Walteris Schlosas buvo vienas sėkmingiausių visų laikų investuotojų, tačiau už nedidelės vertės investuojančios bendruomenės dalies ribų niekas nežino vardo. Ponas Schlosas studijavo pas Benjaminą Grahamą Kolumbijos universitete ir galiausiai išvyko dirbti į Grahamą į Grahamo Newmano partnerystę.
1955 m. Schlossas išsiskyrė pats ir sudarė vieną geriausių istorijų investavimo istorijoje. Per 50 metų laikotarpį jis uždirbo vidutiniškai 20% per metus. Jo metodas pabrėžė pigių akcijų su patikimomis finansinėmis priemonėmis pirkimą ir laikymą, kol jos nebus laikomos pervertintomis. Ponas Schlossas akcentavo kainos palyginimą su buhalterine verte kaip geriausią korporacijos vertės rodiklį ir pirmenybę teikė akcijoms, kurių prekyba mažesnė už buhalterinę vertę.
1994 m. Walteris Schlossas atsisėdo ir išdėstė savo mintis, kaip užsidirbti pinigų rinkose, kad tai būtų vadovas naujesniems investuotojams arba tiems, kurie neturi išsamių žinių apie investavimo į vertę procesą. Rezultatas buvo vienas spausdintas puslapis, kuriame išvardyti 16 veiksnių, reikalingų norint užsidirbti pinigų akcijų rinkoje. (Susijusi įžvalga apie tai, kaip gauti darbą Wall Street.)
16 sėkmės investavimo veiksnių
Walterio Schlosso teigimu, 16 veiksnių, lemiančių sėkmingą investavimą:
- Kaina yra svarbiausias veiksnys, kurį reikia naudoti vertės atžvilgiu. Pabandykite nustatyti įmonės vertę. Atminkite, kad akcijų dalis yra verslo dalis, o ne tik popieriaus lapas. Naudokite buhalterinę vertę kaip atskaitos tašką bandydami nustatyti įmonės vertę. Įsitikinkite, kad skola neprilygsta 100% nuosavo kapitalo. Turėkite kantrybės. Atsargos nedidėja iš karto.Nepirkite patarimų ar greitai perkelkite. Tegul profesionalai tai daro, jei gali. Neparduokite dėl blogų naujienų. Nebijokite būti vienišas, tačiau įsitikinkite, kad teisingai nusprendėte. Negalite būti tikri, kad esate 100% tikri, tačiau pabandykite ieškoti savo mąstymo trūkumų. Pirkite masteliu ir parduokite dideliu mastu. Priėmę sprendimą, drąsiai įsitikinkite.Susirašykite investavimo filosofiją ir stenkitės ja vadovautis. Neskubėkite parduoti. Jei akcijos pasiekia kainą, kuri, jūsų manymu, yra teisinga, tuomet galite parduoti, tačiau dažnai dėl to, kad atsargos brangsta, tarkime, 50%, žmonės sako, kad jas parduokite ir padidinkite pelną. Prieš parduodant pabandykite dar kartą įvertinti įmonę ir sužinoti, kur parduodama akcija, palyginti su jos buhalterine verte. Žinokite apie akcijų rinkos lygį. Ar derlius yra mažas, o P / E santykiai aukšti? Perkant akcijas, man naudinga pirkti beveik per pastaruosius kelerius metus. Akcijos gali pakilti iki 125, o vėliau sumažėti iki 60 ir manote, kad tai patrauklu. Prieš trejus metus prieš parduodant 20 akcijų, tai rodo, kad joje yra tam tikrų pažeidžiamumų. Pabandykite įsigyti turtą su nuolaida, o ne pirkti pajamas. Pajamos per trumpą laiką gali dramatiškai pasikeisti. Paprastai turtas kinta lėtai. Jei įmonė perka pajamas, turite žinoti daug daugiau apie įmonę. Paklausykite gerbiamų žmonių pasiūlymų. Tai nereiškia, kad turite juos priimti. Atminkite, kad tai jūsų pinigai ir paprastai sunkiau juos laikyti, nei užsidirbti. Kai prarandate daug pinigų, sunku juos susigrąžinti. Stenkitės, kad emocijos nepaveiktų jūsų sprendimo. Baimė ir godumas yra turbūt blogiausios emocijos, susijusios su akcijų pirkimu ir pardavimu. Atsiminkite žodį junginys. Pvz., Jei galite uždirbti 12% per metus ir investuoti pinigus atgal, per šešerius metus padidinsite dvigubai, be mokesčių. Prisiminkite 72. taisyklę. Jūsų grąžos į 72 rodiklis parodys, kiek metų reikia padvigubinti savo pinigus. Obligacijos sumažins jūsų prieaugį, o infliacija sumažins jūsų perkamąją galią.Būkite atsargūs. Tai gali prieštarauti tau. (Susijusi įžvalga apie vertės investavimą.)
Paprastos sėkmės taisyklės
Šios taisyklės gali būti supaprastintos, tačiau jos padėjo sukurti vieną didžiausių istorinių vertybinių popierių rinkos istorijoje. Walteris Schlosas turėjo vieno kambario biurą, kuris faktiškai buvo įsikūręs Tweedy Brown, daug didesnės vertės investuojančios įmonės, biuruose. Jis niekada nenaudojo kompiuterio, pasikliaudamas „Standard and Poor's“ akcijų vadovu ir „Value Line“, kad surastų savo akcijų idėjas. Jis nepasikliavo sudėtingais algoritmais ar formulėmis. Jis nekalbėjo su įmonės vadovybe, nes vertindamas įmonės pirkimą, jis pasitikėjo skaičiais labiau nei žmonės. (Taip pat galite sužinoti daugiau apie investavimą į vertę skaitydami apie garsių vertybių investuotojus.)
Esmė
Walterio Schlosso požiūris į investavimo vertę buvo išplėtotas pirmiausia studijuojant pas Benjaminą Grahamą. Tai veikė daugiau nei 50 metų, o kruopštus jo principų taikymas turėtų sudaryti sąlygas investuotojams uždirbti pelną iš akcijų rinkų net ir šiandien sudėtingesnėse finansų rinkose.
