Surasti nepakankamai kainuojančias JAV akcijas tampa vis sunkiau, todėl investuojantiems į vertę investuotojams atsiranda daugiau priežasčių ieškoti užsienyje. „Morningstar Inc.“ duomenimis, „Davis International Fund“ (DILAX) metinė vidutinė metinė grąža buvo 33, 5%, 13, 1% ir 9, 8% per pastaruosius vienerius, trejus ir penkerius metus iki kovo 14 dienos. vidutiniu metiniu pelningumu, atitinkamai 12, 0, 5, 2 ir 3, 7 procentinio punkto, ir jo bendraamžių „Morningstar“ užsienio didėjimo kategorijoje 7, 9, 4, 4 ir 1, 9 procentinio punkto, įveikė lyginamąjį „MSCI All-World World Index Ex-USA“ maržą.
Fondo valdytojas Dantonas Goei apibūdina save kaip vertybinį investuotoją ir pasakė Barronui, kad „Mes norime dešimtmečius trunkančių temų, kurios būtų tarsi užpakalinės pusės“. Keturi rinkiniai, kuriuos jis aptarė su „Barron's“, yra šie: pasaulinis žiniasklaidos konglomeratas „Naspers Ltd.“ („NPN.South Africa“), reaktyvinių variklių gamintojas „Safran SA“ (SAF.France), vandentiekio ir šildymo reikmenų platintojas „Ferguson PLC“ (FERG.UK) ir „Hollysys Automation Technologies“. Ltd. (HOLI), jo nuomone, „pirmaujanti Kinijos pramonės automatikos įmonė“.
Naspers
„Naspers“ yra didžiausias Daviso tarptautinio fondo akcijų paketas - 4, 94% portfelio „Morningstar“. Goei nurodo, kad tai „mega cap“, kurio bendra rinkos vertė siekia 120 milijardų JAV dolerių, o jo dalių vertė yra daugiau nei dvigubai didesnė. Pavyzdžiui, jis pažymi, kad „Naspers“ turi 33% akcijų, kurių vertė 175 mlrd. USD yra „Tencent Holdings Ltd.“ (0700.Hong Kong) - Kinijos bendrovės, turinčios beveik milijardą savo žinučių siuntimo programos „WeChat“ ir mobiliųjų mokėjimų programos „WeChat Pay“. Kompiuteriniai žaidimai yra labai populiarūs Kinijoje, o Goei priduria, kad tencentas yra pagrindinis paslaugų teikėjas.
„Naspers“ taip pat priklauso 15 proc. „Flipkart“ - vienos iš dviejų geriausių Indijos elektroninės prekybos įmonių ir pasaulinės klasifikuotos internetinės reklamos lyderės. Jei to nepakaktų, priduria Goei, „Naspers“ yra geriausias palydovinių vaizdo įrašų teikėjas Afrikoje, turintis 10 milijonų abonentų.
„Safran“
Reaktyviųjų variklių gamyba yra didžiausias jų verslas, o Goei ragina savo 50/50 bendrą įmonę su „General Electric Co.“ (GE) gaminti CFM56 reaktyvinį variklį „viena iš didžiausių sėkmės istorijų aviacijos istorijoje“. Šis variklis užima 75% rinkos dalį tarp siaurų kėbulų orlaivių, tokių kaip „Boeing 737“ ir „Airbus A320“, kurie yra aviacijos „darbiniai žirgai“ visame pasaulyje, sako jis, o vieninteliai du „Safran“ konkurentai daugiausia dėmesio skiria plataus korpuso orlaivių varikliams. Be to, priduria Goei, „Safran“ jau yra užregistravęs aštuonerių metų pardavimus, kurie vėliau sukuria dešimtmečių pajamas iš paslaugų ir atsarginių dalių.
Fergusonas
Nors jos akcijos yra kotiruojamos Londone, Goei pažymi, kad Ferguson parduoda 85% savo verslo JAV rinkoje, atsisakiusi savo veiklos Europoje. Anot jo, jis užima 18% JAV vandentiekio ir šildymo reikmenų rinkos ir auga, ir iš 52 000 tiekėjų 1, 1 milijono klientų turi 250 000 gaminių (SKU).
Goei nurodo, kad rangovai mieliau renkasi prekes asmeniškai iš prekybos vietų, kuriose dirba kvalifikuoti žmonės, o ne užsisako jas internetu. Dėl savo pasiekiamumo ir specializacijos, „Ferguson“ labai gerai sekasi prieš didelius konkurentus, tokius kaip „The Home Depot Inc.“ (HD), priduria jis. Bendrovė savo tinklalapyje turi 10 paskirstymo centrų ir 1 400 vietų visose 50 valstijų, Karibų, Puerto Rike ir Meksikoje.
Hollysys
Nors Kinija tapo gamybos supervalstybe, pagrįsta mažomis darbo sąnaudomis, tai keičiasi. Kinijos atlyginimai sparčiai didėja, nurodo Goei, priversdamas Kinijos įmones automatizuotis. Nors šiuo klausimu JAV ir Europos bendrovės yra pasaulio lyderės, jis tikisi, kad Kinijos vyriausybė palankiai veiks vietinėms bendrovėms, ypač sistemoms, valdančioms greitųjų geležinkelių linijas ir atominėms elektrinėms, kurios abi yra sritys, kuriose specializuojasi „Hollysys“. Goei pasakoja „Barron's“, kad „Nasdaq“ kotiruojamas „Hollysys“ uždarbis per pastarąjį ketvirtį padidėjo 32% per metus ir prognozuoja, kad naujaisiais metais jis augs 40–50%.
