Manoma, kad skaitmeninės reklamos gigantai „Alphabet Inc.“ („GOOGL“) ir „Facebook Inc.“ (FB), kurių augimas dėl milžiniškų rinkos dalių yra riboti, dabar yra pasirengę dėl dramatiško pelno rinkoje, kuri yra daug didesnė nei tikėtasi. Anot Morgano Stanley, šis didesnis nei tikėtasi padidėjęs dviejų technologijų milžinų duonos ir sviesto verslas smarkiai padidino jų uždarbį ir akcijų kainas už „Barron“.
„Morgan Stanley“ analitiko Briano Nowako teigimu, nors „Google-Facebook“ duopolija valdo daugiau nei pusę skaitmeninių skelbimų rinkos, jie niekur nepadidėjo. Jis vertina, kad tradicinės reklamos skvarba internete siekia 25 proc., Pusė jo ankstesnio įvertinimo - 50 proc. Ši didžiulė galimybė kurti daugiau verslo yra dalis veiksnių, galinčių sustiprinti rezultatus pagrindiniams pramonės žaidėjams, net ir tokiems konkurentams kaip „Snap Inc.“ (SNAP), „Twitter Inc.“ (TWTR) ir „Amazon.com Inc.“ (AMZN). agresyviai stumti į rinką. „Google“ ir „Facebook“, kurios užima 50–60% skaitmeninių skelbimų erdvės, „vis dar skatina 80% + didėjantį internetinių skelbimų augimą ir mes nematome, kad tai keičiasi“, - pažymėjo Nowakas.
Kodėl „Google-Facebook“ yra erdvės augti?
(Internetinės reklamos skverbtis)
- Pradinė sąmata: 50% Dabartinė sąmata: 25%
Dvigubas skaitmenis „Tech Titans“
1 trilijono JAV dolerių vertės internetinės reklamos verslą šiuo metu kontroliuoja paieškos milžinė „Google“, turinti procentinę dalį 30-ajame dešimtmetyje, po to seka socialinės žiniasklaidos pradininkė „Facebook“, kurios rinkos dalis yra žemame 20-ies.
„Nowak“ įvertina abėcėlės antsvorį ir tikisi, kad per 12 mėnesių akcijos išaugs 30% ir sieks 1500 USD. Be nuolatinio „Google“ paieškos verslo stiprumo, analitikas cituoja teigiamus variklius, tokius kaip „Google Maps“ pajamų gavimas, naujausia „TrueView for Action“ skelbimų sėkmė ir auganti „YouTube“ vartotojų bazė - beveik 2 milijardai.
Morganas Stanley taip pat vertina „Facebook“ pranašesniais rodikliais, kai 190 USD kaina siekia 11, 8%. Nowakas „Istorijas“ vertina kaip grynųjų pinigų karvę įmonei, kurią dabar naudoja daugiau nei 1, 25 milijardo platformų „Instagram“, „WhatsApp“ ir pagrindiniame „Facebook“.
Kovojantis Snapas sugauna pertrauką
„Snap“, palyginti su duopolijos lyderiais, yra gana naujas žaidėjas, „Nowak“ nurodo, kad patobulinti bendrovės produktai yra veiksnys, pritraukiantis daugiau skelbimų pirkėjų. „Snap“ akcijų per 12 mėnesių sumažėjo daugiau kaip 46%, nes investuotojai reaguoja į nuviliančius vartotojų skaičius ir aršią konkurenciją. iš „Instagram“, kuris ir toliau labiau primena „Snapchat“.
Nowakas vertina naujus „Snap“ komercinių skelbimų rinkinius, kurie, jo teigimu, sėkmingai didina pajamas sparčiau, neseniai paleista „Android“ programa, laikoma vartotojų augimo skatinimu, ir „Snap“ programos pertvarkymas, pridedant geresnę kuraciją ir suasmeninimą. Remiantis „eMarketer“ tyrimais, planuojama, kad „Snap“ pajamos iš skelbimų visame pasaulyje išaugs 45% YOY, kad pasiektų 1, 53 milijardo USD 2019 m.
Duopolija galėjo išvysti savo tvirtovę
Svarbu pažymėti, kad Morgano Stanley disertacija prieštarauja daugumai analitikų, kurie mato, kad „Google-Facebook“ praranda dalį „Amazon“ ir kitiems. Nors didžiulė „Google-Facebook“ duopolijos rinkos galimybė gali padidinti bendrovių rezultatus, kai kurie lokių analitikai perspėjo dėl didelių behemotų rinkos nuostolių per trumpą laiką. „EMarketer“ duomenimis, bendra „Google-Facebook“ dalis 2019 m. Mažės, net augant pajamoms iš skelbimų, atsižvelgiant į skelbimo amžių.
Tuo tarpu „Amazon“ yra pasirengusi 2019 m. Išplėsti savo kylantį JAV skelbimų verslą daugiau kaip 50%, o skaitmeninių skelbimų rinkoje jo dalis padidės iki 8, 8% iki metų pabaigos ir 10% iki 2020 m., Palyginti su 4% praėjusiais metais. Skirtingai nuo „Google“ ir „Facebook“, kurios labai priklauso nuo pajamų iš reklamos, „Amazon“ yra aprūpinta dominuojančia „AWS“ debesų platforma ir mažmenine galia, leidžiančia išleisti dideles grynųjų pinigų sumas, kad padvigubėtų augimo galimybės.
„„ Amazon “turi didelę naudą reklamuotojams, ypač vartotojams supakuotų prekių ir tiesiogiai vartotojams skirtų prekių ženklų“, - interviu „Barron's“ sakė „eMarketer“ prognozavimo direktorė Monica Peart. „Platformoje gausu pirkėjų elgesio duomenų, taikomų pagal taikymą, ir suteikiama prieiga prie pirkimo duomenų realiuoju laiku. Ir „Amazon“ išplėtus savo pasiekiamumą, pirkėjai vis labiau pasitiki juo pirkdami “.
Žvilgsnis į priekį
Atsižvelgiant į behemotų, tokių kaip „Google“ ir „Facebook“, dydį, jie paprastai gali išaugti dar didesni, nebent juos sustabdytų įstatymai arba jų neskaidytų antimonopoliniai įstatymai. Nors šie rezultatai išlieka tikimybėje, technikos gigantai, nepaisant vyraujančios jėgos, vis tiek gali būti rizikingos investicijos.
