Kuris investicinių fondų stiliaus indeksas yra jums?

JAV investicinių tyrimų firmos sukūrė daugybę vidaus stiliaus indeksų, skirtų investuotojams tiksliau įvertinti savo JAV akcijų investicinių fondų rezultatus. Investicijų tyrimų firmos sukuria stiliaus indeksus, visas viešosios apyvartos bendroves, kurių buveinė yra JAV, priskirdamos konkrečioms stiliaus kategorijoms pagal jų nustatytas investavimo stiliaus savybes ir rinkos kapitalizaciją. Organizuodami įmones tokiu būdu, galima sukonstruoti daugybę reikšmingų palyginamųjų įgaliotinių, kuriais gali naudotis investuotojai, kad galėtų tiksliau įvertinti savo investicinių fondų rezultatus.

Kaip galima įsivaizduoti, viešai parduodamų bendrovių organizavimas pagal investavimo stilių ir rinkos kapitalizaciją yra sudėtinga įmonė. Todėl svarbu, kad investuotojai suprastų kriterijus, naudojamus stiliaus indeksams sudaryti prieš naudodamiesi jais, kad galėtų įvertinti savo investicinių fondų veiklos rezultatus. Štai kaip dvi žinomiausios investicinių tyrimų firmos nustato savo etalonus ir penkių žingsnių procesą, kuris padės užtikrinti, kad atliksite tikslų veiklos vertinimą.

Trys investavimo stilių tipai

Yra trys tipai nuosavybės savitarpio fondų stiliaus kategorijų. Pirmoji stiliaus kategorija yra vadinama verte, nes ji atspindi įmonių, kurios prekiauja su nuolaida, atsižvelgiant į numatomą vidinę vertę, stiliaus pobūdį. Vertės kompanijos paprastai yra pramonės šakose, kuriose depresija, ir tose pramonės šakose, kurios nėra palankios, ir joms paprastai būdingas žemas kainos ir pajamų santykis bei mažas kainos ir knygos vertės santykis.

Antroji stiliaus kategorija yra augimas, ir ją paprastai sudaro įmonės, kurios, kaip tikimasi, augs greitai. Augimo kategorijai priskirtos įmonės paprastai prekiauja premium ir paprastai pasižymi aukštu kainos ir pelno santykiu, aukštu kainos ir knygos vertės santykiu bei aukštu kainos ir pardavimo santykiu.

Trečioji stiliaus kategorija yra pagrindinė, ją sudaro įmonės, turinčios tiek vertės, tiek augimo savybių derinį.

„Russell Investments“ ir „MSCI Barra“ stiliaus klasifikavimo sistemos

Dvi labiausiai žinomos investicinių tyrimų firmos yra „Russell Investments“ ir „MSCI Barra“. „Russell Investments“ pradėjo kurti lyginamuosius indeksus 1984 m., Kad investuotojai turėtų daugiau galiojančių palyginamųjų indeksų. Pasaulinėje arenoje „MSCI Barra“ daugiau nei 25 metus konstravo akcijų indeksus ir neseniai sukūrė daugybę JAV akcijų stiliaus indeksų, kad būtų skatinamas investicijų rezultatų vertinimas.

Stiliaus indeksų sudarymo tikslais „Russell“ ir „MSCI Barra“ sukūrė išsamias gaires, kaip apibrėžti tinkamus įmonių vertybinius popierius ir narystę pagal rinkos kapitalizaciją bei nustatyti investavimo stilių. Remdamiesi toliau pateiktoje lentelėje išvardytais kriterijais, „Russell“ ir „MSCI Barra“ daugiau nei 8700 viešai parduodamų JAV kompanijų priskiria stiliaus kategorijoms, kad sudarytų etaloninius įgaliotinius. Sukūrę šiuos lyginamuosius indeksus, investuotojai jais naudojasi, kad įvertintų savo investavimo galimybių efektyvumą.

Stiliaus kategorija	„Russell Investments“	„MSCI Barra“
Vertės stiliaus kriterijai	1) Santykinis apskaitinės vertės ir kainos santykis 2) Institucinių tarpininkų įverčių sistemos (I / B / E / S) ilgalaikio augimo vidurkis	1) Buhalterinės vertės ir kainos santykis 2) 12 mėnesių išankstinis pajamų ir kainos santykis 3) Dividendų pajamingumas
Augimo stiliaus kriterijai	Taikomi tie patys kriterijai, kurie išvardyti vertės stiliaus kategorijoje	1) Ilgalaikis vienos akcijos pelno augimo tempas 2) Trumpalaikis išankstinis vienos akcijos pelno augimo tempas 3) Dabartinis vidinis augimo tempas 4) Ilgalaikis istorinis pelnas, tenkantis vienai akcijai, augimo tendencija 5) Ilgalaikis vienos akcijos pardavimo augimo tendencija
Pagrindiniai stiliaus kriterijai	Taikomi tie patys kriterijai, kurie išvardyti vertės stiliaus kategorijoje	Netaikoma. Įmonės, pasižyminčios vertės ir augimo ypatybėmis, yra proporcingai įvertintos kiekvienai kategorijai.