Daugelis mano, kad sudėtinga prekiauti Japonijos jenomis JAV dolerio (USD / JPY) atžvilgiu. Tačiau kai Japonijos jena suprantama kaip JAV iždo obligacijos, vekseliai ir vekseliai, ji turėtų tapti ne tokia sudėtinga.
Pagrindinis šios valiutų poros variklis yra ne tik iždai, bet ir Japonijos bei JAV palūkanų normos. Tai reiškia, kad pora yra rizikos matas, pagal kurį nustatoma, kada pirkti ar parduoti USD / JPY pagal palūkanų normas. Šios poros kryptis gali būti nustatoma pagal palūkanų normų kryptį.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- USD / JPY rodo JAV dolerio ir Japonijos jenos valiutos kursą. USD / JPY valiutų pora tradiciškai glaudžiai koreliavo su JAV iždais.Kai palūkanų normos yra aukštesnės, iždo obligacijų kainos mažėja, o tai panaikina JAV dolerį., stiprindamos USD / JPY kainas. USD / JPY pora taip pat gali būti rinkos rizikos veiksnys.
Kas yra USD / JPY valiutų pora?
Santrumpa USD / JPY reiškia JAV dolerio ir Japonijos jenos valiutos keitimo kursą. Pora rodo, kiek jenų reikia norint nusipirkti vieną JAV dolerį - atitinkamai citatos ir bazinę valiutą. Poros valiutos kursas yra vienas iš likvidžiausių, jau neminint vienos iš labiausiai parduodamų porų pasaulyje. Taip yra todėl, kad jena, kaip ir JAV doleris, naudojama kaip atsargų valiuta.
Paprastai valiutų prekybininkai žino, kad geriausias laikas prekiauti šia valiutų pora yra nuo 8:00 iki 11:00 ET. Didesnė tikimybė rasti didžiausius kainų pokyčius, nes per šį trijų valandų laikotarpį rinkoje yra daugiau judėjimo ir daugiau nepastovumo. Nors Tokijo rinkos nėra atviros, jos abi yra atidarytos Londone ir Niujorke.
USD / JPY santykiai su iždais
USD / JPY valiutų pora tradiciškai turėjo glaudų ryšį su JAV iždais. Didėjant iždo obligacijoms, vekseliams ir vekseliams, USD / JPY kainos silpnėja. Investuojant į šią valiutų porą, logika yra tokia, kad JAV niekada nevykdytų savo įsipareigojimų dėl obligacijų, suteikdama saugų, saugaus prieglobsčio statusą ir galiausiai padarydama šį paskirstymą ilgąja pozicija.
Be to, kai palūkanų normos prekybos dieną kils aukščiau arba, kaip įtariama, ateityje kils, iždo obligacijų kainos kris. Tai padidina JAV dolerį, o savo ruožtu sustiprėja USD / JPY kainos, todėl galime daryti išvadą, kad rinka ieško iždo sandorių derlingumo ir mažesnės USD / JPY kainos - tai daro trumpą poziciją. Pajamos, apibrėžtos kaip iždo priemonės mokamos palūkanų normos, turi atvirkštinį ryšį su obligacijų kainomis. Todėl, kai pajamingumas mažėja, įvyksta likvidumas ir šis likvidumas turi surasti namus, kur valiutos gali tapti patrauklios.
Rinkos tendencijos, susijusios su valiutų pora
USD / JPY pora taip pat gali būti rinkos rizikos veiksnys. Pavyzdžiui, kai rinkose ieškoma rizikos sandorių, iždo obligacijų pajamingumas didėja mažėjant palūkanų normoms. Pajamos taip pat lemia riziką, nes jos atvirkštinė koreliacija su USD / JPY kainomis rodo tam tikrą nepastovumą dėl rinkos sugebėjimo greitai pasisukti, kai kyla panika. Tuo atveju, kai paniką ar baimę užkluptų rinkos, iždo obligacijų kainos kiltų, pajamingumas kristų, JAV dolerio kaina kristų, o USD / JPY pora padidėtų. Taip yra dėl jenos kaip svarbiausios finansavimo valiutos statuso. Pvz., Investuodami mažesnio pajamingumo valiutą, tokią kaip jena, su dabartinėmis palūkanų normomis, mažesnėmis už savo pagrindinius prekybos partnerius - JK, JAV, Kanadą, Šveicariją, Australiją ir Naująją Zelandiją - investuotojai gali siekti didesnių palūkanų normos priemonių savo pagrindinėje prekyboje. partneriai prekybos tikslais.
Didmeninė prekyba investuotojams buvo pagrindinis prekybos šaltinis. Pavyzdžiui, jei jūs parduodate USD / JPY už JAV dolerius ir naudojate tuos dolerius, kad gautumėte didesnio pajamingumo instrumentus, tokius kaip iždo obligacijos, tuomet galite padidinti savo grąžą.
Galite padidinti savo grąžą, jei parduodate USD / JPY už JAV dolerius ir panaudojate tuos dolerius norėdami gauti didesnio pajamingumo instrumentus, tokius kaip iždo obligacijos.
Tarkime, prekybininkas parduoda USD / JPY porą su 0, 5% palūkanų norma Japonijoje ir perka iždo obligacijas, uždirbdamas 3% palūkanų su 5% pajamingumu. Tai laikoma teigiama prekyba perleidžiama dėl sumažėjusio rizikos lygio.
Panašiai JAV akcijų rinkos ir USD / JPY santykiai taip pat yra atvirkštiniai. Kylant akcijų rinkoms, krinta obligacijų kainos, kyla pajamingumas, o USD / JPY dažnai parduodami dėl galimybės gauti didesnę grąžą už rizikuojamą riziką.
Taip pat svarbu atkreipti dėmesį, kad kadangi USD / JPY pora prekiauja Azijoje, tos pačios obligacijų, akcijų ir dolerių koreliacijos yra tokios pačios kaip JAV Japonijos vyriausybės obligacijose (JGB). Kai JGB kainos mažėja Azijos prekyboje, taip pat mažėja USD / JPY ir reiškia, kad obligacijų pajamingumas ir Japonijos akcijų rinka pakilo.
USD / JPY galimybių stebėjimas
Trumpalaikiai ir ilgalaikiai investuotojai gali norėti taikyti skirtingas strategijas, kai reikia prekiauti USD / JPY pora. Pavyzdžiui, trumpalaikiai prekybininkai gali norėti stebėti dvejų metų iždo obligacijas ir akcijų rinką, tuo tarpu ilgalaikiams prekybininkams būtų naudinga atkreipti dėmesį į 10 ir 30 metų obligacijų skaičių.
Atsižvelgiant į USD / JPY porų koreliacijų su akcijų ir obligacijų rinkomis pobūdį, verta ieškoti „S&P 500“ indeksų, kad būtų galima anksti perspėti apie koreliacijų pokyčius.
Šie koreliacijų pokyčiai gali atsirasti dėl kelių priežasčių. Pavyzdžiui, jei JAV išleidžia daugiau skolų parduodama iždo obligacijas ir prideda pinigų sistemai, obligacijų kainos gali prasidėti ir turėti skirtingą poveikį USD / JPY porai. Ką daryti, jei JAV perka iždo obligacijas ir prideda pinigų prie sistemos? Ar tai reikštų teigiamą USD / JPY poros koreliaciją? Atsakymas yra įvairus, nes jis pagrįstas geromis ekonominėmis prognozėmis, palyginti su recesijos aplinka.
Esmė
Vertinant santykį tarp USD / JPY valiutų poros, pasiūlos ir paklausos ekonominiai dėsniai galiausiai taps stipriu kainų nustatymo veiksniu, tačiau yra glaudžiai susiję ir su obligacijų kainodara jų atitinkamose šalyse. Vienintelis būdas, kuriuo investuotojai išreiškia savo požiūrį į porą, yra pernešimas, kurį rinka paprastai vertina kaip neigiamą Japonijos ekonomiką, nes ji valiuta mažina - tai yra USD / JPY trumpas. Tačiau jei Japonija repatrijuotų savo jeną į namus, tai būtų USD / JPY teigiamas ir pirkimo rodiklis, nes tai silpnina jos valiutą ir stiprina jos ekonomiką.
Be to, šalys, turinčios prekybos perteklių, USD / JPY poras dažnai vertins kaip palankias investicijas, nes rinka tradiciškai vertina šią porą kaip galimybę siekti didesnės perkamosios galios ir didesnių palūkanų.
