Peržiūrėdami naujausią konkrečios įmonės pajamų ataskaitą, galite praleisti ką nors iš bendrovės esminių, kurie pakeistų jūsų analizę. Įmonės grynosioms pajamoms įtakos turi vadovybės pasirinkimas dėl finansinio ir veiklos sverto, bendrovės apyvartinio kapitalo reikalavimai ir daugelis kitų tipinių veiklos išlaidų. Nors daugelį išlaidų lengva pastebėti, įvertinti ir suprasti, pelno (nuostolių) ataskaitoje kiti elementai gali būti nerodomi, o tai paprastai yra kažkas, apie ką žino tik įmonė. Jie paslepia šiuos elementus procese, vadinamame „šveitimu“.
Švarus ir nešvarus perteklius
Grynosios pajamos, kuriose nėra jokių bendrųjų pajamų ar neįprastų dalykų, vadinamos grynosiomis grynosiomis pertekliaus pajamomis. Tačiau jei bendrovės grynosiose pajamose yra kitų bendrųjų pajamų arba neįprastų elementų, kurie pateks į bendrovės nepaskirstytojo pelno ataskaitą, tai vadinama nešvariomis grynųjų pajamų pertekliaus sumomis. Nešvarūs pertekliniai daiktai yra suskirstyti į tris kategorijas:
Nerealizuotas parduodamų vertybinių popierių pelnas ir nuostoliai: Pagal Finansinės apskaitos standartų valdybos (FASB) suvestinę Nr. 115 įmonės privalo pranešti apie bet kokį nerealizuotą pelną ir nuostolius, susijusius su vertybiniais popieriais, kuriuos jos laiko pardavimui. Šis procesas vadinamas rinkos vertės apskaita ir vyksta kiekvieną kartą, kai sudaroma pajamų ataskaita. Šis nerealizuotas pelnas ir nuostoliai apskaitomi įmonės pelno (nuostolių) ataskaitoje metų pabaigoje. Nors nekyla jokių problemų, susijusių su nerealizuoto pelno ir nuostolių įtraukimu į bendrąsias grynąsias pajamas, kai kurie analitikai ir investuotojai abejoja, ar tai turėtų būti įtraukta. Šie vertybiniai popieriai yra vertinami rinkoje kiekvieną ataskaitinį laikotarpį, net jei jie neparduodami.
Pelnas ir nuostoliai užsienio valiutos perskaičiavimo metu : Kai įmonė turi kontroliuojamą užsienio valdomos dukterinės įmonės dalį, į konsoliduotą pelno (nuostolių) ataskaitą bus įtrauktas dukterinės įmonės finansinių ataskaitų perskaičiavimas ta pačia valiuta, kuria naudojasi kontroliuojantis patronuojantis asmuo. Tai daroma tam, kad būtų galima palyginti patronuojančios įmonės finansinę atskaitomybę nuo vieno iki kito. Forex pelno ir nuostolių apskaičiavimo procesas yra sudėtingas, reikalaujantis patyrusio buhalterio įgūdžių ir tikslumo. Dėl šio sudėtingo proceso gali atsirasti matavimo klaidų. Be to, „forex“ pelno ar nuostolių apskaičiavimas gali tiksliai nenurodyti tarptautinio verslo išlaidų.
Išvestinio turto ir įsipareigojimų pelnas ir nuostoliai: Remiantis FASB 133, reikalaujama, kad įmonės praneštų apie bet kokį pelną ar nuostolius, susijusius su išvestinėmis priemonėmis, naudojamomis apsidraudimui nuo būsimų sandorių. Pagal FASB 133 išvestinės finansinės priemonės yra vertinamos kaip rinkos kiekvieną balanso datą. Yra keletas vertinimo aspektų, susijusių su rinkos išvestinių priemonių vertinimu kiekvieną laikotarpį. Šis pelnas ir nuostoliai taip pat nerealizuojami kiekvienu ataskaitiniu laikotarpiu, todėl kai kurių analitikų ir investuotojų požiūriu jų įtraukimas į grynąsias pajamas gali būti abejotinas.
Priežastys, dėl kurių reikia nerimauti dėl nešvaraus daiktų pertekliaus
Skaitytojai ir analitikai turėtų susirūpinti dėl nešvarių daiktų pertekliaus dėl kelių svarbių priežasčių. Pirma, žinant, kaip apdorojami visi nešvarūs daiktai, galima atlikti bet kokius tinkamus apatinės eilutės pakeitimus, kad jie būtų pritaikyti. Antra, jei keli nešvarūs daiktai yra paslėpti arba neįtraukti į pelno (nuostolių) ataskaitą, tai gali dar labiau iškreipti nurodytą grynųjų pajamų sumą. Analitikai ir finansinės atskaitomybės vartotojai turi žinoti ir apie nešvarų perteklių, ir apie paslėptą nešvarų perteklių, kad jie galėtų žinoti apie kiekvieno elemento specifinį poveikį nurodytoms grynosioms pajamoms.
Kaip analitikas, tiriantis įmonės grynąsias pajamas, galite lengvai suskaičiuoti tris anksčiau paminėtas nešvarių perteklinių prekių rūšis. Paprasčiausiai panaikinę arba išimdami šias sumas, įtrauktas į bendrąsias grynąsias pajamas, pamatysite švaresnę grynųjų pajamų ataskaitą ir suprasite taikytinas grynąsias pajamas, kurias įmonė uždirbo per ataskaitinį laikotarpį.
Darbuotojų pasirinkimo sandoriai: paslėptas nešvarus daiktas
Nors žinomi nešvarūs pertekliniai daiktai yra lengvai tvarkomi, paslėptus nešvarius daiktų perteklius yra daug sunkiau. Pagrindinis paslėptas nešvarus pertekliaus punktas yra darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriai (ESO).
Nors šias išlaidas sunku apskaičiuoti, verta investuotojų laiko tai padaryti. Daugelis bendrovių turi didelius akcijų pasirinkimo sandorius ir naudojasi akcijų pasirinkimo sandoriais kaip pagrindine kompensacijos forma. Todėl tokiose įmonėse kaip ši yra svarbu žinoti, kiek ESO iš tikrųjų kainuoja akcininkams, nes šis paslėptas nešvarus perteklinis punktas akcininkams gali kainuoti nemažą sumą.
ESO faktinių išlaidų akcininkams apskaičiavimas
Apskaičiuodami tikrąsias ESO sąnaudas akcininkams, reikia pasinerti į finansinės atskaitomybės aiškinamuosius raštus. Viduje rasite informacijos apie vidutinį svertinį akcijų pasirinkimo sandorių, kuriais buvo pasinaudota per ataskaitinį laikotarpį, skaičių ir vidutinę svertinę akcijų paketo kainą.
Norėdami tai apskaičiuoti, pradėkite nuo vidutinės svertinės bendrovės akcijų kainos per ataskaitinį laikotarpį. Atimkite vidutinę svertinę streiko kainą. Padauginkite skirtumą iš akcijų, išleistų iš akcijų pasirinkimo sandorių, skaičiaus. Rezultatas yra išlaidos akcininkams už visas pasirinkimo galimybes, kuriomis pasinaudota per ataskaitinį laikotarpį.
Visiem, kas noklusina, tacu Išlaidos akcininkams = (vidutinė svertinė akcijų kaina - vidutinė svertinė vidutinė kaina) ∗ akcijos, išleistos iš pasirinkimo sandorių
Tai yra išlaidos akcininkams, nes pagal balanso lygtį bendrovės nuosavas kapitalas parodo akcininko reikalavimą dėl bendrovės grynojo turto; bendrovės grynasis turtas yra tiesiog turtas atėmus visus įsipareigojimus. Taigi, kai turtas didėja, taip pat turi būti nuosavas kapitalas ar įsipareigojimai.
Ir atvirkščiai, jei nuosavas kapitalas turi padidėti (galbūt dėl akcijų pasirinkimo sandorių pasirinkimo), tada įmonės turtas turi didėti proporcingai. Kadangi bendrovės turtas nepadidės proporcingai vertei, kurią akcijų pasirinkimo sandorio savininkas gauna naudodamasis atsargomis, skirtumas yra išlaidos akcininkams, tačiau nėra įrašomas į pelno (nuostolių) ataskaitą.
Esmė
Iš bendrovės grynųjų pajamų pašalinti gana įprastas nešvarias perteklines išlaidas yra gana paprasta, palyginti su ESO veiklos vykdytojų sąnaudų akcininkams vertinimu. Nors skaičiavimas gali būti sudėtingas ir sudėtingas, jis suteiks jums tikslesnį vaizdą apie tikras išlaidas, kurias įmonė patyrė per ataskaitinį laikotarpį.
