Kas yra „Zacks“ gyvenimo ciklo indeksai
„Zacks“ gyvenimo ciklo indeksai, oficialiai pažymėti „Zacks gyvenimo ciklo indeksais“, yra indeksų serija, kurią sukūrė „Zacks Investment Research, Inc.“ ir kuria siekiama nustatyti tikslinės datos fondų gyvenimo ciklo paskirstymo etaloną, kiekvienai tikslinei datai skiriant skirtingą indeksą.
SKAIDYMAS „Zacks“ gyvavimo ciklo indeksai
„Zacks“ gyvavimo ciklo indeksai pateikia palyginamus gyvavimo ciklo ar tikslinės datos fondų, išpopuliarėjusių investuojantiems į pensiją, etalonus, ypač neturintiems žinių ar interesų aktyviai dalyvauti valdant savo investicijas. Artėjant tikslinei datai, turto paskirstymas arba didėjimo kelias palaipsniui tampa konservatyvesnis.
„Zacks“, teikiantis nuosavybės vertybinių popierių ir supakuotų investicijų tyrimus, savo gyvavimo ciklo indeksus pradėjo 2007 m. Jis naudoja patentuotas atrankos taisykles, kad nustatytų akcijas ir obligacijas, kurių rizikos / grąžos profiliai atitiktų bendruosius rinkos etalonus. Paleisdami penkis „Zacks“ indeksus sudarė skirtingi JAV akcijų, tarptautinių išsivysčiusių rinkų akcijų ir JAV obligacijų fondai, kurių tikslinės datos buvo „išėjimo į pensiją“, taip pat 2010, 2020, 2030 ir 2040.
„Zacks“ gyvenimo ciklo indeksų motyvacija
„Zacks“ sukūrė gyvenimo ciklo indeksus, kad pateiktų išsamesnę informaciją apie tikslinės datos fondų ar TDF rizikos ir grąžos ypatybes. Šių fondų akcininkų švietimas apie aukštą nuosavybės vertybinių popierių lygį ir kartu pagrindinio nuostolio riziką numatytą dieną buvo viena iš pagrindinių šios serijos motyvų.
Dauguma tikslinės datos fondų apibrėžia savo tikslą kaip „iki ar per fondo akcininko pensinį amžių“, investuodami „iki“ tą datą arba „iki“ tą datą. Kaip savo pranešime paaiškino Zacksas, dauguma TDF sklandytuvų yra numatyti aktuarinio gyvenimo trukmei. Kitaip tariant, dauguma šių fondų laikosi nuomonės, kad akcininkas liks investuotas ir jam reikės tam tikro augimo ir kapitalo išsaugojimo derinio pensijos metu, o dalį savo lėšų skirs didesnės rizikos akcijoms. Zacksas manė, kad tokia sąranga sukuria nepagrįstą riziką investuotojams, turintiems trumpalaikių kapitalo poreikių, pavyzdžiui, finansuoti kolegijos mokslą ar apmokėti medicinines išlaidas, kai prarasti didelę dalį pagrindinės sumos buvo nepriimtina.
Tuo tarpu TDF, investuojanti į „tikslinę“ datą, visam laikui pereitų prie konservatyvaus kapitalo išsaugojimo pagrįsto paskirstymo išėjimo į pensiją metu, kurį daugiausia sudaro obligacijos ir grynieji pinigai, kad būtų galima gauti pajamų ir apsaugoti pagrindinę sumą. Šių TDF kritikai rodo, kad pensininkams, kuriems numatoma išeiti į pensiją nuo 20 iki 30 metų ar daugiau, reikalingas kapitalo padidėjimas, atsirandantis dėl nuosavybės vertybinių popierių, siekiant užkirsti kelią jiems sutaupyti pensijai.
Kitas aspektas yra skirtingi slinkties keliai, kuriais vadovaujasi kiekvienas tikslinės datos lėšų tiekėjas. Tikimasi, kad „Fidelity Freedom 2030“ fondas turės 53% akcijų, 40% obligacijų ir 7% grynųjų pinigų išeidamas į pensiją 2030 m., Tai yra agresyvesnis paskirstymas nei „T. Rowe Price Target 2030 Fund“, kuriame būtų 42, 5% akcijų ir 57, 5% obligacijų.
