Dešimties metų bulių rinkos metu daugelis investuotojų norėjo vykdyti paprastą pirkimo ir palaikymo strategiją, eidami į rinką nesiimdami priemonių galimiems nuostoliams sumažinti. Šiandien vis daugiau žmonių labai nerimauja dėl neigiamos padėties. „Tai nepanašus į bet kurį kitą laiką rinkose per pastaruosius kelerius metus“, - sakė Don Dale, „Equity Risk Control Group“, kuriančios portfelio rizikos mažinimo strategijas, įkūrėjas. „Didesnis judėjimas kinta nestabilumu ir greitesnis žemyn… tai taps labiau norma“, - pridūrė jis išsamiame pasakojime „The Wall Street Journal“.
Su tuo sutinka ir „UBS Global Wealth Management“, „Americas“ investavimo strategijos vadovas Michaelas Crookas. "Mes tikimės, kad sulauksime daugiau nepastovumo", - sakė jis. "Mes nenorime, kad mūsų investuotojai būtų nustebinti, jei jie atsibunda vieną rytą, o rinkos per mėnesį sumažėja 10%." Crookas teigė, kad jo vienetas, turintis 2, 4 USD. trilijoną klientų turto, nori, kad klientai būtų ramūs dėl didelių rinkos trūkumų, ir rengia „priešgaisrinius pratybas“.
Viename žurnale, kaip apibendrinta žemiau esančioje lentelėje, vis labiau naudojamos keturios strategijos, siekiant apriboti rizikuojančių didelių ir mažų investuotojų žlugimą.
4 investuotojų strategijos, siekiant apsaugoti žemų kainų pokyčius nepastoviose rinkose
- Pirkimas pozicijomis, palengvinančiomis staigaus rinkos nuosmukio žalą. Dažniau prekiaujama, kad pasinaudotų kainų svyravimais. Turto, kuriam būdingas didelis kainų svyravimas, vengimas Įspėjimas klientams apie didelį bendrojo portfelio sumažėjimo pavojų
Reikšmė investuotojams
Didėjanti prekybos įtampa ir kita rizika gali išlaikyti rinkų nepastovumą ilgą laiką ateityje. Morganas Stanley taip pat įspėjo naujausioje išsamioje ataskaitoje, kurioje, jų manymu, mažesnė rizika yra didesnė už potencialą. Tuo tarpu daugiau nei trečdalis pirmaujančių investicijų valdytojų visame pasaulyje naudojasi apsauga nuo staigaus rinkų kritimo, praneša „Bank of America“ Merrill Lynch. Tai yra didžiausias procentas per mėnesinę „BofAML Global Fund Manager Survey“ istoriją.
Vis daugiau investuotojų išleidžia pinigus į biržoje parduodamus produktus (ETP), kurių vertė didėja, kai akcijų rinkos svyravimas yra didesnis, kaip matuojamas CBOE kintamumo indeksu (VIX). Atsižvelgiant į tai, kad didelis nepastovumas yra susijęs su žemyn esančiomis rinkomis arba lūkesčiai dėl ateities rinkos mažėjimo, VIX dažnai vadinamas akcijų „baimės matuokliu“. Dėl to pinigų srautas į šias ETP gali būti laikomas padidėjusio investuotojų nerimo ženklu. Remiantis „FactSet Research Systems“ duomenimis, kuriuos cituoja žurnalas, bendra šių produktų rinkos vertė gegužę pasiekė rekordinę 3, 1 milijardo JAV dolerių sumą.
Toje pačioje ataskaitoje nurodoma, kad prekyba opcionais, susijusiais su VIX, taip pat baigėsi. Tuo tarpu sparčiai augantis individualių investuotojų skaičius yra prekybos galimybėmis, susietomis su akcijomis ir akcijų rinkos indeksais, siekiant pelno iš nepastovumo, tačiau dažnai neįvertinant rizikos, rašoma kitame „Journal“ straipsnyje.
Tiems investuotojams, kurie nori sumažinti savo neigiamos rizikos riziką ir tuo pačiu pasipelnyti iš kintamumo aktyviau prekiaudami, didėjanti problema yra mažėjantis akcijų rinkos likvidumas, kurį investicijų valdymo įmonė „Bernstein“ perspėjo dėl ilgalaikio nuosmukio. Kaip vienas iš pavyzdžių, pagrindiniu produktu, kurį mažesnieji investuotojai naudojasi spėlioti dėl plataus masto rinkos pokyčių arba apsidrausti nuo savo portfelio nuo nuosmukio, „E-mini S&P 500“ ateities sandoriais, dabar sunku prekiauti, nemažinant kainos, rašoma „Journal“.
Žvilgsnis į priekį
Kaip naujausiame išsamiame pranešime aprašė Morganas Stanley, tarp ankstyvų atnaujinto JAV ir Kinijos prekybos karo aukų yra JAV puslaidininkių kompanijos. Be to, ataskaita mano, kad JAV akcijų kainos nėra visiškai įvertintos atsižvelgiant į galimą neigiamą konflikto riziką. Tai reiškia, kad investuotojai turėtų pasirūpinti, kad įvyktų dar didesni sukrėtimai.
