Vienas pelningiausių būdų investuoti į akcijas yra ir vienas nuobodžiausių. Tarpusavio taupomosios kasos (taupumo įstaiga) pirmą kartą buvo įvestos 1816 m., Kad galėtų aptarnauti mažas pajamas gaunančius klientus. Jie neturi kapitalo atsargų ir priklauso jų nariams, kurie dalijasi pelnu ir nuostoliais. Kai savitarpio taupomoji kasa virsta banku, priklausančiu akcininkams, jis paprastai nesulaukia didelio dėmesio.
Nors pradinis siūlymas paprastai suteikia naudos IPO pirkėjams dėl to, kaip vyksta konvertavimo procesas, indėlininkai, vadovai ir banko darbuotojų akcijų nuosavybės planas (ESOP) arba išėjimo į pensiją planas paprastai perparduodamas. Plačioji visuomenė paprastai neperka šių akcijų akcijų. Po IPO, tai daugiausia mažesni bankai, nutolę nuo Wall Street radaro ekrano, ir didžioji dauguma investuotojų.
Traukos konvertavimo mechanika
Taupymo konversijos mechanika yra unikali. Jei 100 milijonų JAV dolerių akcijų taupymas nusprendžia konvertuoti į akcininkų nuosavybę, jie gali parduoti (nepaisydami siūlymo išlaidų) 10 milijonų akcijų po 10 dolerių. Siūlymas bus išleistas 10 mln. Akcijų, tačiau nuosavybė dabar bus 200 mln. USD, nes siūlymo pajamos pridedamos prie banko nuosavo kapitalo. Atsižvelgiant į šių pasiūlymų matematiką, nesunku suprasti, kodėl daugelis banko akcijų investuotojų ir institucijų laiko indėlius likusiose ekonominėse sąskaitose visoje šalyje, tikėdamiesi galiausiai dalyvauti IPO.
Kai tik pasiūlymas bus baigtas, tai, ką paprastai turime, yra mažesnė finansų įstaiga, kuri nepritraukia didelio investuotojų dėmesio. Dėl papildomo nuosavo kapitalo, įsigyto iš aukciono, daugelis naujai akcijų savininkams priklausančių bankų prekiauja gerokai žemiau buhalterinės vertės. Įstatymuose yra kontrolės pakeitimo nuostata, draudžianti naujai konvertuotą taupymą įsigyti per pirmuosius trejus veiklos metus, taigi iš išorės investuotojų pirkimas nesidomi. Jie yra per maži, kad didesnės institucijos galėtų domėtis akcijomis, o „Wall Street“ paprastai jų neseka. Bankai dažnai patenka į rinkos kampus ir didžioji dauguma investuotojų jų nepaiso.
Didžiulė galimybė investuoti į pacientus
Tai sukuria realią galimybę kantriems investuotojams keletą metų laikyti akcijas. Įsigyti tas taupyklas, kurios buvo pakeistos prieš dvejus metus ir artėja prie to laiko, kai baigsis kontrolės nuostatų pakeitimas, gali būti gana pelningas. Šiandien tai dar teisingiau, kai mažų grynųjų palūkanų maržų ir didesnių reguliavimo sąnaudų derinys daro įsigijimą geriausiu būdu daugumai bankų padidinti savo turtą ir pajamas. Daugelyje šių neseniai konvertuotų bankų yra aktyvūs investuotojai, kaip akcininkai, kurie veda vadovybę į akcijas, kad apsvarstytų galimybę parduoti, kad atvertų akcininkų vertę. Jei pažvelgtume į bankus, kurie konvertavo 2013 m., Rastume kelis bankus, kurie parduoda mažmeninėmis kainomis ir galėtų būti kandidatai perimti 2018 m.
„Westbury Bancorp Inc.“
„Westbury Bancorp Inc.“ (WBB) pradinį konvertavimo pasiūlymą baigė 2013 m. Balandžio mėn. Bankas, kurio būstinė yra West Bend, Wisc., Turi aštuonis filialus, kurių bendras turtas yra apie 797, 4 mln. USD. Komercinis nekilnojamasis turtas ir vienbučiai, ar daugiabučiai namai, sudaro apie 83% paskolų portfelio, o vadovybė atliko gerą darbą suteikdama paskolas. Maždaug 0, 03% banko paskolų buvo pradelstos 90 dienų (ar daugiau) arba buvo neveiksmingos paskolos. Šis skaičius yra 2017 m. Birželio mėn. Šalies vidurkis yra 1, 04%.
Įdomiausia, kad „Westbury“ išbraukė savo vertybinius popierius iš „Nasdaq“ biržos 2017 m. Spalio mėn. Ir išregistravimo datą nustatė 2018 m. Sausio 15 d. SEK. Toks išbraukimas gali būti žingsnis perėmimo arba susijungimo link. Įspėjamasis žodis: Išbraukimas iš sąrašų kartais reiškia, kad įmonė ketina paskelbti bankrotą. Išbraukusi iš sąrašų, bendrovė paskelbė savo šeštąją akcijų atpirkimo programą. Toks žingsnis paprastai rodo vadovybės pasitikėjimą įmone.
„Charter Financial Corp.“
„Charter Financial Corp.“ (CHFN) taip pat baigė savo pirminį konvertavimo pasiūlymą 2013 m. Balandžio mėn. Bankas yra įsikūręs West Point, Gazijoje ir turi 20 filialų visoje Gruzijoje, Alabamoje ir Floridos panhandle. Visas 2017 m. Rugsėjo mėn. Turtas buvo 1, 6 milijardo JAV dolerių. „Charter Financial“ vadovybė pasinaudojo kredito krize, norėdama nusipirkti tris bankus su FDIC paskolų nuostolių pasidalijimo susitarimais nuo 2009 iki 2011 metų, kad išplėstų savo operacijas Floridoje ir Gruzijoje.
Beveik 70% paskolų portfelio sudaro komercinis nekilnojamasis turtas ir vienos šeimos namai. Naujausioje pelno ataskaitoje nurodoma, kad vienos akcijos pelnas (EPS) padidėjo 20, 3%, palyginti su praėjusiais metais. Akcininkų sąraše yra bankų akcijų specialistai, įskaitant „FJ Capital“ ir „Banc Funds LLC“. „Charter Financial“ veikia labai konkurencingoje rinkoje, ir jie turės augti įsigydami daugiau bankų, kurie eis į priekį, arba jie gali lengvai tapti vieno iš didesnių regionuose augančių bankų taikiniu. Banko susijungimų ir įsigijimų veikla Pietryčiuose buvo greita ir tikimasi, kad ji tęsis toliau.
Esmė
Pirkdami šias nuobodžias smulkmenas, galite gauti milžinišką pelną. Kadangi bankų perėmimo įmokos šiuo metu yra vidutiniškai 1, 35 karto didesnės už buhalterinę vertę, dabartinių kainų padidėjimas yra pakankamai didelis, kad pateisintų pirkimą dabartinėmis kainomis. Atsižvelgiant į tai, kad abu bankai didina savo apskaitinę vertę ir perka atsargas, potencialus pelnas auga kiekvieną ketvirtį.
