„Morningstar“ duomenimis, pastaraisiais metais išpopuliarėjo pinigai į intelektualiuosius beta ETF ir kitus fondus, kurie, remiantis 2018 m. Metų pabaiga, visame pasaulyje turi 800 milijardų JAV dolerių turtą. Finansų konsultantai ir investuotojai vis labiau pirmenybę teikė šiai faktoriui pritaikytai investavimo strategijai, nes ji pralenkė, nepaisant didesnių mokesčių, kaip išdėstyta išsamioje „Financial Times“ istorijoje.
„Smart Beta“ kitas didelis iššūkis
Šie išmanieji beta ETF, kurie klestėjo per ilgą bulių rinką, gali išbandyti save, jei užsitęsęs JAV ir Kinijos prekybos karas, silpnos įmonių pajamos ir kitos pajėgos pastūmės plačiąją rinką į nuolatinį nuosmukį. Tačiau Shawnas Parkeris, „Ameriprise Financial“ patarėjas, nesijaudina. „Mes nustatėme, kad net jei jūs šiek tiek daugiau mokate už intelektualųjį beta ETF, spektaklis buvo nepaprastas - tiek dėl apversto, tiek dėl galimo impulsų pranašumo, tiek dėl neigiamo, nes galbūt mažo nepastovumo. „Parkeris pasakojo FT. „Taigi mus skatina rezultatai“.
Išmanusis beta turtas sudaro maždaug trečdalį „Parker“ valdomų lėšų - beveik keturis kartus daugiau nei vidutiniškai 7 procentai klientų lėšų 2019 metų „FT 400“ sąraše.
Veiksnys, investuojantis didėjant
- Išmanieji beta ETF imasi pagrindinio indekso ir jį modifikuoja remdamiesi veiksniais, skirtais aplenkti rinką. Išmaniųjų beta ETF turtas nuo 2012 m. Išaugo 30% per metus. „Smart beta“ fondai sudarė maždaug 800 milijardų JAV dolerių AUM 2018 m.Finansų patarėjai skiria vidutiniškai 7% klientų „AUM išmaniųjų beta fondų srityje
Didesni mokesčiai „to verta“, nepastovumo rizika
Ši investavimo strategija yra pasyvaus ir aktyvaus investavimo derinys, kai intelektualiaisiais beta biržos fondais prekiaujama ir imasi pagrindinio indekso bei jį modifikuoja, remdamasi veiksniais, skirtais aplenkti platesnę rinką, esančią FT.
Parker sako, kad klientams, kurie yra naujieji išmanieji beta ETF, ypač tiems, kurie visų pirma užsiima investiciniais fondais, yra „mokymosi kreivė“. Mokesčiai yra didesni, palyginti su standartiniais indeksų stebėjimo fondais, tačiau jie buvo „to verti“, sako ji.
Nepaisant didėjančio populiarumo ir aukštesnių nei vidutinis našumo, ne visi yra tokie patenkinti intelektualiųjų beta ETF, įskaitant Robą Arnottą, „Research Affiliates“ įkūrėją ir pirmininką, kuris yra intelektualiųjų beta investavimo pradininkas. Arnotas sakė FT, kad išmanioji beta versija gali „siaubingai suklysti“, nes potvynis investuotojų, besivadovaujančių našumu, gali sukelti „išmanųjį beta gedimą“.
Žvilgsnis į priekį
„Boston Consulting Group“, kaip cituoja „Barron's“, „Boston Consulting Group“ duomenimis, nuo 2012 m. 30 proc. Padidėjęs turtas kasmet nuo 2012 m. Gali išblėsti dėl išmaniųjų beta ETF. Kai kurios iš didžiausių firmų savo pasiūlymuose naikina išmaniuosius beta fondus. Pavyzdžiui, finansų milžinė „State Street Advisors“ neseniai pakeitė naujų jos indeksų svertį - nuo veiksnių pagrįsto investavimo į tradicinę akcijų rinkos kapitalizaciją.
