Žetonų atsargos smarkiai atgavo 2019 m., Tačiau keli pagrindiniai žaidėjai vis dar prekiauja toli nuo savo 18 mėnesių aukščiausio lygio. Pasak bulių, kurie tikisi naujų lustų pakuotės plataus vartojimo elektronikos, įskaitant naujausius „Apple iPhone“, bangos, kad jų atsargos vėl išaugs dar labiau šiais metais ir 2020 m., Šios puslaidininkių kompanijos tikisi padidinti pardavimus.
Į pagrindinį atostogų sezoną, kai perkama labai daug šių naujų produktų, lustų gamintojai, tokie kaip „Nvidia Corp.“ (NVDA), „Advanced Micro Devices Inc.“ (AMD), „Taiwan Semiconductor“ (TSM) ir „United Microelectronics Corp.“ (UMC)), kaip teigiama naujausioje „The Wall Street Journal“ istorijoje, tikimasi pralenkti.
Nors Filadelfijos puslaidininkių indeksas per 12 mėnesių yra didesnis - 13, 7%, visos keturios atsargos atsiliko. Blogiausia buvo „Nvidia“ - per metus sumažėjo apie 40 proc., Po jos seka „United Micro“, žemesnė 19 proc., „Advanced Micro Devices“ - beveik 8 proc., Ir „Taiwan Semiconductor“, kuri per tą patį laikotarpį grąžino 4, 1 proc.
„Nvidia“, iki 30% daugiau nei per metus, gali susirinkti dar 20%
Kaip pabrėžia „Barron's“, „SunTrust“ Robinsono Humphrey analitikas Williamas Steinas yra ypač smalsus „Nvidia“. Analitikas siūlo, kad pokalbiai su pramonės atstovais rodo, kad išaugus „Nvidia“ produktų paklausai daugelyje galutinių rinkų, įmonė tuo pat metu gauna geresnių pasiūlymų iš savo tiekėjų. Tai padidina „Nvidia“ pelno maržos per ateinančius ketvirčius pagal Steiną. Visa tai paskatino „SunTrust“ analitiką pakartoti savo „Nvidia“ akcijų pirkimo reitingą.
„Mes tikimės, kad NVDA akcijų apimtys bus geresnės nei dėl geresnės padėties žaidimų, serverio pagreičio / AI ir autonominio vairavimo rinkose“, - rašė Steinas. Jo 216 USD kaina siekia, kad nuo pirmadienio pabaigos jis bus maždaug 19% didesnis. „Nvidia“ akcijų skaičius per metus jau viršija 30% (YTD).
Duomenys iš mikroprocesorių firmų signalo pramonės stiprumo
Padidėjusios „United Micro“ ir „Taiwan Semiconductor“ pajamos ir sąskaitos taip pat yra geri visos pramonės rodikliai. Taip yra todėl, kad jų pagaminti mikroprocesoriai patenka į kiekvieną įrenginį, signalizuodami apie visų prietaisų poreikį. Todėl stiprumas mikroprocesoriuose gali teigiamai paveikti „AMD“, „Nvidia“ ir kitus lustų tiekėjus.
„Buvo pasiektas dugnas ir numatoma didėti paklausa“, - „Journal“ sakė nepriklausomas analitikas Andrew Zatlinas. Liepos mėnesį „United Micro“ teigė, kad buvo tikimasi, kad vaflinių siuntų viduryje padaugės 3%, o „Taiwan Semiconductor“ prognozavo, kad pajamos padidės 18% daugiau nei per ketvirtį (QOQ).
Tuo tarpu „Nvidia“, „AMD“ ir „United Micro“ akcijos, siekdamos aukščiausias ribas, daro jų akcijas palyginti pigias.
Kliūtys, kuriomis susiduria žetonų gamintojai
Teigiamų vairuotojų akivaizdoje daugybė priekinių vėjų vis dar susiduria su lustų gamintojais. Per septynių mėnesių laikotarpį, pasibaigusį liepą, puslaidininkių pramonės asociacija, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu pernai, pasaulyje sumažėjo 16%. Kriptovaliuta po 2017 m. Pabaigoje įvykusio „Bitcoin“ ir kitų skaitmeninių valiutų antplūdio atėmė žetonų gamintojų įkandimą. Taip yra dėl to, kad smarkiai sumažėjo kriptokasių išminuotojų lustų paklausa.
Kita pagrindinė priežastis, kodėl investuotojai vengia skiedrų gamintojų, yra sektoriaus pažeidžiamumas, kad vėl padidėtų JAV ir Kinijos prekybos įtampa dėl sudėtingų tiekimo grandinių, besitęsiančių visame pasaulyje. Geopolitinis netikrumas iškyla, nes kai kurie lokiai rodo lėtėjantį ekonomikos augimą.
Kas toliau?
Anksčiau šiais metais „Zatlin“ perspėjo apie staigų nuosmukį, kuris, kaip tikimasi, antrąją metų pusę pasieks rinką. Kadangi lustų pardavimas vyksta prieš parduodant prietaisus, kuriuose jie naudojami, pradedant išmaniaisiais telefonais ir baigiant lėktuvais, jis siūlo, kad lustų rinka yra geras rodiklis, nukreipiantis į platesnę rinką.
Jis pažymėjo, kad menki pardavimai liepą skelbė blogas atostogų sezono naujienas. Jei mikroschemų pardavimų mažėjimas ir toliau įspės apie silpnesnę paklausą Kinijoje, Europoje ir Azijoje, mikroschemų gamintojai gali dar labiau nukristi nuo aukščiausio lygio.
