„Microsoft Corporation“ (NASDAQ: MSFT) yra didelė programinės įrangos įmonė, žinoma dėl savo „Windows“ operacinės sistemos ir „Microsoft Office“ produktų rinkinio. Bendrovės kapitalo struktūra labiau priklauso nuo nuosavo kapitalo, o ne nuo skolos finansavimui, nors skola vaidina vis svarbesnį vaidmenį. Šioje „Microsoft“ kapitalo struktūros analizėje apžvelgsime įmonės nuosavą kapitalą, skolos kapitalą, finansinį svertą ir įmonės vertę.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Yra keturi veiksniai, kuriuos galime apžvelgti analizuodami „Microsoft“ kapitalo struktūrą: nuosavas kapitalas, skolos kapitalas, finansinis svertas ir įmonės vertė. „Microsoft“ akcininkų nuosavybė padidėjo nuo 68, 8 milijardo JAV dolerių 2016 m. Iki 106, 1 milijardo dolerių 2019 m. „Microsoft“ ilgalaikė skola padidėjo nuo 27, 8 USD. mlrd. 2015 m. - iki 66, 7 mlrd. USD 2019 fiskalinių metų pabaigoje. „Microsoft“ įmonės vertė išaugo nuo 602 mlrd. USD 2017 m. lapkričio mėn. iki beveik 1, 1 trln. USD 2019 m. lapkričio mėn.
„Microsoft“ akcijų kapitalas
Nuosavas kapitalas - tai finansavimas, kurį verslas gauna iš nuosavybės pardavimo ir grynojo pelno, priskiriamo nuosavybės savininkams. Tai gali apimti balanso straipsnius, tokius kaip paprastosios akcijos nominalia verte, nepaskirstytasis pelnas, papildomas sumokėtas kapitalas ir sukauptos kitos bendrosios pajamos. Nuo 2019 m. Rugsėjo 30 d. „Microsoft“ ketvirčio akcininkų nuosavybė buvo maždaug 106, 1 milijardo JAV dolerių, kurią sudarė 78, 9 milijardo dolerių paprastųjų akcijų ir įmokėto kapitalo, kurio kiekvienos akcijos nominali vertė buvo 0, 00000625 USD, ir nepaskirstytojo pelno 27, 2 milijardo dolerių.
Visas „Microsoft“ akcininkų kapitalas 2018 m. Gruodžio 31 d. Buvo 92, 1 milijardo JAV dolerių, 2017 m. Gruodžio 31 d. - 78, 4 milijardo dolerių, o 2016 m. Gruodžio 31 d. - 68, 8 milijardo dolerių. „Microsoft“ akcininkų nuosavybės vertės padidėjimą pirmiausia lėmė padidėjęs nepaskirstytasis pelnas. Nors per tuos metus „Microsoft“ uždirbo teigiamą grynąjį pelną, akcininkams buvo grąžinta nemaža kapitalo dalis dividendų grynaisiais ir akcijų supirkimo forma.
Fiskaliniu 2017 m. Įmonė išpirko 10, 2 milijardo dolerių ir išleido 12 milijardų dolerių grynųjų dividendų. Fiskaliniu 2018 m. Įmonė nupirko 8, 6 milijardo dolerių paprastųjų akcijų ir išmokėjo 12, 9 milijardo dolerių dividendų. Fiskaliniame 2019 m. „Microsoft“ išleido 16, 8 milijardo dolerių akcijų atpirkimui ir išmokėjo 14, 1 milijardo dolerių dividendams.
„Microsoft“ skolų sostinė
Skolos kapitalą sudaro trumpalaikės ir ilgalaikės skolos, tokios kaip obligacijos, neužtikrintos obligacijos ir terminuotos paskolos. Per pastaruosius trejus metus „Microsoft“ labai sumažino trumpalaikių skolų sumas. Savo 2017 m. Metiniame pranešime bendrovė išvardijo 9, 07 milijardo dolerių trumpalaikių skolų. 2018 ir 2019 m. Įmonė nepranešė apie trumpalaikius įsipareigojimus.
2015 fiskalinių metų pabaigoje „Microsoft“ turėjo 27, 8 milijardo USD ilgalaikę skolą. Nuo to laiko įmonė žymiai padidino savo ilgalaikės skolos sumą, kai kurią iš jų galima priskirti tai, kad 2016 m. Ji įsigijo „LinkedIn“ už 26, 2 milijardo JAV dolerių. Savo 2017 metų metinėje ataskaitoje bendrovė išvardijo 76 milijardų dolerių ilgalaikę skolą. Bendrovė turėjo ilgalaikę skolą - 72, 2 milijardo JAV dolerių 2018 fiskalinių metų pabaigoje ir 66, 7 milijardo dolerių 2019 fiskalinių metų pabaigoje.
„Microsoft“ finansinis svertas
Norint išanalizuoti skolos dydį įmonės kapitalo struktūroje, būtina naudoti finansinio sverto koeficientą, pavyzdžiui, bendrą skolos ir kapitalo santykį. Tai leidžia investuotojams sekti skolą, palyginti su nuosavu kapitalu, laikui bėgant ir palyginti su kitomis įmonėmis. „Microsoft“ skolos ir kapitalo santykis nuo 2019 m. Birželio mėn. Buvo 7, 8%, ty nuo 10, 4% fiskalinių metų pabaigoje 2018 m. Birželio mėn. Ir nuo 15, 2% 2017 m. Birželio mėn. sostine.
„Microsoft Enterprise“ vertė
Įmonės vertė (EV) yra visos įmonės vertės matavimas, pagrįstas nuosavybės ir skolos rinkos vertėmis, atėmus grynuosius pinigus ir investicijas. Nuo 2019 m. Lapkričio mėn. „Microsoft“ EV buvo beveik 1, 1 trilijono USD. Bendrovės EV padidėjo nuo 797 milijardų JAV dolerių 2018 m. Lapkričio mėn. Ir 602 milijardų dolerių 2017 m. Lapkričio mėn.
