Kas yra elgesio fondai
Elgesio fondai yra savitarpio pagalbos fondai, kurie naudoja elgesio finansus kaip savo investavimo strategijos pagrindą. Šių palyginti naujo požiūrio principais pagrįstų fondų valdytojai mano, kad žmonių elgesys lemia tam tikrą rinkos neefektyvumą, kuriuo jie gali pasinaudoti, norėdami gauti didesnę grąžą. Elgesio fondai susiduria su padidėjusiu investuotojų ir mokslininkų susidomėjimu, nes jų pagrindinis principas atveria dideles tyrimų ir analizės galimybes, o tai leidžia kurti įvairias investavimo strategijas.
Elgesio fondų sunaikinimas
Elgesio finansai yra palyginti nauja sritis, kuria siekiama suderinti elgesio ir pažinimo psichologinę teoriją su įprasta ekonomika ir finansais, kad būtų paaiškinta, kodėl žmonės priima neracionalius finansinius sprendimus. Paprasčiau tariant, tai žmogaus elgesio, praktikos ir tendencijų, susijusių su finansais, ekonomika ir sprendimų dėl investicijų, tyrimas.
Elgesio fondai ir investuotojai
Ji veikia darant prielaidą, kad skirtingi žmonės skirtingai elgiasi su savo pinigais. Iš esmės elgesio fondai siekia išnaudoti kainų anomalijas, kurios gali atsirasti tęstinumu tarp racionalių investuotojų ir neracionalių investuotojų, stebėdami jų požiūrį ir priimant sprendimus. Pvz., Rinkos nuosmukio laikotarpiais investuotojai linkę į bandos bandymą vengti net ir iš esmės patikimų investicijų, mažinančių kainas. Šiuos investuotojus labiau skatina jų žmogiškos emocijos, o ne pagrindinės investicijos.
Pavyzdžiui, per 2007 m. - 2009 m. Nuosmukį JAV akcijų rinkoje daugelis emocijų paveiktų investuotojų pabėgo iš akcijų rinkos, todėl naudingesniems investuotojams buvo siūloma pirkti daugiau. Elgesio fondų strategija yra pasinaudoti tokiomis galimybėmis įsigyti akcijų ir kitų investicijų, kurių kiti investuotojai vengia, su nuolaida. Tačiau neaišku, ar elgesio fondai, naudojantys tokias strategijas, iš tikrųjų pralenkė rinką.
Elgesio fondai: kaip jie veikia
Elgesio fondų investavimo strategijos gali būti vykdomos šiomis temomis:
- Rasti neracionalius rinkos nukrypimus, kurie gali perdėti neigiamų naujienų poveikį - akcijų kainų sumušimą į daug gilesnį lygį (kad būtų galima įsigyti pigių kainų), arba pervertinti teigiamų naujienų poveikį, siurbiant akcijų kainas į aukštesnius lygius (brangių skolintų vertybinių popierių pardavimo galimybės).Nustatyti atsargas, laikinai turinčius žemesnius / aukštesnius nei tikėtasi rodiklius (pvz., kainos ir pajamų santykį). Palyginus juos su kitais pagrindiniais elementais, tokiais kaip bendrovės kredito rizika ir vertinimai, gali būti parodyta geresnių pasirinkimo galimybių laiku. Investicijos į akcijas, kurių neracionalus perteklius, palyginti su visa rinka, laikinai buvo prastesnės, tačiau ir toliau turi stiprią pagrindą. Nustatykite atsargas. grindžiamas kitais potencialiais pokyčiais, vedančiais į pelningas galimybes, pavyzdžiui, numatomu akcijų supirkimu ar akcijų padalijimu.
