Pagrindiniai juda
Stiprus „S&P 500“ atsigavimas, kurį patyrė antroje savaitės pusėje, buvo sveikintinas jaučių palengvinimas Volstrytoje. Tai taip pat yra signalas, kad prekybininkai netiki, kad tarifų padidinimas tarp JAV ir Kinijos yra akmeninis.
Man buvo malonu stebėti ne tik kaip atsigavo pats „S&P 500“, bet ir kaip atsigavo atskiri „S&P 500“ sektoriai. Technologijų sektorius iki šiol buvo stipriausias. Vartotojų nuožiūra vykdomas sektorius nėra labai atsilikęs. Kalbant iš esmės, finansų sektorius atsigavo silpniausiai, o komunalinių paslaugų sektorius vos pralenkė jį.
Sektoriaus veiklos rezultatų pasiskirstymą galite pamatyti toliau pateiktoje valandinėje sektorių palyginimo diagramoje, kurioje naudojami šie sektorių mainų prekybos fondai (ETF), kuriuos valdo „State Street Global Advisors“:
- Technologijų pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLK) Nekilnojamojo turto pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLRE) Vartotojų pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLP) Vartotojų nuožiūra pasirenkamas sektorius - SPDR fondas (XLY). XLB) Komunalinių paslaugų pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLU) Energijos pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLE) Pramoninio pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLI) Finansinio pasirinkimo sektorius - SPDR fondas (XLF)
Tai, kad technologijos sektorius veikia taip gerai, nenuostabu, nes per visus 2019 m. Jis pralenkė visus kitus sektorius. Visos atsargos, tokios kaip „Cisco Systems, Inc.“ (CSCO), „Applied Materials Inc.“ (AMAT) ir „Accenture PLC“ (ACN), turėjo puiki savaitė.
Taip pat nestebina tai, kad gerai matosi vartotojų pasirinkimo sektorius. Pastarąsias kelias dienas „Diagramų patarėjuje“ aš kalbėjau apie mažmeninės prekybos pardavimus. Šie dideli pardavimų skaičiai atspindi mažmeninės prekybos vartotojams pasirinktų atsargų pranašumą.
Įdomu buvo pamatyti tik tai, kiek mažesni ilgalaikiai iždo pajamingumai sulaikė finansines atsargas. Nors per antrąją savaitės pusę jie nenukrito toliau, tokios akcijos kaip „Bank of America Corporation“ (BAC), „Goldman Sachs Group, Inc.“ (GS) ir „Citigroup Inc.“ (C), kovoja su potencialiu mažesnis ilgalaikis pajamingumas, dėl kurio jų grynoji palūkanų marža sumažėja.
Tuo pačiu metu žemesnės ilgalaikės palūkanų normos nepadeda padidinti komunalinių paslaugų atsargų, kaip įprasta. Paprastai kuo mažesnis ilgalaikis pajamingumas, tuo daugiau komunalinių paslaugų atsargų pradeda ryškėti, nes jų dividendų pajamingumas tampa vis konkurencingesnis. Bet tai vyksta ne dabar.
Manau, kad tai daugiausia lemia prekybininkų požiūris. Prekybininkai šiuo metu ieško agresyvesnių akcijų, į kurias galėtų įnešti pinigų, nes, jų manymu, rinka didės. Jei prekybininkai būtų ne tokie optimistiški, jie greičiausiai norėtų skirti daugiau pinigų konservatyvioms akcijoms, tokioms kaip komunalinės paslaugos.
„S&P 500“
„S&P 500“ trečiadienį ir ketvirtadienį demonstravo didelę jėgą, tačiau šiandien antkapinis doji gali reikšti atšokimo pabaigą. Antkapiniai dojai paprastai signalizuoja apie staigų bėgimo pabaigą, nes prekybininkai bando padidinti kainas, tačiau nesugeba išlaikyti to aukšto lygio ir galų gale grąžina didžiąją dalį savo pelno tą dieną.
Jei taip yra, ir trumpalaikis kainų kilimas bus pasibaigęs, „S&P 500“ nepavyks visiškai susigrąžinti patirtų nuostolių, nes prekybininkai po to, kai padidėjo JAV ir Kinija, padidino dalį pelno nuo stalo. Dabar aš nesakau, kad „S&P 500“ yra pasmerktas kristi žemyn, tačiau prekybininkai tikrai atsargiai rengiasi savaitgalį.
Svarbu atsiminti, kad po antkapio doji turi būti sekama meškiška žvakidė, kad ji būtų patvirtinta. Mes turėsime palaukti ir pamatyti, kas nutiks pirmadienį.
:
3 sektoriai papildys 2019 metų akcijų rinkos ralį
8 labiausiai nepastovūs sektoriai
„Wall Street Slaps“ parduoda „S&P“ naujausio akcijų sektoriaus reitingą
Rizikos rodikliai - mažos kapitalizacijos akcijos
Aš žinau, kad prekybininkų požiūris mano gana aukštas į aukščiau pateiktus sektorių palyginimo komentarus, tačiau aš čia visuomet šiek tiek sušvelninsiu šią tendenciją.
Prekybininkai ne tik linkę leisti pinigus technologijoms, savo nuožiūra pasirenkamoms vartotojams ir kitoms agresyvesnėms akcijoms, kai jie yra bulingi. Jie taip pat linkę leisti pinigus į mažų kapitalų akcijas, kad pasinaudotų jų teikiamomis augimo galimybėmis.
Tačiau šiuo metu nepastebime perėjimo prie mažų kapitalizacijos akcijų. Tai galite pamatyti sukūrę santykinio stiprumo diagramą tarp „Russell 2000“ (RUT) ir „S&P 500“ (SPX).
Mažos kapitalizacijos akcijos, kaip ir tos, kurios sudaro RUT, paprastai būna pranašesnės, kai prekybininkai pasitiki savimi ir nori prisiimti daugiau rizikos tikėdamiesi gauti didesnę grąžą. Kita vertus, didelės kapitalizacijos akcijos, kaip antai tos, kurios sudaro SPX, paprastai būna geresnės nei prekybininkai, kai mažiau pasitiki savimi ir nenori prisiimti tiek daug rizikos.
„RUT / SPX“ santykinio stiprumo diagrama pabrėžia šiuos sentimentų pokyčius, pakildama aukščiau, kai pranašesni mažos kapitalizacijos akcijų paketai, ir žemyn, kai didesnių akcijų atsargos yra geresnės.
Šią savaitę RUT vėl prarado pagrindą SPX. Galite pamatyti, kaip RUT / SPX santykinio stiprumo diagrama smuko ir buvo uždaryta palaikymo lygyje. Diagrama anksčiau buvo pasiekusi du kartus - vieną kartą kovo pabaigoje ir vieną kartą balandžio pabaigoje.
Tai man sako, kad prekybininkai vis dar įsitikinę, kad akcijų rinka per trumpą laiką kils, tačiau jie imasi atsargesnio požiūrio į savo kainų padidėjimą. Nors abi pozicijos yra silpnos, saugiau investuoti į šiek tiek agresyvesnes didelių kapitalų akcijas nei investuoti į ypač agresyvias mažų kapitalų akcijas.
:
Kuo didelių kapitalinių atsargų rizika skiriasi nuo mažų kapitalizacijos akcijų rizika?
Mažos kapitalizacijos akcijų vertinimas
Pirkite aukštą ir parduokite mažą su santykiniu stiprumu
Esmė - savaitės pabaiga atsargiai
Prekybininkai savaitę baigė atsargiai. Jie nepanikavo ir nepradėjo pardavinėti, tačiau taip pat sunkiai pirko į uždaromą skambutį. Vietoj to, jie paliko visą naudą nuo trečiadienio ir ketvirtadienio, tuo pačiu pasiimdami dalį penktadienio dienos pajamų prie stalo.
Bet kas gali juos kaltinti? Galų gale, kas žino, kokius naujus įvykius galime išvysti iš Kinijos ar prezidento Trumpo „Twitter“ paskyrą šį savaitgalį?
