Pirminės veiksmingos rinkos hipotezės (EMH) prielaidos yra tai, kad informacija yra dalijamasi visuotinai ir kad akcijų kainos eina atsitiktinai, tai reiškia, kad jas lemia šiandienos naujienos, o ne vakarykštės tendencijos. Tačiau šių prielaidų tvirtumas priklauso nuo nagrinėjamos EMH formos.
Silpna teorijos forma teigia, kad viešosios rinkos informacija visiškai atsispindi kainose ir kad ankstesni rezultatai neturi jokio ryšio su būsima grąža - kitaip tariant, tendencijos neturi reikšmės. Pusiau stipri forma sako, kad akcijų kainos yra atnaujinamos, kad atspindėtų tiek rinkos, tiek ne rinkos informaciją. Stiprioji forma teigia, kad visa viešoji ir privačioji informacija yra visiškai ir nedelsiant įtraukiama į kainas.
Prielaidos apie EMH pagrindžiančią informaciją skiriasi priklausomai nuo formos, o silpna hipotezės forma daroma prielaida, kad visiems rinkos dalyviams yra žinoma tik informacija apie viešąją rinką, o tvirta forma reiškia nepriekaištingą informacijos skaidrumą. Manoma, kad visų formų būsimi akcijų kainų pokyčiai nepriklauso nuo praeities akcijų kainų pokyčių - atsitiktinio ėjimo.
Efektyvios rinkos hipotezės įtaka
EMH reiškia, kad rinka negali būti sumušta, nes visa informacija, kuri galėtų numatyti veiklos rezultatus, jau yra įtraukta į akcijų kainą. Per pastaruosius porą dešimtmečių šiai koncepcijai neteko palankumo, atlikus pažangą elgesio finansų srityje ir, kiek mažesniu mastu, sėkmingai panaudojus kiekybinius prekybos algoritmus. Aukšto dažnio prekyba yra vienas iš pavyzdžių. Laikui bėgant buvo įrodyta, kad jis prisideda prie rinkos efektyvumo, tai reiškia, kad rinkos anksčiau nebuvo veiksmingos.
