susijungimas ketina sujungti dvi pagrindines depozitoriumo platformas į vieną, o tai galėtų apriboti patarėjų galimybes. „Mangerings“ ir įsigijimai buvo pagrindinė 2019 m. Tendencija, ir jie greičiausiai tęsis kaip mes. pereiti prie 2020 m. Nauji reglamentai, įskaitant geriausius interesus reglamentuojantį reglamentą, keičia patarėjo ir kliento santykius, nors ne visi patarėjai dalyvauja pokyčiuose.
Kaip „Charles Schwab-TD Ameritrade“ susijungimas veikia saugotojų platformas
Šiais metais patariamąjį kraštovaizdį paveikė nedaug dalykų, kiek neseniai įvyko Charleso Schwabo ir „TD Ameritrade“ susijungimas. Kaip dvi svarbiausios saugotojų platformos, susijungimas paliko daugelį patarėjų nerimauti, kad judant į priekį jie galėtų turėti mažiau turto valdymo galimybių. Tačiau į šias baimes neatsižvelgiama į visą vaizdą.
Nors tikėtina, kad patarėjai, einantys į priekį, bus supaprastinti, tačiau prekybos išlaidos taip pat yra privalumas, kurį patarėjai galės perduoti savo klientams. Dar daugiau, kadangi numatoma, kad dviejų platformų integracija užtruks mažiausiai trejus metus, patarėjai turės laiko prisitaikyti prie pokyčių ir prireikus ieškoti alternatyvių sprendimų.
Kodėl įmonių susijungimai ir įsigijimai pertvarko pramonę
„Schwab-TD Ameritrade“ susijungimas buvo didžiausias 2019 m. Susijungimas, tačiau jis nėra vienintelis. Tiesą sakant, kaip neseniai pabrėžė „HighTower“ generalinis direktorius Bobas Orosas, susijungimai ir įsigijimai buvo didelė šių metų tendencija ir ateinančiais metais jų dar daugės. „Mes matome, kad dabar tai nuspėjama“, - sako Orosas. „Būdas, kuriuo daugiau patarėjų ne tik spardo padangas, bet ir faktiškai pasirašo NDA, dalijasi duomenimis ir gauna vertės duomenis - visi šie ženklai yra pirmtakai, norint ką nors padaryti“.
Tai ypač pasakytina apie konsultantus, svarstančius apie į augimą orientuotus susijungimus, tačiau jis taip pat taikomas plačiau finansinių paslaugų pramonei ir apima tokius sandorius, kaip antai „Texas Capital Bancshares“ ir „Independent Bank Group“, kurie buvo patvirtinti 2019 m. Gruodžio mėn. Pradžioje už 3, 12 mlrd.. Tai taip pat apima „Goldman Sachs“ neseniai įsigytą „United Capital“ už 750 milijonų dolerių. Žvelgdami į ateinančius metus, greičiausiai pamatysime dar daugiau tokio tipo susijungimų.
Kaip keičiasi patarėjo ir kliento santykiai, koks yra svarbiausias reglamentavimas?
Nors šiemet įmonių susijungimai sukrėtė pramonę, jie nebuvo vienintelė didelė tendencija. Kitas svarbus įvykis - „Geriausio intereso reglamento“, kuriuo siekiama patobulinti investuotojų apsaugos priemones ir standartizuoti patarėjų elgesį procese, patvirtinimas. Iš pradžių pasiūlyta 2018 m. Pavasarį, šią taisyklę SEC priėmė šių metų birželį, nors jos dar nėra priėmę visi. „Geriausias reguliavimo interesas greičiausiai pakenks mažmeniniams investuotojams, kuriems reikia kokybiškų patarimų, kurie iškelia jų interesus“, - sako Jonas Stein, „Betterment“ įkūrėjas ir generalinis direktorius.
Dabar visapusiškai įsigalėjusi taisyklė vis dar kritikuojama dėl tarpininkų-tarpininkų ir konsultantų vaidmenų supainiojimo neatsižvelgiant į skirtingas jų teikiamas paslaugas. „Be abejo, aš manau, kad svarbiausia šių metų konsultavimo erdvės„ tendencija “buvo„ Geriausio intereso reguliavimo “išleidimas, kuris gali formuoti finansinių patarėjų reguliavimą ateinančiam dešimtmečiui… ir XYPN ieškinys„ Reg BI “, kuris, jei Jei pasiseks, atleis „Reg BI“ ir grąžins patarėjų reglamentą ateinančiam dešimtmečiui! “- sako Michaelas Kitcesas, „ Pinnacle Advisory Group “turto valdymo partneris ir direktorius.
Fiduciarinės taisyklės mirtis
Kitas svarbus šių metų įvykis buvo bandymas prikelti Fiduciarijos taisyklę. Ši taisyklė, iš pradžių siūloma 2010 m., Buvo viena iš labiausiai aptariamų temų finansų pramonėje. Daugelis brokerių ir investicinių firmų darė viską, kas įmanoma, kad jos neįgyvendintų. Manoma, kad po to, kai 2018 m. Birželio mėn. Ji buvo nugriauta, vandenyje mirė, kol buvęs darbo sekretorius Aleksandras Acosta gegužę paskelbė, kad DOL siekia ją prikelti. Dabar galiojanti taisyklė nebuvo priimta.
Nors sunku tiksliai įvertinti, kokių pokyčių galime tikėtis ateinančiais metais, viena aišku: finansinių paslaugų aplinka patiria seisminį poslinkį.
