Pagrindiniai juda
Kaip minėjau praėjusio penktadienio „Chart Advisor“ informaciniame biuletenyje, bankai ir akcijų rinkos Kinijoje ir didelėje Azijos dalyje bus uždaryti pavasario festivaliui ar mėnulio naujųjų metų atostogoms. Ši savaitė žymi Kiaulės metų pradžią. Tai man primena akcijų prekybininkų posakį „kiaulės šeriamos, o šernai skerdžiami“. Manoma, kad posakis turėtų pabrėžti, jog pelno siekiantys investuotojai (kiaulės) gali būti sėkmingi per ilgą laiką, tačiau per dideli ir nenuoseklūs prekybininkai (šernai) ims versti.
Įvertinti esamą rinkos aplinką dėl požymių, kad šernai nekontroliuojami, yra geras pratimas. Analitikų lūkesčiai dėl 2019 m. Pirmojo ketvirčio uždarbio yra beveik 0%, o tai gali būti dar vienas nepakankamas įvertinimas, tačiau tai neabejotinai rodo situaciją, kai svarbu tinkamai įvertinti ir suvokti.
Šiuo metu man nerimą kelia „gynybinių sektorių“ vertinimai. Pvz., Šiandien atlikau 50 didžiausių JAV komunalinių paslaugų sektoriaus atsargų analizę, o vidutinis P / E santykis buvo 27, o tai yra daugiau nei 2014 m. 23. Žvelgiant į šią perspektyvą, vidutinis P / E santykis visame „S&P 500“ neseniai sumažėjo iki 20, 85. Ar prasminga, kad komunalinės paslaugos turėtų būti vienas iš labiausiai vertinamų sektorių rinkoje?
Daugelyje sektorių didelis P / E santykis priklauso nuo augimo lūkesčių. Kitaip tariant, sektoriuose, kuriuose auga, paprastai uždirba daug kartų, nes tikimasi, kad ateityje pelnas greitai augs. Todėl daugeliu atvejų didelis P / E santykis nėra ypač jaudinantis.
Tačiau dideli augimo tempai ir komunalinės paslaugos paprastai nesutampa. Mano nuomone, investuotojai turėtų būti kiek įmanoma išrankūs, vertindami atskirų sektorių vertę, kad išvengtų šernų. Kaip matote šioje komunalinių paslaugų pasirinkimo sektoriaus SPDR ETF (XLU) diagramoje, yra pagrindinis pasvirimo lygis - 55 USD vienai akcijai, kuris, jei vertinimai jau yra per ilgi, gali priversti investuotojus žlugti.
„Alphabet Inc.“ (GOOGL)
Priešingai gynybiniams sektoriams, kurie atrodo pervertinti, yra kitos grupės, kurios greičiausiai buvo perparduotos per rinkos nuosmukį 2018 m. Pabaigoje. Technologija yra vienas iš tų sektorių, kuris, atrodo, vis dar yra nepakankamai įvertintas. Pavyzdžiui, „Alphabet Inc.“ (GOOGL) uždarbis buvo paskelbtas šią popietę ir viršijo lūkesčius (12, 77 USD vienai akcijai, palyginti su 10, 86 USD), o tai yra dar viena teigiama staigmena sektoriuje, kuris per praėjusius rinkos nuosmukius patyrė blogiausiai..
Abėcėlė yra svarbi atsarga, nes didžiąją dalį pajamų ir pelningumo gauname iš reklamos. Jei vartotojų ir verslo ekonomikai sekasi gerai, tada reklamos rodikliai yra dideli, o „Alphabet“ pajamos bus teigiamos. Dažnai tai yra viena iš pirmųjų vietų, kur galime pastebėti pagrindinius ekonomikos trūkumus, jei reklamos išlaidų procentai yra vienodi arba neigiami.
Esmė ta, kad net jei abėcėlės vertybinių popierių prekyba bus mažesnė po to, kai išaugs išlaidos ir mažesnės maržos (žr. Diagramą žemiau), viršutiniai ir apatiniai skaičiai turėtų būti palanki sektoriui. Nenustebčiau, kai rytoj sesijoje vėl pakils kainos, kai investuotojai turėjo galimybę sukaupti duomenis.
:
Vidutinis P / E santykis komunalinių paslaugų sektoriuje
Koks yra uždarbis?
Kas yra sektoriaus analizė?
Rizikos rodikliai - savaitė priešais
Daugelis rizikos rodiklių vis dar rodo, kad platesniame rinkos indekse artimiausiu metu nėra pagrindo nerimauti. Šiandien obligacijų, aukso, mažos kapitalizacijos ir nepastovumo indeksai vis dar vyko teisinga linkme, nes „S&P 500“ kilo. Mane dar padrąsino pagerėjęs prekybininkų padėtis valiutų rinkoje. Nors tai ne visada yra finansinių antraščių tema, saugių prieglobsčio valiutos, tokios kaip Japonijos jena, paprastai krenta, kai kyla didesnis apetitas. Nors sausio mėn. Jena labai nesumažėjo, ji tik pradeda augti, siekdama trumpalaikio techninio lygio, kuris turėtų palaikyti aukštesnes akcijų kainas.
Nors tai gali sukelti painiavą ne Forex prekybininkams, žemiau pateiktoje diagramoje pavaizduota jenos vertė per pastarąsias dvi prekybos dienas JAV dolerio atžvilgiu. Kai diagrama kyla, tai reiškia, kad „nusipirkti“ dolerį kainuoja daugiau silpnesnių jenų. Kylantis USD / JPY kursas paprastai yra susijęs su gerėjančiomis akcijų kainomis, o mažėjantis USD / JPY kursas gali būti ankstyvieji įspėjimo apie silpnumą požymiai.
:
Forex prekyba pradedantiesiems
Kur dingo visi lokiai?
Trys populiariausio aukso sąrašai
Esmė
Panašu, kad obligacijos, akcijos ir rizikos rodikliai nurodo teisingą kryptį, kad vasario mėn. Vis dėlto investuotojams, bandantiems maksimaliai padidinti savo pelną ir išvengti šernų, greičiausiai svarbu naudoti diskreciją vertinant santykinę kai kurių tradiciškai „gynybinių“ sektorių riziką.
