Brokeris ir rinkos formuotojas: apžvalga
Rinkoje dalyvauja daugybė skirtingų žaidėjų. Tai apima pirkėjus, pardavėjus, pardavėjus, tarpininkus ir rinkos formuotojus. Vieni padeda palengvinti pardavimą tarp dviejų šalių, o kiti padeda sukurti likvidumą arba galimybę pirkti ir parduoti rinkoje. Brokeris uždirba pinigus sujungdamas turtą pirkėjams ir pardavėjams.
Kita vertus, rinkos formuotojas padeda sukurti rinką investuotojams pirkti ar parduoti vertybinius popierius., apibūdinsime tarpininkų ir rinkos formuotojų skirtumus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Brokeriai yra tarpininkai, turintys leidimą ir kompetenciją pirkti vertybinius popierius investuotojo vardu. Yra visi aptarnavimo ir nuolaidų makleriai, atsižvelgiant į klientui reikalingų paslaugų lygį. Rinkos kūrėjai paprastai yra dideli bankai ar finansinės institucijos. Rinkos kūrėjai padeda užtikrinti, kad pakankamai prekybos apimties, kad prekyba būtų galima sklandžiai.
Brokeris
Finansų pasaulyje brokeriai yra tarpininkai, turintys leidimą ir kompetenciją pirkti vertybinius popierius investuotojo vardu. Tarpininkams siūlomos investicijos apima vertybinius popierius, akcijas, investicinius fondus, biržoje prekiaujamus fondus (ETF) ir net nekilnojamąjį turtą. Investiciniai fondai ir ETF yra panašūs produktai, nes abu juose yra vertybinių popierių, tokių kaip akcijos ir obligacijos, krepšelis.
Brokeriai yra reguliuojami ir licencijuojami. Brokeriai privalo registruotis Finansų pramonės reguliavimo institucijoje (FINRA), o patarėjai investicijų klausimais - per JAV vertybinių popierių ir biržos komisiją (SEC) kaip registruotus patarėjus dėl investicijų arba RIA. Brokeriai privalo vykdyti savo klientų interesus.
Daugelis brokerių taip pat gali patarti, kurias akcijas, investicinius fondus ir kitus vertybinius popierius pirkti. Turėdami galimybę naudotis internetinėmis prekybos platformomis, daugelis investuotojų gali inicijuoti operacijas, beveik neturėdami jokio kontakto su savo asmeniniu makleriu. Nors yra įvairių brokerių tipų, juos galima suskirstyti į dvi kategorijas.
Pilno aptarnavimo brokeriai
Pilno aptarnavimo brokeriai teikia savo klientams daugiau pridėtinės vertės paslaugų. Šios paslaugos gali apimti konsultacijas, tyrimus, patarimus dėl investavimo ir išėjimo į pensiją planavimą. Daugelis brokerių teikia prekybos platformas, prekybos vykdymo paslaugas ir individualizuotus spekuliacinius bei apsidraudimo sprendimus naudodamiesi opcionų sutartimis. Pasirinkimo sandoriai yra išvestinės finansinės priemonės, tai reiškia, kad savo vertę jie gauna iš pagrindinio turto. Pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams teisę, bet ne pareigą pirkti ar parduoti vertybinius popierius už iš anksto nustatytą kainą ten, kur ateityje baigsis sutartis.
Už visas šias paslaugas investuotojai paprastai moka didesnius komisinius už savo prekybą. Brokeriai taip pat gauna kompensaciją atsižvelgiant į jų įvestų naujų sąskaitų skaičių ir jų klientų prekybos apimtį. Brokeriai taip pat ima mokesčius už investicinius produktus ir už valdomas investicines sąskaitas. Kai kurie brokeriai aptarnauja dideles grynosios vertės klientus, kurių turtas siekia 1 mln. USD ar daugiau.
Nuolaidų brokeriai
Tobulėjant technologijoms ir internetui, internetinės tarpininkavimo firmos patyrė augimo sprogimą. Šie brokerių brokeriai leidžia investuotojams prekiauti mažesnėmis sąnaudomis, tačiau yra sugavimų; investuotojai negauna individualizuotų patarimų dėl investavimo, kuriuos siūlo viso aptarnavimo brokeriai.
Sumažintas komisinis atlyginimas gali svyruoti nuo maždaug 5 USD iki 15 USD už prekybą. Maži mokesčiai priklauso nuo prekybos apimties, o kadangi nėra patarimų dėl investavimo, internetinių tarpininkų darbuotojai paprastai kompensuojami atlyginimu, o ne komisiniu. Daugelis nuolaidų brokerių siūlo internetines prekybos platformas, kurios idealiai tinka savarankiškai prekiaujantiems prekybininkams ir investuotojams.
Rinkos formuotojas
Rinkos formuotojai paprastai yra dideli bankai ar finansinės institucijos. Jie padeda užtikrinti, kad rinkose būtų pakankamai likvidumo, tai reiškia, kad yra pakankamai prekybos apimties, kad prekyba galėtų vykti sklandžiai. Be rinkos formuotojų likvidumas greičiausiai būtų menkas. Kitaip tariant, investuotojai, norintys parduoti vertybinius popierius, negalėtų atsisakyti savo pozicijų dėl pirkėjų trūkumo rinkoje.
Rinkos formuotojai padeda išlaikyti rinkos veikimą, ty jei norite parduoti obligaciją, jie yra ten, kad ją nusipirktų. Panašiai, jei norite nusipirkti akcijų, jie turi, kad jas būtų galima parduoti jums.
Rinkos formuotojai yra naudingi, nes jie visada pasirengę pirkti ir parduoti tol, kol investuotojas nori sumokėti konkrečią kainą. Rinkos formuotojai iš esmės veikia kaip didmenininkai, pirkdami ir parduodami vertybinius popierius, kad patenkintų rinką - jų nustatytos kainos atspindi rinkos pasiūlą ir paklausą. Kai vertybinio popieriaus paklausa yra žema, o pasiūla - didelė, vertybinio popieriaus kaina bus žema. Jei paklausa yra didelė, o pasiūla - maža, vertybinių popierių kaina bus aukšta. Rinkos formuotojai privalo parduoti ir pirkti už kainą ir dydį, kurį jie nurodė.
Kartais rinkos formuotojas taip pat yra brokeris, kuris brokeriui gali paskatinti rekomenduoti vertybinius popierius, kuriems įmonė taip pat sudaro rinką. Taigi investuotojai turėtų atlikti deramą patikrinimą, kad įsitikintų, jog tarpininkas ir rinkos formuotojas yra aiškiai atskirti.
Kai kurie didesnių rinkos formuotojų pavyzdžiai yra „BNP Paribas“, „Deutsche Bank“, „Morgan Stanley“ ir „UBS“.
Kaip rinkos formuotojai uždirba pinigus
Rinkos formuotojai nustato pirkimo ir pardavimo kainos skirtumą ir sudaro sandorius iš abiejų rinkos pusių. Rinkos formuotojai nustato pasiūlymo kotiruotes ir klausia kainų arba perka ir parduoda kainas. Investuotojai, norintys parduoti vertybinį popierių, gautų pasiūlymo kainą, kuri būtų šiek tiek mažesnė už realią kainą. Jei investuotojas norėtų nusipirkti vertybinį popierių, jam būtų mokama prašoma kaina, kuri yra nustatyta šiek tiek didesnė už rinkos kainą. Skirtumai tarp kainos, kurią gauna investuotojai, ir rinkos kainų yra rinkos formuotojų pelnas. Rinkos formuotojai taip pat uždirba komisinius teikdami likvidumą savo klientų firmoms.
Brokeriai ir rinkos formuotojai yra du labai svarbūs rinkos žaidėjai. Brokeriai paprastai yra įmonės, palengvinančios turto pardavimą pirkėjui ar pardavėjui. Rinkos formuotojai paprastai yra didelės investicinės firmos ar finansinės institucijos, sukuriančios likvidumą rinkoje.
