Jei tai yra bet kurių metų vasario 15 d., Gegužės 15 d., Rugpjūčio 15 d. Arba lapkričio 15 d., Tai 13F diena.
Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už prekybos vertybiniais popieriais ir obligacijomis reguliavimą, reikalauja, kad visi rizikos draudimo fondai kiekvieną ketvirtį pateiktų savo ilgųjų pozicijų ir kitų investicijų ataskaitą. Ataskaitos, pateiktos ne vėliau kaip per 45 dienas nuo ketvirčio pabaigos, žinomos kaip 13F paraiškos. Be ilgų pozicijų, fondai privalo pranešti apie savo pardavimo ir pirkimo pasirinkimo sandorius, Amerikos depozitoriumo pakvitavimus (ADR) ir konvertuojamus vekselius kiekvieno ketvirčio 13F forma. Tai palieka daugybę kitų sričių, įskaitant trumpąsias pozicijas, grynuosius pinigus ir daugybę kitų turto klasių, kurias rizikos draudimo fondai neprivalo pateikti kaip 13F paraiškos padavimo dalį. Investuotojai, nepriklausantys rizikos draudimo fondams, paprastai nurodo kiekvieno ketvirčio 13F ataskaitas kaip būdą sekti, kaip šie fondai pasirinko investuoti per pastaruosius keletą mėnesių. Nors tai gali būti naudinga tam tikrais būdais, tai nebūtinai yra pats saugiausias būdas priimti investicinius sprendimus.
Tik dalis investavimo istorijos
Tai, kad 13F paraiškos pateikia tik dalį investavimo istorijos, reiškia, kad stebėtojai turėtų žinoti apie tai, ko trūksta, taip pat apie tai, kokią investavimo strategiją naudoja rizikos draudimo fondas, kai tikisi tų 13F investavimo idėjų. Daugelio grynųjų fondų atveju 13F parodys pagrindinių fondų pozicijų pokyčius, paliekant šortus (naudojamus apsidraudimo tikslams) nenustatytus. Šie fondai gali pasikliauti šiomis pagrindinėmis ilgomis pozicijomis didelę savo grąžos dalį; taigi stebėtojas dažnai gali pamatyti, kur ir kada tas lėšas pavyko panaudoti. Kita vertus, kai kurie fondai yra trumpi, o tai reiškia, kad scenarijus yra pasklidęs ir apima trumpąsias pozicijas kaip portfelio, kurio ilgis yra kaip apsidraudimas, pagrindą. Šiuo atveju, matant tik ilgas pozicijas, negalima tiksliai suprasti fondo investavimo strategijos. Todėl labai svarbu žinoti tam tikros fondo investavimo strategijos pobūdį, kai skaitote jos 13F paraiškas.
Tik vietiniai mainai
Kitas svarbus 13F ataskaitos elementas yra tas, kad joje stebima tik vidaus biržose vykdoma veikla. Išskyrus ADR, 13F nerodo fondo akcijų per tarptautines biržas. Jei fondas sujungia vietines ir tarptautines investicijas maždaug lygiomis dalimis, tada 13F parodys tik pusę investicinio portfelio. Dėl šios priežasties 13F stebėtojai paprastai kreipia dėmesį į fondus, kurie pabrėžia tik vidaus investicijas.
Žvelgiant į praeitį
Kadangi 13F ataskaitos pateikiamos per 45 dienas nuo ketvirčio pabaigos, kai kuriais atvejais jos gali atspindėti investicinius sprendimus, priimtus daugiau nei prieš keturis mėnesius iki paraiškos padavimo. Tie, kurie svarsto investavimo sprendimus, pagrįstus 13F rezultatais, geriausiai pasitarnauja atsimenant, kad 13F yra žvilgsnis į praeities tendencijas ir strategijas. Jie gali būti nebenaudingi 13F pateikimo metu.
