Žemėje yra 25 milijardai viščiukų. Šauniau yra tai, kad višta yra artimiausias Tyrannosaurus Rex giminaitis. Tačiau praėjusią savaitę paukštis pateikė naujienų dėl juokingos priežasties. Rūmų demokratas Steve'as Cohenas bandė nuginkluoti generalinį prokurorą Barrą už tai, kad atkirto jo klausą. Jis atsisėdo ir pradėjo valgyti kibirą „Kentucky Fried Chicken“. Jo spektaklis sulaukė daugiausia rūgščių atsiliepimų, bet aš manau, kad tai nėra prasmė. Galbūt žiūrėti, kaip senas miestietis traškina keptą vištieną, kai kuriems yra linksma, tačiau tai atima rimtesnių klausimų.
Daugelis rinkoje yra ilgaplaukiai lokiai. Aš esu visiškas meškinas finansinėje žiniasklaidoje. Aš manau, kad tai daro tą patį, ką daro pirštų galais. Didžiausią dienos triukšmą pašalina tai, kas iš tikrųjų vyksta už uždangos. Padėkime būgnus ir gerai apsižvalgykime.
Aš ką tik praleidau savaitę konferencijoje, kurioje šviesūs protai pateikė savo didžiausias investavimo idėjas. Aš akimirksniu susitrauksiu, bet pagrindinė tema buvo ta, kad žmonės atsargiai kaupiasi. Girdėjau daugybę priežasčių, tokių kaip aukšti vertinimai, istoriniai analogai ir tiesiog: „Jaučių rinkai 10 metų!“ Tai dažnai sakoma kaip prieštaringa išvada: „Visi žino, kad rinka turi nukristi iš čia - tik klausimas, kada - tiesa?“ Aš tai girdėjau prieš tai, kai papasakojau kambariui, kuriame pilna 100 žmonių, kodėl didysis jautis tik pradedamas kurti.
Penktadienį kalbėdamas su kelių milijardų dolerių pinigų valdytoju Louisu Navellier, jis pasakė, kad tai geriausia: „Nėra kur daugiau eiti!“ Jis teisus. Europa yra netvarka. Vokietija ir Italija kalbės apie nuosmukį ir iš jo. „Brexit“ yra pagrindinė opa. Kinija padarė pažangą, tačiau neišsprendė prekybos su JAV klausimų. Lotynų Amerika tiesiog bjauri, ypač dėl Argentinos ir Venesuelos problemų. Kalba apie pilietinį karą niekada nėra geras dalykas investuotojų nervams
Šie skausmo taškai padeda pervežti kapitalą čia pat, į JAV. O kai kas išeis, iždai nesiūlo įtikinamų grąžų, pavyzdžiui, akcijų. Iš JAV akcijų uždirbami dividendai yra apmokestinami taikant ilgalaikio kapitalo prieaugio normas, o obligacijų palūkanos - kaip paprastosios pajamos. Obligacijos taip pat nepasiūlo JAV akcijų didėjimo potencialo. Beveik pusė „S&P 500“ pranešę apie pajamas, 77 proc. Viršijo lūkesčius ir daugiau nei 60 proc. Žmonės, tai nėra meškiukas.
Mano požiūris į investicijas atsirado dėl didelių pirkimų, kuriuos matau rinkoje. Aš ilgą laiką apie tai kalbu. Neišeidamas per tą patį pagrindą, aš daugiausia perku puslaidininkių ir programinės įrangos. Manau, kad šios dvi grupės yra žaliavinis kuras bulių rinkai. Kai stambūs investuotojai, pavyzdžiui, rizikos draudimo fondai ir įstaigos, įneša į šias grupes grynuosius pinigus, tai labai atsargu.
Nepaisant neramumų po paviršiumi, praėjusią savaitę atsargos, ypač mažos dangteliai, buvo stiprios. Uždarbio sezono metu pastebima negausi reakcija į pranešimus. Kai kurios kompanijos uždirba ar uždirba mažiau, tačiau jei nurodomos mažesnės rekomendacijos, jos moka kainą - pažodžiui. Atsargos įprastai rodo, kad nuo 10% iki 20% mažėja reakcija į mažesnius orientacinius įspėjimus. Bet štai dalykas: aš manau, kad geros atsargos iškart sugrįš.
„FactSet“
Praėjusią savaitę vėl matėme didelį pirkimą technologijų, finansų ir pramonės srityse. Parduota užimta energija, sveikatos apsauga ir medžiagos. Ši bendra tema buvo žaidžiama nuo Kalėdų pradžios.
www.mapsignals.com
Remiantis „Mapsignals“ įvertinimo metodika, informacinės technologijos yra stipriausias mūsų sektorius, tačiau pusiau kompiuteriai ir programinė įranga yra išskirtinės pramonės grupės. Tai yra dabartinio technologijų ralio galia.
Aš nusprendžiau šukuoti per mūsų 30 metų duomenis. Aš norėjau pamatyti, kaip dabartinis programinės įrangos ir jos dalių pirkimas, palyginti su mūsų beveik 650 000 signalų nuo 1990 m. Sausio 1 d. Pirmas dalykas, kurį turėtumėte žinoti, yra tai, kad didelis pirkimas yra didesnis nei visų akcijų pardavimas nuo 58, 5% iki 41, 5%. Tai prasminga atsižvelgiant į bendrą bulių tendenciją per tą laiką. Pažvelgę į sektorius matome, kad sveikatos priežiūra, informacinės technologijos ir komunalinės paslaugos sudarė didžiausią pirkimo ir pardavimo pusiausvyros sutrikimą. Silpniausi sektoriai pagal neįprastą pirkimą buvo nekilnojamasis turtas, energetika ir telekomunikacijos.
Sutelkime dėmesį į informacines technologijas: kai išsiaiškiname, kas lėmė pirkimo pusiausvyros sutrikimą, pamatome - jūs atspėjote, programinę įrangą ir puslaidininkius. Svarbu tai, kad 62% programinės įrangos ir pusiau signalų nuo 1990 m. Buvo perkami. Bet užlipus ant stalo apačios, turėtų pasirodyti jūsų akys. Nuo Naujųjų metų semis matė, kad 95% perka signalus, o programinė įranga - 90% - tai beprecedentis.
www.mapsignals.com
Neleiskite, kad rinkos vištienos valgytojai atitrauktų jus nuo tikrosios tendencijos. Žaidimas yra programinė ir pusiau. Didžiausi rinkos žaidėjai pūtė liepsnos augimo tendenciją. Atkreipkite dėmesį į didelius dalykus. Kaip sako Markas Zuckerbergas: „Skaičiuodami, kokia yra kita didelė tendencija, nurodome, į ką turėtume sutelkti dėmesį“.
Esmė
Mes („Mapsignals“) ir toliau stebime JAV akcijų vertę ilguoju laikotarpiu, ir mes matome, kad bet koks susitraukimas yra pirkimo galimybė. Technologijų ir pramonės įmonių akcijų pirkimas yra neįprastas, todėl sektoriai yra geriausi savo klasėje.
