Koks yra knygos ir rinkos santykis?
Knygos ir rinkos santykis naudojamas norint sužinoti bendrovės vertę palyginant jos buhalterinę vertę su rinkos verte. Įmonės buhalterinė vertė apskaičiuojama atsižvelgiant į įmonės istorinę savikainą arba apskaitinę vertę. Firmos rinkos vertę lemia jos akcijų kaina akcijų rinkoje ir išleistų akcijų skaičius, tai yra jos rinkos kapitalizacija.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Knygos ir rinkos santykis padeda investuotojams surasti įmonės vertę, palyginus įmonės buhalterinę vertę su jos rinkos verte. Aukšti knygos ir rinkos santykiai gali būti aiškinami kaip rinka, vertinanti bendrovės kapitalą pigiau, palyginti su jos buhalterine verte. Daugelis investuotojų yra susipažinę su kainos ir knygos santykiu, o tai yra tiesiog atvirkštinė knygos ir rinkos santykio formulė.
Yra formulė knygų ir rinkų santykiams
Visiem, kas noklusina, tacu „Book-to-Market“ = „Market CapCommon“ akcininkų kapitalas
Knygos ir rinkos santykis
Ką jums pasakys knygos ir rinkos santykis?
Jei įmonės rinkos vertė yra didesnė nei jos apskaitinė vertė vienai akcijai, ji laikoma pervertinta. Jei buhalterinė vertė yra didesnė nei rinkos vertė, analitikai mano, kad įmonė yra nepakankamai įvertinta. Norint palyginti bendrovės grynąją turto vertę arba balansinę vertę su dabartine ar rinkos verte, naudojamas knygos ir rinkos santykis.
Buhalterinė įmonės vertė yra jos istorinė savikaina arba apskaitinė vertė, apskaičiuota iš įmonės balanso. Buhalterinę vertę galima apskaičiuoti iš viso įmonės turto atimant visus įsipareigojimus, privilegijuotas akcijas ir nematerialųjį turtą. Iš tikrųjų buhalterinė vertė parodo, kiek įmonei liktų turto, jei ji šiandien netektų verslo. Kai kurie analitikai kaip balansinę vertę naudoja bendrą akcininkų nuosavybės sumą balanse.
Akcijų, kuriomis prekiaujama viešai, rinkos vertė nustatoma apskaičiuojant jos rinkos kapitalizaciją, kuri yra tiesiog bendras neapmokėtų akcijų skaičius, padaugintas iš dabartinės akcijų kainos. Rinkos vertė yra kaina, kurią investuotojai nori sumokėti norėdami įsigyti ar parduoti akcijas antrinėse rinkose. Kadangi tai lemia pasiūla ir paklausa rinkoje, tai ne visada parodo tikrąją įmonės vertę.
Kaip naudoti knygos ir rinkos santykį
Pagal knygos ir rinkos santykį bandoma nustatyti neįvertintus ar pervertintus vertybinius popierius, imant buhalterinę vertę ir padalinant ją iš rinkos vertės. Tai padeda nustatyti įmonės rinkos vertę, palyginti su faktine jos verte. Investuotojai ir analitikai naudoja šį palyginimo koeficientą, kad atskirtų tikrąją viešai parduodamos bendrovės vertę nuo investuotojų spekuliacijų.
Iš esmės, jei santykis yra didesnis nei 1, atsargos yra nepakankamai įvertintos; jei jis yra mažesnis nei 1, atsargos yra pervertinamos. Santykis, didesnis kaip 1, rodo, kad bendrovės akcijų kaina prekiauja mažesne nei jos turto verte. Aukštą santykį teikia vertybinių popierių vadybininkai, kurie aiškina, kad įmonė yra vertybinių popierių atsarga, tai yra, ji rinkoje prekiauja pigiau, palyginti su jos buhalterine verte.
Knygos ir rinkos santykis, mažesnis už 1, reiškia, kad investuotojai nori mokėti už įmonę daugiau, nei jos grynasis turtas vertas. Tai gali parodyti, kad bendrovė prognozuoja pelną ateityje ir investuotojai nori mokėti priemoką už tokią galimybę. Technologijų ir kitos pramonės įmonės, kurios neturi daug fizinio turto, paprastai turi žemą knygos ir rinkos santykį.
Skirtumas tarp knygos ir rinkos santykio ir rinkos santykio
Rinkos ir knygos santykis, dar vadinamas kainos ir knygos santykiu, yra atvirkštinis knygos ir rinkos santykis. Panašiai kaip knygos ir rinkos santykis, juo siekiama įvertinti, ar bendrovės akcijos yra per didelės ar nepakankamai įvertintos, palyginus visų neapmokėtų akcijų rinkos kainą su bendrovės grynuoju turtu.
Rinkos ir knygos santykis didesnis nei 1 reiškia, kad bendrovės atsargos yra pervertintos, o mažesnės nei 1 rodo, kad jos yra nepakankamai įvertintos; knygų ir rinkos santykis yra atvirkštinis. Analitikai gali naudoti bet kurį santykį, norėdami palyginti įmonės apskaitinę ir rinkos vertę.
