Apgailėtini rizikos draudimo fondų veiklos rezultatai viršijo net blogiausio akcijų rinkos rodiklį per dešimtmetį ir ateinančiais metais blogai vertina šią grupę. Iš viso 450 rizikos draudimo fondų, stebimų alternatyvios HSBC grupės, tik 16 fondų, kurie paskelbė visus 2018 m. Rezultatus per sausio 4 d., Pateikė teigiamą grąžą prieš mokesčius. Tuo tarpu 169 rizikos draudimo fondai veikė teigiamai, tačiau dar neturėjo pranešti.
Net jei visos šios įmonės pasibaigtų metams, tai yra geriausias scenarijus, kad dauguma fondų 2018 m. Vis tiek galėjo prarasti pinigus, ir tai yra blaivi realybė, atsižvelgiant į nepaprastus mokesčius, kuriuos moka investuotojai, kaip nurodoma „Financial Times“.
Akcijų rinkos suirutė, kylančios palūkanų normos rizikos draudimo fondai
Kai kurie didžiausi rizikos draudimo fondai, įskaitant tuos, kuriuos valdo „GAM“, „Schroder's“ ir „BlackRock“, 2018 m. Patyrė dviženklį nuostolį iki daugiau nei 20%. Padidėjus nepastovumui drebant pasaulinėms rinkoms, kylančios JAV palūkanų normos alternatyviems valdytojams sukėlė didelius sunkumus. Remiantis „Hedge Fund Research Inc.“ duomenimis, „Bloomberg“ pramonei teko didžiausias metinis nuostolis nuo 2011 m., Sumažėjus 4, 1% pagal svertinį fondą.
Mažėjantys veiklos rezultatai atsiranda dėl daugybės nepavykusių makro- ir mikrostrategijų, kurias pakeisti reikėtų 2019 metais.
„Tikimasi, kad į tendencijas orientuotos strategijos bus pakenktos kainų kitimo taškais, o šios rizikos atsiperkamumas yra gebėjimas daryti teigiamą poveikį nuolatinėje rizikingoje ar nešančioje rinkos aplinkoje“, - teigė „GAM Systematic“ vadovas Anthony'as Lawleris. Kompiuteriu paremti prekių prekybos konsultantai, valdantys apie 10% pramonės turto, paskelbė blogiausius savo rezultatus per 16 metų. Advokatė pažymėjo, kad nors 2018 metai buvo sunkūs, Šveicarijos turto valdytojas suabejojo ne vieneriais. ar pasikeitė rinkos dinamika.
„BlackRock“, didžiausia pinigų tvarkytoja pasaulyje, silpnumą priskyrė JAV prekybos įtampai, palūkanų normos kilimui ir platesniam makroekonominiam netikrumui dėl rinkos ciklo laiko - visa tai kenkė į eksportą orientuotų bendrovių rezultatams savo portfelyje. Daugelis rinkos stebėtojų tikisi, kad šie priekiniai vėjai išliks arba intensyvūs 2019 m.
Žvilgsnis į priekį
Prastai valdomi rizikos draudimo fondai gali pasibaigti dar labiau šiais metais, nes mažai tikėtina, kad jie sugebės išnaudoti artėjančią suirutę neišdegę. Tai išryškina aktyvių valdytojų nesėkmes, panašiai kaip aktyvius investicinius fondus, kurie pastaraisiais metais smarkiai pasitraukė. Nors aukščiausi rizikos draudimo fondai stengėsi pateisinti savo egzistavimą remdamiesi tuo, kad jų aktyvios strategijos pasirodys prastesniais metais, dabar duomenys rodo kitaip. Jei jų veiklos rezultatai nepagerės, turėtų ir toliau sparčiai pereiti prie pasyviųjų fondų.
