Kas yra Z balas?
Z balas yra skaitmeninis matavimas, naudojamas statistikoje apie vertės santykį su verčių grupės vidurkiu (vidurkiu), matuojant standartiniais nuokrypiais nuo vidurkio. Jei Z balas yra 0, tai rodo, kad duomenų taško balas yra tapatus vidutiniam balui. Z balas 1, 0 rodo reikšmę, kuri yra vienas standartinis nuokrypis nuo vidurkio. Z balai gali būti teigiami arba neigiami. Teigiama reikšmė rodo, kad balas yra didesnis už vidurkį, o neigiamas balas, rodantis, kad yra mažesnis už vidurkį.
Z balai yra stebėjimo kintamumo rodikliai, kuriuos prekybininkai gali naudoti nustatydami rinkos nepastovumą. Z balas yra labiau žinomas kaip Altman Z balas.
Z balas
„Altman Z-Score“ formulė
Altman Z balas yra kredito patikimumo testo rezultatas, kuris padeda įvertinti viešai parduodamos gamybos įmonės bankroto tikimybę. Z balas yra pagrįstas penkiais pagrindiniais finansiniais santykiais, kuriuos galima rasti ir apskaičiuoti iš bendrovės metinės 10-K ataskaitos. Altmano Z balui nustatyti naudojami šie skaičiavimai:
Visiem, kas noklusina, tacu Ζ = 1, 2A + 1, 4B + 3, 3C + 0, 6D + 1, 0Ekur: Zeta (ζ) = Altmano Z balasA = Apyvartinis kapitalas / visas turtasB = nepaskirstytasis pelnas / visas turtasC = Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / totalassetsD = Nuosavybės rinkos vertė / visų įsipareigojimų apskaitinė vertė
Paprastai balas, mažesnis už 1, 8, rodo, kad įmonė greičiausiai eina į bankrotą arba yra bankroto svorio kategorijoje. Priešingai, įmonės, kurių balas didesnis nei 3, bankroto tikimybė yra mažesnė.
Ką tau sako Z taškai?
Z balai statistikams ir prekybininkams parodo, ar balas yra būdingas nurodytam duomenų rinkiniui, ar jis yra netipiškas. Be to, Z balai taip pat suteikia galimybę analitikams pritaikyti įvairių duomenų rinkinių balus, kad būtų galima tiksliai palyginti rezultatus. Tinkamumo tikrinimas yra vienas iš Z taškų taikymo realiame gyvenime pavyzdžių.
Niujorko universiteto profesorius Edvardas Altmanas septintojo dešimtmečio pabaigoje sukūrė ir pristatė Z balo formulę kaip sprendimą, reikalaujantį daug laiko reikalaujantį ir šiek tiek painų procesą, kurį investuotojai turėjo patirti, kad nustatytų, kokia yra įmonės bankroto padėtis. Iš tikrųjų „Altman“ sukurta Z balo formulė pateikė investuotojams bendrą įmonės finansinės būklės idėją.
Skirtumas tarp Z taškų ir standartinio nuokrypio
Standartinis nuokrypis iš esmės yra tam tikro duomenų rinkinio kintamumo atspindys. Norėdami apskaičiuoti standartinį nuokrypį, pirmiausia apskaičiuokite skirtumą tarp kiekvieno duomenų taško ir vidurkio. Po to skirtumai yra padalijami į kvadratą, susumuojami ir apskaičiuojami kaip vidurkis, norint gauti dispersiją. Standartinis nuokrypis yra tiesiog kvadratinė dispersijos šaknis, kuri grąžina ją į pradinį matavimo vienetą.
Z balas, priešingai, yra standartinių nuokrypių skaičius, kai tam tikras duomenų taškas yra nuo vidurkio. Norėdami apskaičiuoti Z balą, tiesiog atimkite vidurkį iš kiekvieno duomenų taško ir padalinkite rezultatą iš standartinio nuokrypio.
Jei duomenų taškai yra mažesni už vidurkį, Z balas yra neigiamas. Daugelyje didelių duomenų rinkinių 99% verčių Z balas yra nuo -3 iki 3, tai reiškia, kad jos yra trijų standartinių nuokrypių virš ir žemiau vidurkio.
„Altman Z-Score Plus“
„Altman“ sukūrė ir išleido „Altman Z-Score Plus“ 2012 m. Ši formulė naudojama tiek valstybinėms, tiek privačioms įmonėms įvertinti ir gali būti naudojama ne gamybos įmonėms, bet ir gamybos įmonėms. „Z-Score Plus“ tinka įmonėms JAV ir ne JAV, įskaitant kylančios ekonomikos šalis, tokias kaip Kinija.
- Z balai naudojami statistikoje, norint išmatuoti stebėjimo nuokrypį nuo grupės vidutinės vertės. Z balai statistikams ir prekybininkams parodo, ar balas būdingas nurodytam duomenų rinkiniui, ar jis yra netipinis. Altmano Z balas dažnai naudojamas. tikrinant kredito galią.
Z balų apribojimai
Deja, Z balas nėra tobulas, todėl jį reikia apskaičiuoti ir aiškinti atsargiai. Pradedantiesiems, Z balas nėra apsaugotas nuo klaidingos apskaitos praktikos. Kadangi sunkumų patiriančioms įmonėms gali kilti pagunda klaidingai pateikti finansinę informaciją, Z balas yra toks pat tikslus, kaip ir duomenys, į kuriuos patenka.
Z balas taip pat nėra labai naudingas naujoms įmonėms, kurių pajamos mažai uždirba arba visai neuždirba. Šios įmonės, nepaisant jų finansinės būklės, bus žemos. Be to, Z balas tiesiogiai nenagrinėja pinigų srautų klausimo, tik užsimena apie tai naudodamas grynąjį apyvartinio kapitalo ir turto santykį. Galų gale sąskaitoms apmokėti reikia grynųjų.
Galiausiai, kai įmonė registruoja vienkartinius nurašymus, Z balai gali kisti nuo ketvirčio iki ketvirčio. Tai gali pakeisti galutinį balą, leisdami manyti, kad įmonė, kuriai tikrai nerizikinga, yra ant bankroto slenksčio.
