Vidutinio metinio augimo greičio (aagr) apibrėžimas

Koks yra vidutinis metinis augimo greitis (AAGR)?

Vidutinis metinis augimo tempas (AAGR) yra vidutinis individualių investicijų, portfelio, turto ar pinigų srauto vertės padidėjimas per metus. Jis apskaičiuojamas imant augimo greičio serijos aritmetinį vidurkį. Vidutinį metinį augimo tempą galima apskaičiuoti bet kuriai investicijai, tačiau jis neapima bendrosios investicijos rizikos, išmatuotos pagal jos kainų svyravimą.

Vidutinis metinis augimo tempas naudojamas daugelyje studijų sričių. Pavyzdžiui, ekonomikoje jis naudojamas norint gauti geresnį ekonominės veiklos pokyčių vaizdą (pvz., Realaus BVP augimo tempas).

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Šis santykis padeda išsiaiškinti, kokią vidutinę grąžą gavote per kelis laikotarpius.AAGR apskaičiuojamas atsižvelgiant į augimo greičių serijos aritmetinį vidurkį.AAGR yra tiesinė priemonė, neatsižvelgianti į sudėties poveikį.

Vidutinio metinio augimo lygio (AAGR) formulė yra

Visiem, kas noklusina, tacu AAGR = NGRA + GRB +… + GRn, kur: GRA = augimo greitis laikotarpiu AGRB = augimo greitis laikotarpiu BGRn = augimo tempas laikotarpiu nN = mokėjimų skaičius

Kaip apskaičiuoti AAGR

AAGR - vidutinės investicijų grąžos matavimo per kelis laikotarpius standartas. Šį skaičių rasite tarpininkavimo ataskaitose ir jis įtrauktas į investicinio fondo prospektą. Iš esmės tai yra paprastas periodinių grąžos augimo tempų vidurkis. Reikėtų nepamiršti, kad visi naudojami laikotarpiai turėtų būti vienodo ilgio, pavyzdžiui, metai, mėnesiai ar savaitės, o ne maišyti skirtingos trukmės laikotarpius.

Ką tau sako AAGR?

Vidutinis metinis augimo tempas yra naudingas nustatant ilgalaikes tendencijas. Tai yra taikoma beveik bet kokiai finansinei priemonei, įskaitant pelno, pajamų, grynųjų pinigų srautus, išlaidas ir kt. Augimo tempus, kad investuotojams būtų suteikta idėja, kuria kryptimi vadovauja bendrovė. Šis santykis parodo, kokia vidutiniškai buvo jūsų metinė grąža.

Vidutinį metinį augimo tempą galima apskaičiuoti bet kuriai investicijai, tačiau jis neapima bendrosios investicijos rizikos, išmatuotos pagal jos kainų svyravimą. Be to, AAGR neatsižvelgia į periodinius junginius.

Kaip naudoti vidutinį metinį augimo tempą (AAGR)

AAGR matuoja vidutinę grąžos ar augimo normą per kelis vienodai išdėstytus laikotarpius. Pavyzdžiui, tarkime, kad investicija per ketverius metus turi šias vertes:

• Pradinė vertė = 100 000 USD 1 metų pabaiga vertė = 120 000 USD 2 metų pabaiga vertė = 135 000 USD 3 metų pabaiga vertė = 160 000 USD 4 metų pabaiga vertė = 200 000 USD

Procentinė kiekvienų metų augimo formulė:

• Visiem, kas noklusina, tacu $\text{Paprastas procentinis augimas ar grąža}=\frac{\text{pabaigos vertė}}{\text{pradinė vertė}}-1$ Paprastas procentinis augimas ar grąža = pradinė vertės pabaigos vertė −1

Taigi kiekvienų metų augimo tempai yra tokie:

• 1 metų augimas = 120 000 USD / 100 000 USD - 1 = 20% 2 metų augimas = 135 000 USD / 120 000 USD - 1 = 12, 5% 3 metų augimas = 160 000 USD / 135 000 USD - 1 = 18, 5% 4 metų augimas = 200 000 USD / 160 000 USD - 1 = 25%

AAGR apskaičiuojamas kaip kiekvienų metų augimo greičio suma, padalyta iš metų skaičiaus:

• Visiem, kas noklusina, tacu $AAGR=\frac{20\%+12.5\%+18.5\%+25\%}{4}=19\%$ AAGR = 420% + 12, 5% + 18, 5% + 25% = 19%

Finansinėse ir apskaitos sąlygose paprastai naudojamos pradžios ir pabaigos kainos, tačiau kai kurie analitikai gali apskaičiuoti AAGR naudoti vidutines kainas, atsižvelgiant į tai, kas analizuojama.

Vidutinė metinė augimo norma, palyginti su sudėtine metine augimo norma

AAGR yra linijinis matas, kuris neatsižvelgia į junginio poveikį. Aukščiau pateiktas pavyzdys rodo, kad investicijos per metus padidėjo vidutiniškai 19%. Vidutinis metinis augimo tempas yra naudingas tendencijoms parodyti; tačiau tai gali klaidinti analitikus, nes jie tiksliai nenurodo besikeičiančių finansų rodiklių. Kai kuriais atvejais tai gali pervertinti investicijos augimą.

Pavyzdžiui, apsvarstykite 5 metų pabaigos vertę, kuri yra 100 000 USD. Procentinis augimo tempas 5 metams yra -50%. Gautas AAGR būtų 5, 2%; tačiau iš 1 metų pradžios vertės ir 5 metų pabaigos vertės akivaizdu, kad veiklos rezultatų grąža yra 0%. Atsižvelgiant į situaciją, gali būti naudingiau apskaičiuoti jungtinį metinį augimo greitį (CAGR). CAGR išlygina investicinę grąžą arba sumažina periodinės grąžos nepastovumo poveikį.

CAGR formulė yra:

Visiem, kas noklusina, tacu $CAGR={\frac{\text{Galutinis balansas}}{\text{Pradžios balansas}}}^{\frac{1}{\text{\# Metai}}}-1$ CAGR = pradžios balansasAtgalinis balansas # metai1 −1

Naudojant aukščiau pateiktą pavyzdį nuo 1 iki 4 metų, CAGR lygi:

Visiem, kas noklusina, tacu $\mathrm{<strong>C</strong>}\mathrm{<strong>A</strong>}\mathrm{<strong>G</strong>}\mathrm{<strong>R</strong>}<strong>=</strong>{\frac{\mathrm{<strong>Dolerių</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}{\mathrm{<strong>Dolerių</strong>}\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>},\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}\mathrm{<strong>0</strong>}}}^{\frac{\mathrm{<strong>1</strong>}}{\mathrm{<strong>4</strong>}}}-\mathrm{<strong>1</strong>}<strong>=</strong>\mathrm{<strong>1</strong>}\mathrm{<strong>8</strong>}.\mathrm{<strong>9</strong>}\mathrm{<strong>2</strong>}\mathrm{<strong>\%</strong>}$CAGR = \ frac { $ 200 000} { $ 100 000} ^ { frac {1} {4}} - 1 = 18, 92 \% CAGR = 100 000 USD 200 000 USD 41 −1 = 18, 92%

Pirmus ketverius metus AAGR ir CAGR yra arti vienas kito. Tačiau, jei 5 metai būtų įtraukti į CAGR lygtį (-50%), rezultatas būtų 0%, o tai smarkiai prieštarauja 5, 2% AAGR rezultatui.

Vidutinio metinio augimo lygio (AAGR) apribojimai

Kadangi AAGR yra paprastas periodiškos metinės grąžos vidurkis, priemonė neįtraukia jokios bendros su investicija susijusios rizikos, apskaičiuotos pagal jos kainos nepastovumą. Pavyzdžiui, jei portfelis per metus padidės 15%, o kitais metais - 25%, vidutinis metinis augimo tempas būtų 20%. Šiuo tikslu į skaičiavimus neįskaičiuojami svyravimai, atsirandantys dėl investicijų grąžos normos nuo pirmųjų metų pradžios iki metų pabaigos ir dėl to gali atsirasti tam tikrų vertinimo klaidų.

Antra problema yra ta, kad paprastas vidurkis nesureikšmina grąžinimo laiko. Pavyzdžiui, aukščiau pateiktame pavyzdyje ryškus 50% sumažėjimas 5 metais daro tik nedidelį poveikį bendram vidutiniam metiniam augimui. Tačiau laikas yra svarbus, todėl CAGR gali būti naudingesnis suprantant, kaip svarbu susieti augimą per laiko grandinę.