Vis daugiau akcijų investuotojų ir generalinių direktorių tikisi 2019 m. Nuosmukio - visi metai anksčiau nei ankstesnės prognozės - dėl JAV vyriausybės uždarymo ir JAV bei Kinijos prekybos konflikto įtakos. Blogiausias „S&P 500“ indeksas per 2018 m. Dešimtmetį sustiprino šį pesimizmą: daugiau nei pusė iš 134 generalinių direktorių, apklaustų neseniai vykusiame „Jeilio“ vadovų viršūnių susitikime, prognozavo nuosmukį metų pabaigoje.
Norėdami pastebėti nuosmukį anksti ir pasiruošti, Goldmanas Sachas sako, kad akcijų investuotojai turėtų atkreipti dėmesį į penkis pagrindinius pokyčius. Raudonose vėliavose nurodomas BVP augimas, mažesnis kaip 1%, arba didėjantis nedarbas, staigiai didėjantys likučiai privačiame sektoriuje, investuotojai toliau eina link grynųjų pinigų, ISM gamybos indeksas yra mažesnis nei 50 ir vienoda pramonės produkcija, tenkanti „Business Insider“.
5 dideli nuosmukio signalai
- BVP augimas mažesnis nei 1% arba staigus nedarbo padidėjimasPaplitęs privačiojo sektoriaus finansinis balansasTęsia rotacija į cashISM gamybos indeksą, mažesnį nei 50Flat pramoninė gamyba
„Goldman Sachs“ strategai yra vieni iš sparčiau stebinčių rinkos tendencijų ir prognozuoja, kad JAV ekonomika ir toliau augs sparčiau nei šiais metais, o iki 2020 m. Nebus nuosmukio. Jie pabrėžia teigiamus veiksnius, įskaitant aukštą asmeninių santaupų lygį ir didelį realių pajamų augimą.
Rodikliai, kuriuos reikia žiūrėti
Nors investicinė įmonė artimiausiu metu yra optimistiška, „Goldman“ siūlo rodiklių sąrašą investuotojams, norintiems stebėti nuosmukio riziką.
Staigus nedarbo lygio, dabar žemiausio per metus, padidėjimas arba ekonomikos augimo sulėtėjimas nuo trečiojo ketvirčio tempo (3, 4 proc. Per metus) iki mažesnio nei 1 proc. Galėtų paskatinti blogas naujienas rinkai, rašė Goldmanas. Analitikai taip pat nustatė, kad mėnesiais iki nuosmukio pradžios privataus sektoriaus finansiniai balansai linkę šokti.
Akcinių investuotojų staigus grynųjų pinigų kaupimas jau yra pagrindinis įspėjamasis ženklas, buvęs ankstesnėje „Investopedia“ istorijoje. Investuotojai padidino grynųjų pinigų likutį greičiausiai nuo 2008 m. Finansų krizės. Ši tendencija greičiausiai tęsis ir toliau, kai tęsis rinkos suirutės. Grynųjų pinigų ir obligacijų paskirstymas paprastai didėja 12-15 mėnesių iki nuosmukio, atsižvelgiant į „Goldman“. Strategai pastebi, kad pinigai buvo geriausia 2018 m. Turto klasė.
ISM gamybos indeksas, kuris stebi užimtumą, gamybą, atsargas, naujus užsakymus ir tiekėjų tiekimus, yra dar vienas svarbus signalas, jei jis nukrenta žemiau 50, gali reikšti didelį Goldmano nuosmukį. Šiuo metu tai yra gerokai aukščiau.
Paskutinis, Goldmanas rekomenduoja žiūrėti į plokščią pramoninę produkciją, kuri paskutiniame lapkričio skaityme išaugo 0, 6%.
Žvilgsnis į priekį
Daugelis rinkos stebėtojų, įskaitant „Morgan Stanley“ analitikus, jau sako, kad staigus akcijų ketvirčio kritimas jau prognozuoja grėsmingą „pajamų nuosmukį“, kuris taip pat gali virsti visišku nuosmukiu. Didelis klausimas išlieka, kiek laiko JAV vartotojas, kuriam tenka du trečdaliai ekonominės veiklos, gali toliau leisti ir išlaikyti ekonomiką. Galiausiai, mažėjant investuotojų nuotaikoms prognozuojant sulėtėjantį ekonomikos augimą ir blogėjantį įmonių pelną, 2019 m. Rinkai gali tekti drąsiai rengtis.
