Kas yra kaupimo obligacija
Kaupimo obligacija yra parduodama su nuolaida, vadinama originalia emisijos nuolaida (OID). OID yra obligacijos ar skolos priemonės išleidimo metu suteikiama nuolaida nuo nominalios vertės. Kitaip tariant, obligacijų turėtojas arba skolintojas išleidžia emitentui tik mažiau pinigų, nei ji teisėtai pasiskolino. Mainais skolintojas atsisako palūkanų pajamų, nes obligacijų emitentas neprivalo mokėti palūkanų, kaip paprastai daroma.
Kaupiamoji obligacija taip vadinama, nes obligacijos vertė laikui bėgant kaupiasi. Jie taip pat žinomi kaip nulinės atkarpos nuolaidų obligacijos.
SUMAŽINTI Kaupiamąją obligaciją
Kaupimo obligacija parduodama originalia emisijos nominalia verte su nuolaida. Nominalioji vertė yra obligacijos nominalioji vertė, o kaupiamosios obligacijos visada parduodamos žemiau šios nominaliosios vertės. Kai kurie investuotojai mėgsta naudoti kaupimo obligacijas savo finansiniuose planuose, nes jie žino tikslią sumą, kurią gaus ateityje, kai obligacijos subręš.
Federalinės, vietinės ar valstijos vyriausybinės agentūros dažnai išleidžia kaupimo obligacijas.
Kaupiamųjų obligacijų apmokestinimas
Nors obligacijos turėtojas negauna atkarpos išmokų, palūkanos už obligacijas vis tiek kaupiasi ir kiekvienais metais turi būti nurodomos kaip palūkanų pajamos iš obligacijų savininko mokesčių deklaracijos. Tai kartais vadinama fantominėmis pajamomis. Vidaus mokesčių tarnyba taip pat laiko palūkanų forma originalią išleidimo nuolaidą (OID).
Kaupiamųjų obligacijų investuotojai turėtų žinoti, kad kylančioms palūkanų normoms kyla pavojus, kad kaupiamosios obligacijos gali smarkiai kristi.
Kaupiamosios obligacijos pavyzdys
Valdiklių grupei reikia pastatyti naują valdiklių gamyklą. Jiems taip pat reikia papildomų pinigų, kad būtų galima atnaujinti jos biurus. Gamykla kainuos 710 000 USD, o atnaujinimas kainuos 33 000 USD.
„The Widget Group“ vadovai nusprendžia parduoti kaupiamąją obligaciją šioms išlaidoms finansuoti, pažadėdami grąžinti savo skolintojams 1 mln. USD per 15 metų. Bet kadangi tai yra kaupiamoji obligacija, „The Widget Group“ nemokės paskolos palūkanų.
Vietoj to, įmonė gaus ne visą 1 mln. USD, bet 743 000 USD su nuolaida, kurios pakanka naujoms išlaidoms padengti. 257 000 USD skirtumas arba tai, ko skolintojas neturėjo skolinti, kompensuoja dėl to, kad trūksta palūkanų.
Šiame hipotetiniame pavyzdyje obligacijų palūkanų norma būtų maždaug 2%. Tačiau obligacijos savininkas šių pajamų nepripažintų iškart, nei obligacijos galiojimo pradžioje, nei pabaigoje. Taip yra todėl, kad IRS mano, kad šios pajamos buvo kaupiamos per tam tikrą laiką.
