„Berkshire Hathaway, Inc.“ (BRK.A, BRK.B) yra kontroliuojančioji bendrovė, kurią valdo milijardierius Warrenas Buffettas. Jos būstinė yra Omaha, Neb., Buffetto gimtinė. Nuo 1965 m. (Metus, kai ją perėmė Buffett) iki 2017 m., Bendrovės vidutinis metinis vienos akcijos vertės padidėjimas buvo 19, 1%, palyginti su 9, 9%, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu iš S&P 500. Akivaizdu, kad „Berkshire Hathaway“ buvo labai pelninga jos savininkams ir suinteresuotosioms šalims. Ir šios keturios įmonės buvo vienos vertingiausių savo portfelyje.
1. Žiūrėkite saldainius
1972 m. „See's Candies“ pardavė 30 milijonų dolerių, o ikimokestinis pelnas buvo 5 milijonai dolerių, ir visa tai padarė turėdamas tik 8 milijonus dolerių turtą. Tais metais „Buffett“ įsigijo įmonę už 25 milijonus dolerių - faktiškai sumokėjo 17 milijonų dolerių priemoką už saldainių gamintoją, atsižvelgiant į jos vertę. Pirmą kartą Warrenas Buffettas įsigijo verslą, pagrįstą ilgalaikiu pelningumu, o ne dabartine grynąja verte.
Nuo 1972 iki 2015 m. „See's Candies“ uždirbo bendrą 1, 9 milijardo dolerių ikimokestinį pelną, kuris yra 76 kartus didesnis už pradinę pirkimo kainą. Per tą laiką „Berkshire Hathaway“ investavo tik 40 milijonų dolerių, kad išaugtų įmonė. 2017 m. Pabaigoje šis pelnas išaugo iki kiek daugiau nei 2 milijardų JAV dolerių. Iš esmės „See's Candies“ davė Berkshire Hathaway bent 2 USD už kiekvieną investuotą 1 USD.
2. GEICO
Warrenas Buffettas draudimo kompanijas laiko didelėmis investicijomis. 1951 m., Būdamas 21 metų, 75% savo grynosios vertės investavo į didžiąją GEICO akcijų paketą. Tais pačiais metais GEICO prekiavo tik aštuonis kartus daugiau nei uždirbo, nors bendrovė padidino pasirašytas įmokas 400% nuo 1945 iki 1950 m.
GEICO padarė „Berkshire Hathaway“ labai sėkmingą 1951–1994 m., O 1995 m. „Buffett“ įsigijo likusią bendrovės dalį. Kas padaro „GEICO“ tokiais puikiais Berkshire Hathaway atlikėjais, yra bendrovės veiklos rezultatai; Visada uždirba didžiulį pelną iš draudimo polisų, išleisdamas mažiau išmokoms ir kitoms išlaidoms, nei uždirba įmokoms. Tai sukuria „float“, kurią Buffett gali naudoti investuodamas. GEICO toliau auga; 1996 m. ji buvo septinta pagal dydį auto draudimo kompanija JAV, o nuo 2018 m. ji yra antra pagal dydį automobilių draudimo bendrovė.
3. Berkshire perdraudimas
Kontroliuojančiosios bendrovės viceprezidento draudimo operacijų srityje Ajit Jain vadovaujama „Berkshire Hathaway“ perdraudimo grupė yra viena pelningiausių „Buffett“ verslo sričių. Pasak Buffetto, Jainas, kuris prie Berkshire Hathaway prisijungė 1985 m., Uždirbo daugiau pinigų įmonei nei pats Buffettas. Berkshire perdraudimas suteikia Berkshire Hathaway 37 mlrd.
Nors dauguma draudimo kompanijų, tokių kaip GEICO, naudojasi mažomis kainomis ir, atsisakydamos pasirašymo pelno, „Berkshire Reinsurance“ tai daro kitaip: ji sugeba sukurti akcijų paketą, kartu padidindama savo platinamą pelną. Nuo 2017 m. „Berkshire Reinsurance“ uždirbo maždaug 5 milijardus JAV dolerių pelno „Berkshire Hathaway“, o papildomai uždirbo 22 milijardus dolerių be kaštų, kuriuos Buffett gali investuoti į kitas įmones.
4. Burlingtono šiaurinė Santa Fe
„Burlington Northern Santa Fe“ (BNSF) nėra tokia didelė grynųjų karvė kaip „See's Candies“ ar „GEICO“, tačiau ji yra milijardo dolerių vertės „Berkshire Hathaway“ vairuotojas. Su konsoliduotomis 21, 4 milijardų JAV dolerių pajamomis 2017 m. Bendrovė yra vienas didžiausių krovinių vežimo geležinkeliais tinklų Šiaurės Amerikoje, turinti 48 000 darbuotojų, 32 500 mylių vėžę 28 valstijose ir daugiau nei 8 000 traukinių. Per metus geležinkelis perveža pakankamai anglies, kad būtų pagaminta 10% JAV pagamintos elektros energijos
Be to, įmonė veikia kaip kempinė, skirta plukdyti „Berkshire Hathaway“ iš savo dukterinių įmonių. „Buffett“ naudoja BNSF kaip vietą šiems pinigams laikyti, ypač kai alternatyvaus draudimo grąža yra maža. Iš esmės Buffett gali investuoti savo papildomą kapitalą į BNSF, kol jis ketina jį dislokuoti kitur ir gauti didesnę grąžą nei net aukščiausio reitingo obligacijos.
