Viena pagrindinių rizikos draudimo fondų mokesčių planavimo strategijų yra naudoti rizikos draudimo fondo pervestas palūkanas iš bendrųjų partnerių, siekiant sumokėti rizikos draudimo fondų valdytojams sumokėtus rezultatus. Naujesnė mokesčių strategija, kuria naudojasi daugybė fondų, yra perdraudimo verslo pradėjimas kartu su įmone, įsikūrusia Bermuduose. Šie du būdai leidžia rizikos draudimo fondams iš esmės sumažinti mokesčių įsipareigojimus., žiūrime, kaip veikia abi strategijos, ir kaip kompensuojami rizikos draudimo fondai.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Rizikos draudimo fondai yra alternatyvios investicijos, kuriomis gali naudotis akredituoti investuotojai privačioje rinkoje. Vadybininkams kompensuojama nustatant fiksuotą 2% valdymo mokestį ir 20% veiklos mokestį. Rizikos draudimo fondams pavyko išvengti apmokestinimo naudojant pervestas palūkanas, kurios leidžia fondus traktuoti kaip bendrijas. Fondai taip pat gali išvengti mokesčių nemokėjimo siųsdami pelną perdraudikams užsienyje į Bermudų salą, kur jie tampa neapmokestinami ir vėliau vėl investuojami į fondą.
Kas yra rizikos draudimo fondas?
Rizikos draudimo fondas yra alternatyvi investavimo klasė, kuri bando uždirbti aktyvią grąžą savo investuotojams pasinaudodama skirtingomis rinkos galimybėmis. Jie dažnai sudaromi kaip privačių investicijų partnerystė. Dėl didelių minimalių investavimo reikalavimų jie paprastai yra atskirti paprastam investuotojui. Vietoj to, jie aptarnauja akredituotus investuotojus - tuos, kurie turi didelę grynąją vertę, dideles pajamas ir kurių turtas yra gana didelis. Rizikos draudimo fondai paprastai laikomi nelikvidžiais, tai reiškia, kad investuotojai turi turėti ilgalaikį planą ir negali pasinaudoti trumpalaikiu pelnu.
Kompensavimo struktūros
Dauguma rizikos draudimo fondų yra valdomi pagal dvidešimt ir dvidešimt kompensacijų struktūrą arba pagal kokį nors kitą variantą. Paprastai šią struktūrą sudaro valdymo mokestis ir mokesčio už rezultatus. Šie mokesčiai priklauso nuo fondų ir gali skirtis.
Rizikos draudimo fondo valdytojas imasi fiksuoto 2% mokesčio valdymo mokesčio, skaičiuojamo nuo viso fondo turto vertės. Šie valdymo mokesčiai padengia fondo veiklos sąnaudas, įskaitant prekybos sąnaudas.
Sėkmės mokestis yra pelno, gauto valdant rizikos draudimo fondą, procentas. Dažniausias mokestis už atlikimą yra 20% pelno. Šis skaičius gali būti didesnis arba mažesnis, priklausomai nuo individualaus fondo. Daugelis fondų taip pat naudoja aukšto vandens ženklus, kad užtikrintų, jog vadovui nebus mokama už subpar atlikimą.
Atliktos palūkanos
Daugybė rizikos draudimo fondų yra sukonstruoti taip, kad pasinaudotų perkeltomis palūkanomis. Pagal šią struktūrą fondas yra traktuojamas kaip partnerystė. Steigėjai ir fondų valdytojai laikomi bendraisiais partneriais, o investuotojai - ribotos atsakomybės partneriais. Steigėjai taip pat valdo valdymo įmonę, kuri valdo rizikos draudimo fondą. Valdytojai uždirba 20% mokestį už gautas palūkanas kaip pagrindinis fondo partneris.
Rizikos draudimo fondo valdytojams kompensuojamos šios perkeltos palūkanos. Pajamos, kurias jos gauna iš fondo, yra apmokestinamos kaip investicijų grąža, o ne atlyginimas ar kompensacija už suteiktas paslaugas. Paskatinimo mokestis yra apmokestinamas taikant ilgalaikio kapitalo prieaugio tarifą - 23, 8% –20% nuo grynojo kapitalo prieaugio ir dar 3, 8% nuo grynojo pajamų mokesčio už investicijas, priešingai nei įprasti pajamų mokesčio tarifai, kur aukščiausia norma yra 37%.. Tai rodo didelę mokesčių taupymą rizikos draudimo fondų valdytojams.
Šis verslo susitarimas turi kritikų, kurie sako, kad struktūra yra spraga, leidžianti rizikos draudimo fondams išvengti mokesčių nemokėjimo. D.Trumpo administracijos Mokesčių mažinimo ir darbo įstatymas padarė tam tikrus palūkanų normos pakeitimus. Pagal įstatymą fondai turi laikyti turtą daugiau nei trejus metus, kad pelnas būtų laikomas ilgalaikiu. Bet koks pelnas, turimas mažiau nei trejus metus, laikomas trumpalaikiu ir yra apmokestinamas 40, 8% tarifu. Tačiau šis pakeitimas retai taikomas daugumai rizikos draudimo fondų, kurie paprastai laiko turtą daugiau nei penkerius metus.
Pagal mokesčių mažinimo ir darbo įstatymą fondai turi laikyti turtą ilgiau nei trejus metus arba būti apmokestinami.
Bermudų perdraudimo verslas
Daugelis garsių rizikos draudimo fondų naudoja perdraudimo verslą Bermuduose, kad sumažintų savo mokesčių įsipareigojimus. Bermudai neapmokestina pelno mokesčio, todėl rizikos draudimo fondai Bermuduose įsteigia savo perdraudimo bendroves. Atminkite, kad perdraudimo įmonė yra tokia draudikų rūšis, kuri teikia apsaugą draudimo bendrovėms. Jie valdo riziką, kuri laikoma per didele, kad draudimo bendrovės galėtų savarankiškai prisiimti riziką. Todėl draudimo kompanijos gali pasidalyti rizika su perdraudikais ir laikyti mažiau knygų knygose, kad padengtų galimus nuostolius.
Rizikos draudimo fondai siunčia pinigus perdraudimo įmonėms Bermuduose. Šie perdraudikai savo ruožtu šias lėšas investuoja atgal į rizikos draudimo fondus. Bet koks rizikos draudimo fondų pelnas atitenka perdraudikams Bermuduose, kur jie nėra skolingi įmonių pajamų mokesčiui. Pelnas iš rizikos draudimo fondo investicijų auga be jokių mokesčių įsipareigojimų. Mokesčiai yra mokėtini tik tada, kai investuotojai parduoda savo perdraudikų akcijų paketus.
Verslas Bermuduose turi būti draudimo verslas. Dėl bet kokio kito verslo pasyvioms užsienio investicinėms bendrovėms JAV vidaus mokesčių tarnyba (IRS) gali skirti nuobaudas. IRS draudimą apibrėžia kaip aktyvų verslą. Kad perdraudimo įmonė galėtų būti laikoma aktyviu verslu, jos kapitalas negali būti didesnis nei to reikia jos parduodamam draudimui. Nors daugelis perdraudimo kompanijų užsiima verslu, atrodo, kad ji yra gana nedidelė, palyginti su šioms įmonėms formuoti naudojamo rizikos draudimo fondo lėšomis.
