Investuotojai, ieškantys akcijų, galinčių sėkmingai veikti, jei nuolat atsitraukia rinka, turėtų apsvarstyti aštuonias žemo įvertinimo ir didelius dividendus. Remiantis istorija nuo 1990 m., Tokios vertės dividendų atsargos paprastai būna rinkos lyderės, neatsižvelgiant į tai, ar makroekonominė aplinka yra ekonomikos sulėtėjimas, visiškas nuosmukis ar Federalinio rezervo vykdomos piniginės lengvatos.
„Vertinimo ir padėties nustatymo problemos, nulėmusios šių metų trūkumus, nebuvo iki galo išspręstos“, - rašo Lori Calvasina, „RBC Capital Markets“ JAV akcijų strategijos vadovė, naujoje ataskaitoje, kurią apibendrino „Barron's“. Remdamasi nuosavybės vertybiniais popieriais, kurių aukštis yra beveik aukščiausias, ir lėtėjančiais akcijų ateities akcijų rinkos signalais, ji mano, kad akcijos yra pažeidžiamos blogų naujienų ir kad tikimasi išpardavimo.
Tarp akcijų, kurios praėjo RBC ekranus, yra „Halliburton Co.“ (HAL), „Prudential Financial Inc.“ (PRU) ir „Valero Energy Corp.“ (VLO). Šios papildomos dividendus mokančios atsargos yra geriausios RBC analitikų pasirinktos vertės ir kokybės kriterijų pagrindu: „Applied Materials Inc.“ (AMAT), „Dow Inc.“ (DOW), „Duke Energy Corp.“ (DUK), „Energy Transfer LP“ (ET) ir „Targa“. „Resources Corp.“ (TRGP).
Reikšmė investuotojams
„Calavina“ komanda tyrė, kaip nuo 1990 m. Pagal tris iš aukščiau išvardytų ekonominių scenarijų veikė trijų kategorijų atsargos. Tai buvo dividendų vertės padidėjimas, kokybės dividendai ir dividendų išmokėjimo kokybės augimas. Geriausiai dividendų vertė buvo geriausia.
Lėtėjant ekonomikai, kaip rodo mažėjantis ISM gamybos indeksas, „S&P 500“ indeksas padidėjo vidutiniškai 4, 4%, o dividendų vertės vertė - 6, 4%. Recesijos metu atitinkami skaičiai buvo 12, 7% ir 4, 6% nuostoliai. Kol Fed mažėjo, pelnas buvo 16% ir 28, 5%.
Atsargos, einančios per RBC ekranus, turėjo išankstinį P / E santykį ir pagrindinį grynųjų pinigų srautų santykį su mažiausiomis 33% S&P 500, bet dividendų pajamingumas buvo didžiausias 50%. Jų dividendų išmokėjimo santykis yra tvarus - mažesnis nei 100%. Galiausiai šios akcijos pralenkė RBC reitingus.
Naftos paslaugų bendrovės „Halliburton“ išankstinis P / E yra beveik 12 ir pajamingumas siekia 3, 9%. RBC analitikas Kurtas Halleadas vadina tai „pagrindiniu akcijų paketu dideliems kapitalą gaunantiems energijos investuotojams“. Remiantis pakoreguotomis uždarymo kainomis, 2019 m., Atsižvelgiant į koreguojamas uždarymo kainas, 2019 m. Ji sumažėjo 28, 5 proc., O „Hallead“ siekia 35 proc. 4 uždaryti.
Draudimo ir diversifikuotų finansinių paslaugų įmonė „Prudential Financial“ turi išankstinį P / E iki 7 metų, o pajamingumas siekia 4, 7%. Dėl mažėjančių palūkanų normų ji tapo rinkos atsilikimu ir padidėjo 10, 7% per metus, palyginti su pakoreguotomis uždarymo kainomis. RBC analitikas Markas Dwelle'as nurodo, kad kintamo anuiteto „Prudential“ pardavimai auga ir kad pasaulinis verslas kartu teikia pastovų maždaug 15% ROE. Jo 110 USD kaina siekia beveik 26% daugiau nei spalio 4 d.
„Valero“ yra vienas pigiausių naftos perdirbimo įmonių, vertinamas vieno RBC analitiko Brado Hefferno, ir grąžino akcininkams 11 milijardų JAV dolerių per akcijų supirkimą ir dividendus nuo 2015 iki 2018 metų. „Valero“ išankstinis P / E yra mažesnis nei 9, o pajamingumas siekia 4, 4%. Jos akcijos per metus padidėjo 16, 5%, palyginti su praėjusiais metais, o „Heffern“ siekia 98 USD planuojamo papildomo 16% pelno.
Žvilgsnis į priekį
Remdamasis ETF pinigų srautais ir kitomis tendencijomis, Kalvasina mato augimą prie akcijų vertybinių popierių, ir tikisi, kad tai tęsis nepriklausomai nuo to, ar ekonomika greitėja, ar lėtėja. Ji pastebi, kad prognozuojamas augimo atsargų uždarbio padidėjimo tempas yra tik šiek tiek geresnis nei vertės atsargų. Be to, „augimas dabar atrodo brangus, priešingai nei praėjusį dešimtmetį, kai jis atrodė pigus“, - sako ji.
