Naftos produktai, kuriais prekiaujama biržoje, sparčiai auga kylant naftos kainoms. Tokie fondai nuo metų pradžios padidėjo beveik 90 proc., Todėl jie tapo 2019 m. Biržoje dažniausiai prekiaujamais fondais, nes JAV naftos ateities sandorių kainos pakilo daugiau nei 28 proc. Tačiau, tikimasi, kad naftos kainos kils aukščiau, bijodamos pasaulinio tiekimo pertekliaus, investuotojai iš šių svertų pasinaudoję fondais ištraukia šimtus milijonų dolerių, praneša „Wall Street Journal“.
3 rizikingi ETF
- „VelocityShares 3X“ žaliavinės naftos biržoje prekiaujama obligacija (UWT): + 89% Jungtinių Valstijų 3X naftos fondas (USOU): + 88% „ProShares Ultra Bloomberg“ žalios naftos ETF (UCO): + 54%
Ką tai reiškia investuotojams
Investicijos su svertu gali padidinti grąžą, o „VelocityShares 3X“ ir „United States 3X“ fondų atveju - net tris kartus. „ProShares Ultra“ fondas siekia dvigubai daugiau nei kasdien. Tačiau finansinis svertas reiškia, kad nuostoliai taip pat padidėja ir jei investuotojai nesupranta šių investicinių priemonių sudėtingumo, jie gali lengvai sudegti.
Paprastai valiutos keitimo fondai yra keičiami kiekvieną dieną. Kad ir koks būtų pelnas per dieną, fondas turės balansuoti, kad išlaikytų pastovų finansinio sverto koeficientą, nesvarbu, ar tai būtų 2X, ar 3X investuota suma. 100 USD investicija į svertinį ETF su 2X svertu turės 200 USD įtaką pagrindiniam indeksui. Jei indeksas pakils 5%, 100 USD investicija uždirbs 10 USD. Bet dabar investicija yra verta 110 USD, jei indeksas yra 220 USD. Jei kitą dieną indeksas sumažės 5%, tada nuostolis tą dieną bus 11 USD, todėl pradinės investicijos nuostoliai bus 1 USD arba 1%.
Nežinojimas, kaip vyksta balansavimas, akivaizdžiai gali sukelti didelių netikėtumų investuotojams, norintiems naudoti svertines lėšas kaip dalį „nusipirkite ir palaikykite“ strategijos. Nors valiutos keitimo fondai, turintys sverto efektą, yra linkę gerai nuolat augančioje aplinkoje, kurioje svyruoja mažiausiai, dideli kasdieniai svyravimai gali turėti reikšmingą neigiamą poveikį. Pusiausvyros pakilimas su dideliais dienos svyravimais iš esmės reiškia aukščiausių kainų pirkimą ir žemiausių kainų pardavimą. Paprastai tai niekada nėra gera strategija, todėl svertiniai ETF dažniausiai parduodami kaip kasdieninės prekybos priemonės, o ne ilgalaikės investavimo priemonės.
„Jei gautumėte plakimo pjūklą, net jei jis apskritai juda jūsų pasirinkta linkme, galite būti nemaloniai nustebinti dėl visų jūsų perkamų aukštų ir žemų pardavimų“, - sako Elisabeth Kashner, ETF tyrimų vadovė ir analitikai „FactSet“, pasakojo žurnalas. „FactSet“ duomenimis, per pastaruosius metus naftos kainos nukrito tik 7%, o trigubo sverto produktai prarado beveik 40%.
Žvilgsnis į priekį
Šiuo metu naftos kaina susiduria su didėjančiu spaudimu dėl sankcijų OPEC nariams Irane ir Venesueloje bei protestų Alžyre. Tačiau atsižvelgiant į tai, kad D.Trumpo administracija laikė žemesnes naftos kainas pagrindiniu savo ekonominės politikos aspektu, išlieka neaiškumas, kaip pakils kainos. Naftos prekybininkai, be kasdienės kintamumo rizikos, būdingos svertiniams ETF, turės įvertinti staigaus dabartinės naftos kainų kilimo tendencijos pokyčio riziką.
