„Bear“ rinkos apibrėžimas

Turinys

• Kas yra meškų turgus?
• Pasaulietinės ir ciklinės meškos rinkos
• Meškos ir Jaučio įvardijimas
• Kas sukelia lokių rinką?
• Meškų rinkos fazės
• „Bear Market“ prieš pataisą
• Trumpalaikis pardavimas meškų rinkose
• Pateikia ir atvirkštiniai ETF
• Realiojo pasaulio pavyzdžiai

Kas yra meškų turgus?

Meškos rinka yra tokia sąlyga, kai vertybinių popierių kainos krinta 20% ar daugiau nuo pastarojo meto aukščiausio lygio, kai plačiai paplitęs pesimizmas ir neigiamos investuotojų nuotaikos. Paprastai meškų rinkos yra susijusios su bendrosios rinkos ar indekso, pavyzdžiui, „S&P 500“, nuosmukiu, tačiau galima laikyti, kad atskiri vertybiniai popieriai ar biržos prekės yra lokio rinkoje, jei per ilgą laiką jie patiria 20% ar daugiau nuosmukių - paprastai du ar daugiau mėnesių.

Pagrindiniai JAV rinkos indeksai pateko į lokių rinkos teritoriją 2018 m. Gruodžio 24 d. Paskutinė prailginta meškų rinka Jungtinėse Valstijose įvyko 2007–2009 m. Per finansinę krizę ir truko maždaug 17 mėnesių. Per tą laiką „S&P 500“ prarado 50% savo vertės.

Kas yra meškų turgus? „InvestoTrivia“

Pasaulietinės ir ciklinės meškos rinkos

Meškų rinkos gali trukti kelerius metus ar tik keletą savaičių. Pasaulinė meškų rinka gali trukti nuo 10 iki 20 metų ir jai būdinga mažesnė nei vidutinė grąža. Sekuliariųjų meškų rinkose gali vykti mitingai, kai akcijų ar indeksų kainos svyruoja tam tikrą laikotarpį, tačiau pelnas neišlieka, o kainos grįžta į žemesnį lygį.

Ciklinė meškų rinka gali trukti nuo kelių savaičių iki kelerių metų.

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Lokių rinkos yra rinkos, kuriose vertybinių popierių kainos nukrenta daugiau nei 20 procentų, nes yra paplitęs neigiamas investuotojų požiūris ir baimė. Lokių rinkos gali būti cikliškos arba pasaulietinės. Pirmasis tęsiasi keletą savaičių ar porą mėnesių, o antrasis gali trukti kelis dešimtmečius. Trumpas pardavimas, pardavimo opcionai ir atvirkštiniai ETF yra keletas būdų, kaip investuotojai gali užsidirbti pinigų meškų rinkoje.

Meškos ir Jaučio įvardijimas

Sąvoka „meškos rinka“ yra priešinga „bulių rinkai“ arba rinkai, kurioje vertybinių popierių kainos kyla arba tikimasi, kad pakils.

Lokių rinkos reiškinys savo vardą gauna nuo to, kaip lokys užpuola savo grobį - perbraukdamas kojas žemyn. Štai kodėl rinkos, kurių akcijų kainos mažėja, vadinamos meškų rinkomis. Kaip ir meškų rinka, bulių turgus pavadintas tuo būdu, kuriuo bulius puola, mėtydamas savo ragus į orą.

Kas sukelia lokių rinką?

Meškų rinkos priežastys dažnai būna įvairios, tačiau silpną ar lėtą ar lėtą ekonomiką meškos rinka paprastai atneš. Silpnos arba lėtėjančios ekonomikos požymiai paprastai yra žemas užimtumas, mažos disponuojamos pajamos, silpnas produktyvumas ir sumažėjęs verslo pelnas. Be to, bet koks vyriausybės įsikišimas į ekonomiką taip pat gali sužadinti meškų rinką.

Pavyzdžiui, mokesčių tarifo ar federalinių fondų normos pokyčiai gali sukelti meškos rinką. Panašiai investuotojų pasitikėjimo sumažėjimas taip pat gali reikšti meškos rinkos atsiradimą. Kai investuotojai mano, kad kažkas įvyks, jie imsis veiksmų - tokiu atveju, norėdami išvengti nuostolių, parduos akcijas.

Meškų rinkos fazės

Lokių rinkos paprastai būna keturių skirtingų etapų.

1. Pirmasis etapas pasižymi didelėmis kainomis ir dideliu investuotojų nusistatymu. Šio etapo pabaigoje investuotojai pradeda pasitraukti iš rinkų ir gauti pelno. Antrame etape akcijų kainos pradeda smarkiai kristi, pradeda mažėti prekybos aktyvumas ir įmonių pelnas, o ekonominiai rodikliai, kurie kadaise buvo teigiamas, pradėkite būti žemiau vidutinio. Kai kurie investuotojai pradeda panikuoti, kai sentimentai pradeda kristi. Trečiasis etapas rodo, kad spekuliantai pradeda patekti į rinką, todėl padidėja kai kurios kainos ir prekybos apimtis. Ketvirtajame ir paskutiniame etape akcijų kainos ir toliau krenta, bet lėtai. Kai žemos kainos ir geros naujienos vėl pradeda patraukti investuotojus, meškų rinkos pradeda veisti bulių rinkose.

„Bear Market“ prieš pataisą

Meškos rinkos nereikėtų painioti su korekcija, kuri yra trumpalaikė tendencija, trunkanti mažiau nei du mėnesius. Nors pataisymai suteikia investuotojams tinkamą laiką rasti įėjimo į akcijų rinkas tašką, meškos rinkos retai suteikia tinkamas įėjimo vietas. Ši kliūtis yra todėl, kad beveik neįmanoma nustatyti meškos rinkos dugno. Bandymas susigrąžinti nuostolius gali būti įkalnė, jei investuotojai nėra trumpalaikiai pardavėjai arba nenaudoja kitų strategijų, kad padidėtų krintančiose rinkose.

Nuo 1900 iki 2018 m. Buvo 33 meškų rinkos, vidutiniškai viena kas 3, 5 metų. Viena naujausių meškų rinkų sutapo su pasauline finansų krize, kilusia nuo 2007 m. Spalio mėn. Iki 2009 m. Kovo mėn. Tuo metu „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) sumažėjo 54%. Kai kurie prognozuotojai nuo 2018 m. Gruodžio mėn. Prognozuoja, kad einame link kitos meškų rinkos.

Trumpalaikis pardavimas meškų rinkose

Investuotojai gali užsidirbti meškų rinkoje, parduodami skolintų vertybinių popierių pardavimo būdu. Ši technika apima skolintų akcijų pardavimą ir jų pirkimą mažesnėmis kainomis. Tai labai rizikinga prekyba ir, jei ji neveiks, gali sukelti didelių nuostolių. Trumpas pardavėjas privalo skolintis akcijas iš brokerio, prieš pateikdamas skolintų vertybinių popierių pardavimo pavedimą. Trumpas pardavėjo pelno ir nuostolio dydis yra skirtumas tarp kainos, kur akcijos buvo parduotos, ir kainos, kur jos buvo supirktos, vadinamos „padengta“.

Pavyzdžiui, investuotojas sutrumpina 100 akcijų akcijų už 94 USD. Kaina krinta ir akcijos padengiamos nuo 84 USD. Investuotojas susideda iš 10 USD x 100 = 1000 USD pelno. Jei netikėtai netikėtai padidėja akcijų kursas, investuotojas yra priverstas supirkti akcijas su priemoka, todėl patiriama didelių nuostolių.

Pateikia ir atvirkštiniai ETF meškų rinkose

Pirkimo būdas suteikia savininkui laisvę, bet ne atsakomybę, parduoti akcijas už konkrečią kainą tam tikrą dieną arba anksčiau. Pirkimo pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami spekuliuoti mažėjančiomis akcijų kainomis ir apsidrausti nuo krintančių kainų, kad apsaugotų tik ilgus portfelius. Investuotojai, norėdami sudaryti tokius sandorius, savo sąskaitose turi turėti pasirinkimo privilegijas.

Atvirkštiniai ETF yra skirti pakeisti vertes priešinga jų stebimo indekso kryptimi. Pavyzdžiui, S&P 500 atvirkštinis ETF padidėtų 1%, jei S&P 500 indeksas sumažėtų 1%. Yra daug svertinių atvirkštinių ETF, kurie padidina jų stebimo indekso grąžą du ir tris kartus. Kaip ir pasirinkimo sandoriai, atvirkštiniai ETF gali būti naudojami spekuliuoti ar apsaugoti portfelius.

Realusis meškų rinkų pavyzdys

Spalio mėn. „S&P 500“ pasiekė aukščiausią ribą - būsto hipotekos įsipareigojimų neįvykdymo krizę. Tuo metu „S&P 500“ pasiekė aukščiausią lygį - 1565, 15 spalio 9 d. Iki 2009 m. Kovo 5 d. tapo akivaizdus visos ekonomikos įsipareigojimų nevykdymas.

Kiti pavyzdžiai yra 1929 m. Didžioji depresija. Kitas pavyzdys yra 2000 m. Kovo mėn. Sprogusio „dot com“ burbulas, kuris sunaikino maždaug 49% „S&P 500“ vertės ir tęsėsi iki 2002 m. Spalio mėn.

1:27

Patarimai, kaip pasitraukti iš lokių rinkos