Kas yra agentūros MBS pirkimas?
Agentūros MBS pirkimas yra hipoteka užtikrintų vertybinių popierių (MBS), kuriuos išleido vyriausybės remiamos įmonės (GSE), tokios kaip „Fannie Mae“, „Freddie Mac“ ir „Ginnie Mae“, kurių pastaroji yra 100 proc. Nuosavybės teise priklausanti vyriausybinė korporacija, pirkimas. Šis terminas dažniausiai naudojamas norint paminėti JAV federalinių rezervų 1, 25 trilijono USD programą, skirtą įsigyti agentūrų hipoteka užtikrintus vertybinius popierius, kuri prasidėjo 2009 m. Sausio 5 d. Ir buvo baigta 2010 m. Kovo 31 d. Tikslas buvo sušvelninti 2007–2008 m. finansinė krizė.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- MBS yra investicinis vertybinis popierius, kurį sudaro būsto paskolų paketas, įsigytas iš emitentų bankų. Investuotojai gauna panašius į obligacijas kuponų mokėjimus. Paprastai „MBS“ pirkimas susijęs su Fed programa, pagal kurią vyriausybės remiamiems subjektams reikia 1, 25 trilijonų JAV dolerių vertės Agentūros MBS. Tikslas buvo užtikrinti ekonomikos stabilumą po 2007–2008 m. Finansinės krizės. Programa dėl to sumažėjo palūkanų normos ir palengvėjo finansų sistema.
Suprasti agentūros MBS pirkimą
Hipotekiniai vertybiniai popieriai
Įprasta, kad bankai didelę dalį savo aktyvių hipotekų parduoda antrinės hipotekos rinkos dalyviams. Dalyviai gali būti instituciniai investuotojai, privačios firmos ir vyriausybiniai bei pusiau vyriausybiniai subjektai. Šie dalyviai perka hipotekas iš bankų ir supakuoja juos į fondus - procesą, vadinamą pakeitimo vertybiniais popieriais procesą - norėdami sukurti finansinius vertybinius popierius, kuriuos galima parduoti investuotojams atviroje rinkoje.
Kiekvienas fondas yra vertybinis popierius, žinomas kaip hipoteka užtikrintas vertybinis popierius (MBS), kuris reiškia susidomėjimą hipotekų fondu. Kaip ir obligacijos, MBS investuotojams moka kuponus. Agentūra MBS yra hipoteka užtikrintas vertybinis popierius, kurį išleido viena iš trijų pusiau vyriausybinių agentūrų: Vyriausybės nacionalinė hipotekų asociacija (GNMA arba Ginnie Mae), Federalinė nacionalinė hipotekų asociacija (FNMA arba Fannie Mae) ir Federalinė būsto paskolų hipotekų korporacija (Freddie Mac).).
Agentūros MBS pirkimo tikslas
Po 2007 m. Prasidėjusios kredito krizės Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) stengėsi toliau skatinti politiką, padidindamas fiksuotų palūkanų normos agentūrų MBS akcijų paketą, kad sumažintų ilgalaikes palūkanų normas ir tokiu būdu palengvintų paskolų grąžinimą. visos ekonomikos.
Federalinio rezervo 1, 25 trilijono USD agentūros MBS pirkimo programos tikslas buvo teikti paramą hipotekos ir būsto rinkoms bei skatinti geresnes sąlygas finansų rinkose. Kai 2009 m. Sausio mėn. Federalinis rezervų bankas pradėjo šiuos pirkimus, JAV ir pasaulio akcijų rinkos prekiavo kelių metų žemiausiomis kainomis, būdamos intensyvios kreditų krizės sąlygomis, ir buvo plačiai susirūpinta, kad pasaulio ekonomika patiria nuosmukį.
Tikslas buvo sumažinti ilgalaikes palūkanų normas. Kai ūkio subjektas rinkoje perka didelį kiekį obligacijų, jis padidina obligacijų kainą. Obligacijų kaina ir jų pajamingumas / palūkanų norma turi atvirkštinį ryšį. Taigi, kylant kainai, mažės ir palūkanų norma. Mažesnės palūkanų normos skatina ekonomiką, nes skolinimasis tampa pigesnis.
Agentūros MBS pirkimo poveikis
Agentūros MBS pirkimus vykdo Niujorko „Fed“ atvirosios rinkos prekybos tarnyba, kurią įgaliojo FOMC. Agentūros MBS vertybiniai popieriai perkami iš jų portfelio, sistemos atviros rinkos sąskaitos (SOMA). Pagrindinius mokėjimus, gautus iš šių akcijų, prekybos skyrius reinvestuoja į naujai išleistus MBS vertybinius popierius, kuriuos remia Fannie Mae, Freddie Mac arba Ginnie Mae. Agentūros MBS pirkimai padidina atsargų likučių kiekį bankų sistemoje.
MBS pirkimo programa buvo naudinga teikiant šių vertybinių popierių kainų palaikymą ir išsklaidžius paniką, apėmusią daugelį rinkos dalyvių. Iki to laiko, kai 2010 m. Kovo mėn. Federalinis rezervų bankas užbaigė pirkimo programą, „S&P 500“ pastebimai padidėjo, o pasaulinės akcijų rinkos daugiau nei metus veikė visiškame ralyje, galbūt viršydamos optimistinius Fed lūkesčius.
