Pagrindiniai juda
Šiandien mažėjant naftos kainoms energetikos sektorius nuvertino rinką. Didelį nuosmukį lemia vakarykštė ataskaita, kad naftos atsargų lygis JAV nebuvo toks aukštas nuo 2017 m. Be to, Rusijos naftos gavyba buvo gerokai didesnė nei tikėtasi, dėl to gali kilti pavojus OPEC planams dėl savo pačių mažinimo. Apibendrinant, šie du klausimai prisidėjo prie kitos dienos pardavimo naftos rinkoje.
Kaip jau minėjau ankstesniame „Chart Advisor“ leidime prieš dvi savaites, naftos rinka prarado investuotojų susidomėjimą dar prieš pradedant kristi kainoms, o prekybininkai paliko didelius naftos biržose prekiaujamus fondus (ETF). Kaip matote šioje diagramoje, Jungtinių Valstijų naftos fondas ETF (USO) parengė mažų galvų ir pečių modelį ir gali lengvai nukristi iki 12 USD vienai akcijai, nes investuotojai nerimauja dėl gamybos lygio.
Tai akivaizdu, kad sunki energetikos sektoriaus atsargų problema. „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) nuo praėjusių metų gruodžio jau atsisakė trečdalio savo pelno, o daug mažesnių firmų rezultatai buvo prastesni. Tikėtina, kad tai nuties ir į transporto sektorių. Nors tai gali atrodyti ne intuityvu - kadangi degalų kaina greičiausiai kris - pakankamai gabenimo kompanijų yra tiesiogiai susijusios su energetikos sektoriumi, kad jos paprastai seka viena kitą.
„S&P 500“
„S&P 500“ tęsė vakar prasidėjusį nepastovumą, nes investuotojai nerimavo dėl naftos kainų ir ruošėsi rytojaus darbo ataskaitai. Žvelgiant iš techninės perspektyvos, „S&P 500“ atsitraukimas nuo ankstesnių, ilgalaikių aukštumų nėra staigmena ir gali būti naudingas investuotojams, ieškantiems galimybių atidaryti naujas pozicijas, jei kainos kris palaikančios.
Mano manymu, per anksti daug nerimauti dėl tendencijos pasikeitimo. Mane labiau domina tai, kas nutinka kai kuriose rizikingesnėse kategorijose, tokiose kaip mažos kapitalizacijos akcijos, kylančios rinkos ir nepageidaujamos obligacijos. Pvz., Jei nepageidaujamos obligacijos sulaužys ilgalaikį pasipriešinimą ar palaikymą per kelias ateinančias prekybos sesijas, tikėčiau, kad sektųsi pagrindiniai rinkos indeksai.
:
Kaip prekiauti galvos ir pečių modeliu
Viskas, ką reikia žinoti apie nepageidaujamus obligacijas
Gamtinių dujų ETF išeina iš krentančios pleišto
Rizikos rodikliai - IPO ir šališkumo išgyvenimas
Šiandienos „Beyond Meat, Inc.“ (BYND) IPO man priminė, kad dabar yra tinkamas laikas atidžiau pažvelgti į riziką rinkoje, kuri yra nesisteminė (ty neturi įtakos visai rinkai) ir kurią pavieniams investuotojams sunku atpažinti. Kaip matote šioje diagramoje, „Beyond Meat“ pirmą kartą buvo įtraukta į sąrašą šiandien ir padidėjo 43% nuo jos atviros kainos. Nepaisant to, ar burokėlių sultys ir žirnių baltymai (naudojami natūralioms mėsos sultims imituoti) yra patrauklūs, tai yra keletas skanių patiekalų.
Idėja investuoti į IPO (veganiškus ar kitokius) yra patraukli daugeliui investuotojų, tačiau IPO taip pat yra vienas iš geriausių išgyvenimo šališkumo pavyzdžių, į kuriuos galiu atkreipti dėmesį rinkoje. Investuotojai yra linkę atsiminti tik „išlikusius“ IPO, kurie gerai pasirodė pradiniame akcijų platinime ir toliau gerai. „Mastercard Incorporated“ (MA) 2006 m., „Google“ 2004 m. (Dabar „Alphabet Inc.“, „GoogL“) ir „Facebook, Inc.“ (FB) IPO (nepaisant sunkios pradžios) 2012 m. (Nepaisant sunkios pradžios) IPO lengvai įsimenami ir atrodo kaip didžiulės investicijos į užpakalį, o kaip su likusiais neišgyvenusiaisiais?
Jei darysime prielaidą, kad niekas neturi ypatingų galimybių numatyti „Beyond Meat“ ateities, kuri dar net nėra pelninga, tada turime remtis ankstesniais IPO duomenimis. Deja, šansai nėra geri. Praėjus trims mėnesiams po to, kai jų akcijos pradeda prekiauti, daugumos IPO grąža yra neigiama. Tai reiškia, kad daugumai naujų bendrovių bus per mažai investuojama į indeksuotą fondą, tokį kaip SPDR S&P 500 ETF (SPY).
Vidutinė 90 dienų rinkos koreguota grąža nuo IPO nuo 1980 m. Yra -17, 8%, ir tai stebėtinai nuosekli, neatsižvelgiant į tai, kokia įmonė ar rinkos aplinka buvo IPO metu. Kiekviename „Facebook“ ar „Google“ yra dešimtys bendrovių, tokių kaip „Zynga Inc.“, „Groupon, Inc.“ (GRPN) ir „Spotify Technology SA“ (SPOT), kurios veikia labai prastai.
Dar įdomiau yra šiek tiek neigiama koreliacija tarp pirmosios dienos IPO grąžinimo ir trijų mėnesių grąžos. IPO, turintys didžiausią teigiamą pelną per pirmąją prekybos dieną, turi mažiausią trijų mėnesių grąžą.
Prieš ruošdamiesi pirkti kito „Uber“, „Slack“ ar „SciPlay“ akcijas, atsargiai įvertinkite sunkumus, su kuriais susiduria visi investuotojai, bandydami įvertinti riziką, nepaisant mūsų pažintinių paklaidų ir netobulų prisiminimų. IPO atveju sunkumus dar padidina tai, kad IPO garantuojantys bankai labai sunkiai dirba, kad įsitikintų, jog akcijos buvo reklamuojamos spaudoje kelias savaites iki faktinio įtraukimo į sąrašą.
:
Kas yra išgyvenimo šališkumo rizika?
Kokie yra trys užbaigto pradinio viešo siūlymo (IPO) etapai?
„Merck“ akcijų „Auksinis kryžius“ sugrįžta atgal
Esmė - rytojaus darbo ataskaita yra svarbiausia
Rytoj yra pirmasis mėnesio penktadienis, tai reiškia, kad mes gausime Darbo statistikos biuro darbo užmokesčio ataskaitas prieš atidarant rinką. Tai visada yra svarbus duomenų punktas, tačiau šis leidimas bus dar svarbesnis. Investuotojai vis dar kovoja, kaip išaiškinti Fed poziciją dėl infliacijos ir palūkanų normų, o atlyginimų ataskaitoje gali būti naujos informacijos, kuri galėtų paaiškinti perspektyvą.
Jei darbo ataskaita pateiks daugiau nei tikėtasi, ypač jei tai apima geresnį nei tikėtasi darbo užmokesčio augimą, investuotojai greičiausiai imsis daugiau atsargumo palūkanų normų. Jei ataskaita yra minkštesnė, nei tikėtasi, investuotojai gali perduoti trumpesnį laiką žemesnes ir didesnes obligacijas. Pirmasis rezultatas tikriausiai yra pats palankiausias akcijoms.
