Kas yra L obligacija
L obligacija yra alternatyvi investavimo priemonė, kuria bandoma suteikti didelę grąžą skolintojui mainais už riziką, kad draudimo įmoka ar išmokos gali būti nemokamos. L obligacija yra nereitinguota gyvybės draudimo obligacija, naudojama antrinėje rinkoje įsigytų gyvybės draudimo atsiskaitymų sutarčių pirkimo ir įmokų finansavimui.
PASKIRSTYKITE L Bondą
Iš draudimo tiekėjo nupirktas gyvybės draudimas skirtas apsaugoti draudėjo naudos gavėjus mirties atveju. Apdrausta šalis, turinti gyvybės draudimo sutartį, taip pat gali parduoti polisą antrinėje draudimo rinkoje, jei jam dabar reikalingi grynieji pinigai, jis negali sau leisti įmokų ar nebereikia gyvybės draudimo. Investuotojas, įsigijęs gyvybės draudimo polisą, tampa naudos gavėju po to, kai atsiskaitoma už sandorį. Pirkėjas yra atsakingas už įmokų mokėjimą draudimo bendrovei, o mirus pradiniam draudėjui, pirkėjas gauna išmoką iš draudiko.
Investuotojai, atsakingi už gyvybės draudimą, perka gyvybės draudimo polisus už didesnę nei išperkamąją vertę, bet mažesnę sumą, nei polisų nauda mirties atveju - strategija, vadinama viaciniu atsiskaitymu. Šie investuotojai siekia gauti pelno suderindami numatomą grąžą su pardavėjo gyvenimo trukme. Jei pardavėjas miršta anksčiau nei numatytas laikotarpis, investuotojas gauna didesnę grąžą, nes jam nebereikės mokėti įmokų. Tačiau jei pardavėjas gyvena ilgiau nei tikėtasi, investuotojas uždirba mažesnę grąžą. Daugelis investuotojų, investuojančių į šį gyvybės draudimo turtą, yra instituciniai investuotojai.
Investuotojai, perkantys gyvybės draudimo polisus, pradinius pirkimus ir atitinkamas įmokų įmokas kartais finansuoja obligacijomis. Bendrovės išleidžia obligacijas, kad užsitikrintų pinigų, kad galėtų vykdyti daugybę projektų. Paprastai skolintojams, perkantiems obligacijas, už obligacijų galiojimo laiką kas pusmetį arba kasmet mokama atkarpos norma. Pasibaigus terminui obligacijos savininką išmoka obligacijos nominalioji vertė. Kalbant apie gyvybės draudimo atsiskaitymo operacijas, pinigai, surinkti iš obligacijos išleidimo, yra naudojami būtinoms įmokoms įmokoms sumokėti gyvybės draudimo poliso pardavėjui. Gyvybės draudimo obligacijų rūšis, vis labiau populiarėjanti finansų pramonėje, yra L obligacijos.
L obligacija yra ypatinga didelio pajamingumo obligacija, kurią šiuo metu leidžia „GWG Holdings“, įsikūrusi Minesotoje. Siekdama susikurti turtus, bendrovė perka gyvybės draudimo sutartis iš senjorų gyvybės draudimo atsiskaitymų rinkoje. Pvz., Viatiniame atsiskaityme bendrovė galėjo nusipirkti 1 mln. USD gyvybės draudimo polisą, mokant įmokas 30 000 USD per metus už 250 000 USD. Iš L obligacijų surinktos lėšos naudojamos papildomam gyvybės draudimo turtui įsigyti ir finansuoti. Kai pardavėjas miršta, draudimo įmonė sumoka GWG 1 mln. 2016 m. Įmonės portfelis turėjo daugiau kaip 500 polisų, kurių bendra turto vertė sudarė 1, 15 milijardo JAV dolerių.
Naujausia 1 milijardo JAV dolerių L obligacijų emisija 2015 m. Buvo naujai pasiūlyta su skirtingais 6 mėnesių, 1 metų, 2 metų, 3 metų, 5 metų ir 7 metų trukmės terminais. 2016 m. Rugsėjo mėn. „GWG“ uždarė savo trumpalaikių 6 ir 1 metų obligacijų pardavimą ir vietoj to nusprendė sutelkti dėmesį į ilgalaikius siūlymus. Dviejų, 3, 5 ir 7 metų obligacijų palūkanų normos yra atitinkamai 5, 50%, 6, 25%, 7, 50% ir 8, 50%. Kitos obligacijos savybės:
- Obligacijos parduodamos nominalia 1 000 USD nominalia verte, o kiekvieno investuotojo minimali investavimo vertė yra 25 000 USD. Obligacijas galima įsigyti tiesiogiai iš „GWG Holdings“ arba „Depozitoriumo pasitikėjimo bendrovės“ (DTC) dalyvio. „L“ obligacijų savininkui taikoma ta pati palūkanų norma. visas obligacijos terminas. Jei GWG pakeistų obligacijos palūkanų normą, investuotojui būtų taikoma nauja obligacijų norma, jei jis nuspręstų atnaujinti obligaciją suėjus terminui. Kai L obligacija sueina, obligacija automatiškai atnaujinama į panašų pasiūlymą, nebent obligacijas pasirenka išpirkti investuotojas arba emitentas. Obligacijos yra pareikalaujamos. Firma pasilieka teisę bet kuriuo metu be baudos sumokėti ir išpirkti visas ar visas L obligacijas. Obligacijų savininkai negali išpirkti obligacijų prieš terminą, nebent mirties, nemokumo ar negalios atvejais. Dėl kitų nei aukščiau paminėtų aplinkybių, jei GWG sutiks išpirkti obligaciją, bus imamas 6% baudos mokestis ir atimama iš išpirktos sumos.L obligacijos yra nelikvidžios investicijos. Šių pasiūlymų antrinėje viešojoje rinkoje nėra. Todėl labai mažai tikėtina galimybė perparduoti šias obligacijas.L obligacijos nėra koreliuojamos su rinka. Todėl finansų rinkos nepastovumas paprastai neturi įtakos obligacijų vertei. Įsipareigojimų neįvykdymo atveju L-obligacijų savininkų ir kitų užtikrintų skolų savininkų reikalavimai apmokėti bus vertinami vienodai ir be jokios pirmenybės.
Kaip ir visų kitų investicijų atveju, svarstant investavimą į L obligacijas reikia būti atsargiems, ypač todėl, kad obligacijos yra labai rizikinga investicija. Jų nelikvidi charakteristika reiškia, kad jei obligacija veikia blogai, obligacijos savininkas turi ją išlaikyti iki termino pabaigos arba sumokėti 6% išpirkimo mokestį, jei taikoma. Taip pat palūkanų mokėjimas už obligacijas yra susietas su išmokėjimu, jei antrinėje rinkoje įsigyti gyvybės draudimo polisai. Jei apdraustoji šalis gyvena prabėgus gyvenimo laikotarpiui arba draudimo polisą turinti įmonė bankrutuoja, GWG portfelio vertė gali sumažėti. Tai gali sukelti situaciją, kai įmonė gali nesugebėti sumokėti palūkanų savo L obligacijų savininkams.
