Atsižvelgiant į visus neaiškumus pasaulio ekonomikoje - skolų išleidimą, lengvatines programas, nedarbą ir kt. -, daugelis investuotojų džiaugėsi turėdami tauriuosius metalus. Turto klasė, sukurta apsaugoti nuo infliacijos ir neaiškumų rinkose, yra patraukli. Auksas, sidabras ir netgi platina bei paladis dabar tapo portfelio kuokštelėmis. Nors daug diskutuojama dėl to, ar investuotojai iš viso turėtų net įsigyti tauriųjų metalų, kyla daug daugiau diskusijų. Tik kaip jie turėtų tai pamatyti?
Biržoje prekiaujamo fondo (ETF) bumas leido investuotojams susitarti dėl savo metalų per įvairius fondus, kurie arba stebi ateities sandorius, pavyzdžiui, „ Invesco DB Silver“ (NYSEARCA: DBS), arba turi savo fizinius metalus, tokius kaip SPDR aukso akcijos (NYSEARCA: GLD).). Vis dėlto yra stipri vokalinė stovykla, kuri mano, kad vienintelis būdas yra fizinio metalo saugojimas seifo ar banko skliaute. Investuotojams, norintiems pasinaudoti sidabro rinka, pasirinkti vieną iš dviejų būdų nėra taip paprasta.
Pasakykite „Taip“ fondams
Tokie fondai kaip „ iShares Silver Trust“ (NYSE: SLV) leido paprastiems mažmeniniams investuotojams gana lengvai išnaudoti sidabro rinką. Tačiau yra daugybė privalumų ir trūkumų, kurie eina kartu su tuo sprendimu, užuot pirkę fizinį sidabro luitą.
Skirtingai nuo aukso, kuris vertinamas griežtai kaip vertės kaupiklis, sidabras taip pat turi naudos iš plataus jo naudojimo daugelyje pramonės sričių. Metalas yra žinomas automobilių pramonėje, įvairiuose elektronikos gaminiuose, saulės baterijose ir fotografijoje. Naujos technologijos, tokios kaip sidabro oksido akumuliatoriai, sidabro laidūs rašalai ir įvairios sidabro pagrindu sukurtos nanotechnologijos, naudojamos medicinoje, greitai tampa standartais jų pramonėje.
Dėl šios pramonės paklausos sidabro kainos yra „greitesnės“ nei aukso ir paprastai reaguoja į įvairius gamybos duomenų rodiklius. Atsižvelgiant į šį faktą, ETF, stebintys sidabro kainas ar ateities sandorius, galėtų būti geresni, palyginti su fiziniais tauriaisiais, nes juos galima parduoti gana lengvai, jei investuotojai mano, kad kainos yra per mažos.
Tada reikia atsižvelgti į išlaidas. Fizinių metalų, bet kurių brangiųjų metalų pirkimas patiria papildomų išlaidų, apie kuriuos investuotojai gali negalvoti. Pirma, investuotojai, priklausomai nuo šaltinio, dažniausiai moka nuo 10 iki 20% komisinių, norėdami įsigyti sidabro monetų ir metalų. Pavyzdžiui, Jungtinių Valstijų monetų kalykla gamina keletą sidabrinių metalų monetų, iš kurių populiariausia yra vienos uncijos amerikiečių erelis. Neseniai kainavus 62, 95 USD už neapipjaustytą gabalą, šios monetos parduodamos už didelę kainą už sidabro kainą. Panašiai iš kitų monetų kalyklų, tokių kaip Karališkoji Kanados monetų kalykla, gaminamos ir kelios sidabro luitų monetos. Tačiau šios monetos yra panašios priemokos, kai perkamos tiesiai iš monetų kalyklos. Trečiųjų šalių pardavėjai taip pat egzistuoja, tačiau vėlgi vyrauja įmokos vietoje.
Tada reikia atsižvelgti į saugojimo išlaidas. Seifų kasos ir bankai gali vidutiniškai sudaryti 40 USD ar daugiau per mėnesį, o namų seifai gali svyruoti į tūkstančius, atsižvelgiant į dydį, o tauriųjų metalų IRA ir saugojimo sąskaitos taip pat moka metinius saugojimo mokesčius. Kainos tik vienai akcijai, kuria prekiaujama apytiksliai neatidėliotinomis kainomis, ir tik 0, 50% metinių išlaidų, investuotojai gali įsigyti sidabro per ETF.
Neskaičiuokite fizinio buliaus
Vis dėlto investuotojai neturėtų būti tokie greiti, kad tiesiog ignoruotų fizinio sidabro luito turėjimo pranašumus. Ko gero, didžiausia yra sandorio šalies rizika, susijusi su vieno iš ETF turėjimu, o gal net labiau investuotojams, turintiems biržos apyvartą (ETN), pavyzdžiui, UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Akcininkai iš tikrųjų neturi paties metalo nuosavybės teisių, nebent jie yra įgalioti dalyviai, jei jie eina kartu su ETF. Kita vertus, kai jums priklauso tikrasis sidabras, jis yra jūsų. Jei pasaulis „išprotėja“, saugyklą galite laikyti savo rankose arba saugyklą. Šis faktas pabrėžia svarbiausią priežastį, kodėl dauguma investuotojų pasirenka tauriuosius metalus: draudimą.
Puikus galimų su sandorio šalies rizika susijusių problemų pavyzdys yra neseniai įvykęs „MF Global“ bankrotas 2011 m. Pabaigoje. Investuotojams, kurie įmonės sąskaitose laikė kvitų už sidabrinius batonėlius, turtas buvo užšaldytas ir sujungtas. Likvidavusiam patikėtiniui teisme patvirtinus bankrotą, šie investuotojai sumokėjo apie 72 centus dolerio už jų turimas investicijas. Kitaip tariant, šie investuotojai prarado 28% savo luitų. Kai kurie sidabro dalyviai teigė, kad manipuliavimas sidabro rinkose, atsižvelgiant į daugelį didžiųjų ETF / ETN rėmėjų, fizinių tauriųjų metalų turėjimas galėtų atsipirkti.
Galiausiai ETF mokesčiai daro neigiamą poveikį jų bazinėms kainoms. Daugelis fiziškai remiamų fondų parduoda dalį savo aukso, kad padengtų savo išlaidas. Dėl viršvalandžių akcijų kainos buvo stebimos mažiau nei vietoje. Iki 2011 m. Pabaigos populiarus „iShares Silver Trust“ nuo jo įkūrimo 2006 m. Sudarė 3, 6% mažiau sidabro, nes mokesčiai sumažino turimų metalų kiekį.
Esmė
Investuotojams, norintiems patekti į sidabro rinkas, turi tiek privalumų, tiek fizinių luitų turintys, tiek perkami ETF. Iš esmės reikia nuspręsti, ko jie ieško. Jei investuotojas nori lengvai ir greitai investuoti į sidabrą, fondai sužibo. Tačiau jei žmogus iš tikrųjų tiki, kad finansų sistema žlugs, fizinis sidabras yra ideali alternatyva. Galbūt abiem nuosavybė būtų protingiausias žingsnis.
