Tikimasi, kad 2019 m. Trečio ketvirčio įmonių pelno ataskaitų teikimo sezonas įsibėgės iki spalio 15 d., O preliminarūs įverčiai neabejotinai spartės. „Goldman Sachs“ prognozuoja, kad visos „S&P 500“ EPS sumažės 3%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu 2018 m., O tyrimų įmonės CFRA cituojami S&P duomenys yra dar niūresni, prognozuojant 4% nuosmukį. Sparčiai didėjančios išlaidos daugiau nei kompensuoja pajamų padidėjimą.
Atsižvelgiant į šias sudėtingas makroekonomines aplinkybes, Goldmanas siūlo įsigyti 50 „Stabilių augintojų“ atsargų, kurių pelnas per pastaruosius 10 metų, palyginti su vidutine „Russell 1000“ atsarga, per pastaruosius 10 metų padidėjo žymiai nuosekliau. „Mūsų naujasis stabilių augintojų krepšelis paprastai lenkia didesnį netikrumą ir sulėtėja augimas“, - pastebi Goldmanas naujausiame JAV savaitraščio „Kickstart“ pranešime.
Tai yra antroji iš dviejų istorijų, kurias „Investopedia“ skelbia apie Goldmano atradimus. Stabiliame augimo krepšelyje yra dar septynios atsargos: „Visa Inc.“ (V), „MasterCard Inc.“ (MA), „Paychex Inc.“ (PAYX), „HCA Healthcare Inc.“ (HCA), „Quest Diagnostics Inc.“ (DGX), „ONEOK Inc“. (OKE) ir IDEXX Laboratories Inc. (IDXX). Šios atsargos yra gaunamos iš informacinių technologijų, sveikatos priežiūros ir energetikos sektorių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Numatoma, kad įmonių pelnas kris per metus, palyginti su praėjusių metų trečiuoju ketvirčiu. 2019 m. Ir galimai vėliau pelnas nesikeis. Goldmanas Sachsas rekomenduoja atsargas, kurių pelnas ilgą laiką stabiliai auga. Šios atsargos buvo geresnės nei sudėtinga makroekonominė aplinka.
Reikšmė investuotojams
Nors prognozuojama, kad bendras S&P 500 EPS sumažės per metus 2019 m. Trečiąjį ketvirtį, Goldmanas pažymi, kad vidutinė „S&P 500“ kompanija vis dėlto tikimasi 3%. Tačiau jie mato didelę neigiamą riziką dėl 2020 m. Pelno įvertinimų, daugiausia dėl to, kad jie yra ne tokie optimistiški nei sutarimas dėl kainų nustatymo galios arba įmonių galimybės perkelti išlaidas kartu su klientais dėl didesnių kainų.
Pagrindinė kortelė
Per pastaruosius 10 metų mokėjimų procesorius „Mastercard“ parodė šiek tiek didesnį EBITDA augimo kintamumą nei vidutinės atsargos krepšelyje, tačiau daug mažiau nei vidutinės „Russell 1000“ atsargos. Kalbant apie kitų fiskalinių metų EPS prognozes, sutarimas dėl „Mastercard“ yra daug griežtesnis nei vidutinių atsargų krepšelyje arba „Russell 1000“ atžvilgiu.
Liepos pabaigoje paskelbtoje „2019 m. Ketvirčio pajamų ataskaitoje“ „Mastercard“ 3, 3 proc. Viršijo sutarimą dėl EPS ir pateikė pajamas, atitinkančias prognozes. Vėliau Goldmanas įtraukė „Mastercard“ į savo „Conviction Buy List“, „išskirtinį banko geriausių idėjų sąrašą“, Barrono ataskaitas.
2019–2021 m. „Mastercard“ vadovybė prognozuoja, kad CAGR gali būti mažos, kai gaunamos grynosios pajamos, ir didžiosios, vidutinės - EPS. Nepaisant ekonominių netikrumų, „Mastercard“ analitikas Jimas Schneideris rašė klientams apie „Barron“, nepaisant ekonominių netikrumų, „Mastercard“ teikia didelę naudą iš kylančių elektroninių mokėjimų, taip pat galimybių Europoje ir versle verslui.
Vizos
Konkurencinių mokėjimų procesoriui „Visa“ EBITDA augimas buvo ne toks kintamas, kaip vidutinių atsargų krepšelyje, ir žymiai griežtesnis sutarimas dėl būsimo EPS augimo. Kaip „Mastercard“, sparčiai augančių skaitmeninių mokėjimų populiarumui, taip pat padidėjusiam kreditinių kortelių naudojimui, „Visa“ patiko staigus vėjas, iš dalies dėl nuolat plečiamos elektroninės komercijos, pastebi „Deutsche Bank“ analitikas Bryanas Keene'as, teigiama kitoje ataskaitoje. Barrono.
Keene mano, kad rinka dar turi pripažinti visas galimybes kortelių įmonėms atlikti mokėjimus asmeniui, pervesti tarptautinius grynųjų pinigų pervedimus, padėti smulkioms įmonėms tvarkyti darbo užmokesčio planus, greitesniems bekontakčiams mokėjimams mažmeninės prekybos įmonėse, standartizuoti kasas internetu ir palengvinant įmokų mokėjimą. Kaip rinkos lyderiai, „Visa“ ir „Mastercard“ yra ypač geros visose šiose srityse.
Žvilgsnis į priekį
Nors istoriškai Goldmano nurodytos stabilios augimo atsargos gerai išsilaikė sudėtingoje makroaplinkos aplinkoje, nėra garantijos, kad jos tai tęs ir ateityje. Taip pat į Goldmano dešimties metų studijų laikotarpį neįtrauktas visas 2007–2009 m. Didžiojo nuosmukio laikotarpis. Todėl tai gali būti netobulas vadovas, kaip šios atsargos gali veikti ankstyvajame ir viduriniame kito nuosmukio etapuose.
