Kas yra finansinė analizė?
Finansinė analizė yra verslo, projektų, biudžetų ir kitų su finansais susijusių operacijų įvertinimo procesas, siekiant nustatyti jų efektyvumą ir tinkamumą. Paprastai finansinė analizė naudojama analizuoti, ar įmonė yra stabili, moki, likvidi ar pakankamai pelninga, kad pateisintų piniginę investiciją.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Jei finansinė analizė atliekama iš vidaus, tai gali padėti vadovams priimti būsimus verslo sprendimus arba peržiūrėti istorines praeities sėkmės tendencijas. Jei finansinė analizė atliekama išorėje, ji gali padėti investuotojams pasirinkti geriausias įmanomas investavimo galimybes. Yra du pagrindiniai finansinės analizės tipai: pagrindinė analizė ir techninė analizė. analizė.Pagrindinei analizei naudojami santykiai ir finansinės atskaitomybės duomenys, kad būtų nustatyta vidinė vertybinio popieriaus vertė. Techninė analizė daro prielaidą, kad vertybinio popieriaus vertę jau nustato jo kaina, o daugiau dėmesio skiriama vertės pokyčiams laikui bėgant.
Finansinė analizė
Finansinės analizės supratimas
Finansinė analizė naudojama įvertinti ekonomines tendencijas, nustatyti finansinę politiką, sudaryti ilgalaikius verslo veiklos planus ir nustatyti investicinius projektus ar įmones. Tai atliekama sintezuojant finansinius skaičius ir duomenis. Finansų analitikas nuodugniai išnagrinės įmonės finansinę atskaitomybę - pelno (nuostolių) ataskaitą, balansą ir pinigų srautų ataskaitą. Finansinę analizę galima atlikti tiek įmonių finansų, tiek investicijų finansavimo srityse.
Vienas iš labiausiai paplitusių būdų analizuoti finansinius duomenis yra apskaičiuoti santykį pagal duomenis, pateiktus finansinėje atskaitomybėje, palyginti su kitų bendrovių rodikliais arba su pačios įmonės istoriniais rezultatais.
Pavyzdžiui, turto grąža (ROA) yra bendras koeficientas, naudojamas norint nustatyti, kiek efektyviai įmonė naudoja savo turtą, ir kaip pelningumo rodiklį. Šis santykis galėtų būti apskaičiuotas kelioms tos pačios pramonės įmonėms ir palygintas viena su kita kaip platesnės analizės dalis.
Kaip naudojama finansinė analizė
Įmonių finansinė analizė
Įmonių finansų srityje analizę atlieka apskaitos skyrius ir dalijasi su vadovybe, kad pagerintų verslo sprendimų priėmimą. Šio tipo vidinė analizė gali apimti tokius rodiklius kaip grynoji dabartinė vertė (NPV) ir vidinė grąžos norma (IRR), kad būtų galima rasti projektus, kuriuos verta vykdyti.
Daugelis kompanijų teikia kreditus savo klientams. Dėl to grynųjų pinigų gavimas iš pardavimo tam tikrą laiką gali būti atidėtas. Bendrovėms, turinčioms didelius gautinų sumų likučius, naudinga sekti neapmokėtų dienų skaičių (DSO), o tai padeda įmonei nustatyti, kiek laiko kreditą reikia parduoti grynaisiais. Vidutinis surinkimo laikotarpis yra svarbus visos įmonės grynųjų pinigų konvertavimo ciklo aspektas.
Pagrindinė įmonės finansinės analizės sritis yra ekstrapoliuoti ankstesnius įmonės veiklos rezultatus, tokius kaip grynasis uždarbis ar pelno marža, į būsimos įmonės veiklos rezultatus. Šis istorinių tendencijų analizės būdas yra naudingas sezoninėms tendencijoms nustatyti.
Pavyzdžiui, mažmenininkai gali pastebėti drastišką pardavimų augimą per kelis mėnesius iki Kalėdų. Tai leidžia verslui numatyti biudžetus ir priimti sprendimus, pvz., Būtiną minimalų atsargų lygį, atsižvelgiant į praeities tendencijas.
Investicinė finansinė analizė
Investicijų finansavimo srityje įmonės išorės analitikas atlieka analizę investavimo tikslais. Analitikai gali taikyti investavimo principą „iš viršaus į apačią“ arba „iš apačios į viršų“. „Iš viršaus į apačią“ metodas pirmiausia ieškoma makroekonominių galimybių, tokių kaip sektoriai, kurių našumas yra didelis, o po to analizuojama, kad rastų geriausias to sektoriaus įmones. Nuo to laiko jie toliau analizuoja konkrečių bendrovių akcijas, kad pasirinktų potencialiai sėkmingas investicijas, paskutinį kartą žvelgdami į konkrečios įmonės pagrindus.
Kita vertus, metodas „iš apačios į viršų“ žvelgia į konkrečią įmonę ir atlieka panašų santykio analizę kaip ir tas, kuris naudojamas įmonės finansinėje analizėje, nagrinėjant ankstesnius rezultatus ir numatomus rezultatus ateityje kaip investicijų rodiklius. Investavimas iš apačios verčia investuotojus pirmiausia atsižvelgti į mikroekonominius veiksnius. Šie veiksniai apima bendrą įmonės finansinę būklę, finansinių ataskaitų analizę, siūlomų produktų ir paslaugų, pasiūlos ir paklausos bei kitus individualius įmonės veiklos rodiklius laikui bėgant.
Finansinės analizės rūšys
Yra du finansinės analizės tipai: pagrindinė analizė ir techninė analizė.
Fundamentalioji analizė
Norint nustatyti verslo vertę, pagrindinei analizei naudojami santykiai, surinkti iš duomenų, esančių finansinėse ataskaitose, pavyzdžiui, bendrovės pelnas vienai akcijai (EPS). Naudodamas santykio analizę, be nuodugnaus ekonominės ir finansinės situacijos, supančios įmonę, apžvalgos, analitikas gali nustatyti vidinę saugumo vertę. Galutinis tikslas yra pasiekti skaičių, kurį investuotojas gali palyginti su dabartine vertybinio popieriaus kaina, kad pamatytų, ar vertybinis popierius nėra pervertintas, ar pervertintas.
Techninė analizė
Techninėje analizėje naudojamos statistinės tendencijos, surinktos iš prekybos veiklos, pavyzdžiui, slenkamasis vidurkis (MA). Iš esmės atliekant techninę analizę daroma prielaida, kad vertybinio popieriaus kaina jau atspindi visą viešai prieinamą informaciją, o daugiausia dėmesio skiria statistinei kainų pokyčių analizei. Technine analize bandoma suprasti rinkos tendencijas, susijusias su kainų tendencijomis, ieškant modelių ir tendencijų, o ne analizuojant pagrindinius vertybinių popierių požymius.
Finansinės analizės pavyzdžiai
Kaip pagrindinės analizės pavyzdį „Discover Financial Services“ pranešė, kad per savo antrąjį 2019 m. Ketvirtį pajamos vienai akcijai (EPS) sudarė 2, 32 USD. Tai buvo daugiau nei ketvirtajame 2019 m. Praneštame EPS 2, 15 USD. Finansų analitikas, naudojantis pagrindinę analizę, tai vertintų kaip teigiamą ženklo, kad didėja vidinė saugumo vertė, vertę.
Todėl numatomos didesnės būsimų EPS prognozės. Pavyzdžiui, remiantis „Nasdaq.com“, numatoma, kad 2019 m. Trečiojo ketvirčio EPS bus iki 2, 29 USD, palyginti su numatomu 2019 m. Antrojo ketvirčio EPS - 2, 11 USD, o numatomu 2019 metų pirmojo ketvirčio EPS - 2, 00 USD. Taip pat atkreipkite dėmesį, kad praneštas 2019 m. Dviejų pirmųjų ketvirčių EPS viršijo numatytą tų pačių ketvirčių EPS.
Kita vertus, atlikus „Brexit“ balsavimo 2016 m. Birželio mėn. Rezultatus buvo atlikta Britanijos svaro (GBP) ir JAV dolerio (USD) valiutų kurso techninė analizė. Pažvelgus į valiutų kursų diagramą, akivaizdu, kad GBP vertė smuko. reikšmingai, iki 31 metų žemiausios, palyginti su doleriu, po balsavimo dėl pasitraukimo iš Europos Sąjungos 2016 m. birželio 23 d.
