Koks yra turto apimties santykis?
Turto padengimo koeficientas yra finansinė metrika, išmatuojanti, kaip gerai įmonė gali grąžinti skolas parduodama ar likviduodama savo turtą. Turto padengimo santykis yra svarbus, nes jis skolintojams, investuotojams ir analitikams padeda įvertinti įmonės finansinį mokumą. Bankai ir kreditoriai prieš skolindamiesi dažnai ieško minimalaus turto padengimo santykio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Turto padengimo koeficientas yra finansinė metrika, pagal kurią matuojama, kaip gerai įmonė gali grąžinti skolas parduodama ar likviduodama savo turtą. Kuo didesnis turto padengimo koeficientas, tuo daugiau kartų įmonė gali padengti savo skolas. Todėl įmonė, kurios turtas yra didelis Laikoma, kad padengimo koeficientas yra mažiau rizikingas nei bendrovė, kurios turtas yra žemas.
Turto aprėpties santykio supratimas
Turto padengimo santykis suteikia kreditoriams ir investuotojams galimybę įvertinti rizikos, susijusios su investavimu į įmonę, lygį. Apskaičiavus aprėpties koeficientą, jį galima palyginti su tos pačios pramonės ar sektoriaus įmonių santykiais.
Svarbu pažymėti, kad santykis yra mažiau patikimas lyginant jį su skirtingų pramonės šakų įmonėmis. Tam tikrų pramonės šakų įmonės paprastai gali prisiimti daugiau skolų nei kitos. Pvz., Programinės įrangos įmonė gali neturėti daug skolų, o naftos gamintojas paprastai reikalauja daugiau kapitalo, tai reiškia, kad ji prisiima daugiau skolų finansuodama brangią įrangą, pavyzdžiui, naftos platformas.
Turto padengimo santykio apskaičiavimas
Turto padengimo koeficientas apskaičiuojamas pagal šią lygtį:
((Turtas - nematerialusis turtas) - (Trumpalaikiai įsipareigojimai - Trumpalaikė skola)) / Iš viso skola
Šioje lygtyje „turtas“ reiškia bendrą turtą, o „nematerialusis turtas“ yra turtas, kurio negalima fiziškai paliesti, pavyzdžiui, prestižas ar patentai. „Trumpalaikiai įsipareigojimai“ yra įsipareigojimai, mokėtini per vienerius metus, o „trumpalaikė skola“ yra skola, kuri taip pat turi būti sumokėta per vienerius metus. „Bendra skola“ apima ir trumpalaikę, ir ilgalaikę skolą. Visus šiuos eilutės elementus galite rasti metinėje ataskaitoje.
Kaip naudojamas turto padengimo santykis
Bendrovės, išleidžiančios akcijų ar nuosavybės vertybinių popierių rinkti lėšas, neturi finansinės prievolės grąžinti šias lėšas investuotojams. Tačiau įmonės, išleidžiančios skolą per obligacijų siūlymą arba skolindamos kapitalą iš bankų ar kitų finansų bendrovių, privalo laiku sumokėti ir galiausiai grąžinti pagrindinę pasiskolintą sumą. Todėl bankai ir investuotojai, turintys įmonės skolą, nori žinoti, kad įmonės uždarbio ar pelno pakanka būsimiems skolų įsipareigojimams padengti, tačiau jie taip pat nori žinoti, kas atsitiks, jei uždarbis nesumažės.
Kitaip tariant, turto padengimo koeficientas yra mokumo koeficientas. Tai matuoja, kaip gerai įmonė gali padengti trumpalaikius skolinius įsipareigojimus savo turtu. Bendrovė, turinti daugiau turto, nei ji turi trumpalaikių skolų ir įsipareigojimų, skolintojui nurodo, kad įmonė turi daugiau galimybių grąžinti skolintas lėšas tuo atveju, jei įmonės uždarbis negali padengti skolos. Kuo didesnis turto padengimo koeficientas, tuo daugiau kartų įmonė gali padengti skolas. Todėl įmonė, kuriai būdingas didelis turto padengimo koeficientas, laikoma mažiau rizikinga nei įmonė, kurios turtas yra mažas.
Jei uždarbio nepakanka įmonės finansiniams įsipareigojimams padengti, gali reikėti, kad įmonė parduotų turtą, kad uždirbtų pinigų. Turto padengimo santykis nurodo kreditoriams ir investuotojams, kiek kartų įmonės turtas gali padengti skolas, jei uždarbio nepakanka padengti skolas.
Ypatingos aplinkybės
Aiškinant turto padengimo koeficientą, reikia atsižvelgti į vieną atsargumo principą. Balanse rastas turtas laikomas jo buhalterine verte, kuri dažnai būna didesnė už likvidavimo ar pardavimo vertę tuo atveju, jei įmonei prireiktų parduoti turtą skoloms grąžinti. Apimties koeficientas gali būti šiek tiek padidintas. Šis susirūpinimas gali būti iš dalies pašalintas palyginus santykį su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis.
Turto padengimo santykio pavyzdys
Pavyzdžiui, tarkime, kad „Exxon Mobil Corporation“ (XOM) turto padengimo koeficientas yra 1, 5, tai reiškia, kad yra 1, 5x daugiau turto nei skolų. Tarkime, kad „Chevron Corporation“ (CVX), kuri priklauso tai pačiai pramonei kaip ir „Exxon“, santykinis santykis yra 1, 4, ir nors santykiai yra panašūs, jie nepasakoja visos istorijos.
Jei „Chevron“ santykis per pastaruosius du laikotarpius buvo 0, 8 ir 1, 1, tai 1, 4 santykis einamuoju laikotarpiu rodo, kad įmonė pagerino savo balansą padidindama turtą ar išimdama skolą. Ir atvirkščiai, tarkime, kad „Exxon“ turto padengimo koeficientas per pastaruosius du laikotarpius buvo 2, 2 ir 1, 8, einamasis laikotarpis 1, 5 rodiklį gali sukelti nerimą keliančią tendenciją mažinti turtą ar didinti skolas.
Kitaip tariant, nepakanka vien tik analizuoti vieno laikotarpio turto padengimo santykį. Vietoj to svarbu nustatyti, kokia tendencija buvo kelis laikotarpius, ir palyginti šią tendenciją su panašiomis įmonėmis.
