Pagrindiniai juda
Daugelis žmonių mano, kad ekonominiai duomenys, apie kuriuos jūs skaitėte finansinėje spaudoje, yra renkami, kaupiami ir apie juos pranešama be jokių pakeitimų. Tai tikrai ne tas atvejis: dauguma ekonominių duomenų yra labai pakoreguoti atsižvelgiant į problemas, dėl kurių duomenis teikiantys subjektai mano, kad tai būtų per daug nepastovu suprasti svarbias tendencijas.
Pvz., Duomenys apie darbus yra koreguojami atsižvelgiant į sezoniškumą. Nuoma vasarą ir prieš Kalėdų atostogas yra labai didelė, todėl ji yra koreguojama mažesnė, tuo tarpu metiniai šaudymo ciklai rudenį ir sausį lemia, kad nuoma bus peržiūrėta aukščiau. Tačiau kadangi patys patikslinimai yra įvertinimai, jie dažnai būna labai neteisingi, ir dėl to pataisymai ir staigmenos svyruoja nuo vieno mėnesio iki kito.
Šį rytą buvo paskelbta pakoreguota ir labai nuvilianti Niujorko Fed „Empire Manufacturing Report“. „Empire“ ataskaita yra sentimentų tyrimas, kuriame apžvelgiama gamybos veikla šiaurės rytų JAV. Šį mėnesį ji patyrė didžiausią vieno mėnesio kritimą į neigiamą teritoriją nuo indekso sudarymo dienos.
Tiek blogai, kiek atrodo duomenys, praėjusį mėnesį jis turi būti sušvelnintas didžiuliu teigiamu netikėtumu. Kaip keletą kartų minėjau diagramos patarime, statistinių patikslinimų pridėjimo procesas dažnai sukelia per didelius pataisymus po stebėtinai teigiamos ar neigiamos ataskaitos. Tai nereiškia labai įdomių antraščių, todėl finansinė spauda paprastai ignoruoja šį kontekstą ir palaiko nerimą keliančius pavienius numerius.
Tai yra viena iš tų keblių sričių, kurioje investuotojai turi kovoti su mums būdingu šališkumu, norėdami pamatyti viską nespalvotai ir apsvarstyti kai kuriuos duomenų niuansus. Vien todėl, kad svyravimai, kuriuos mes matėme šiandien, yra normalūs po didžiulio teigiamo praėjusio mėnesio netikėtumo, dar nereiškia, kad duomenys yra visiškai neteisingi (todėl bulių) ar visiškai teisingi.
Duomenų tiesa yra kažkur viduryje, o tai iš esmės yra esminis techninės analizės principas. Technikai bando nustatyti, kada rinka perparduota ar perparduota, kad sumažintų riziką ir pasinaudotų verte. Tas pats principas galioja ir čia.
Strategija, kurią naudoju tokiems duomenims vertinti, yra mažiausiai dviejų mėnesių slenkamasis vidurkis, kad galėčiau pamatyti tendenciją, nesiblaškydamas „koregavimų“, galinčių sukelti nepastovumą. Kaip matote šioje diagramoje, raudoni taškai (atspindintys dviejų laikotarpių slenkamą vidurkį) rodo, kad nuo praėjusių metų nuosmukis sumažėjo, tačiau aš manau, kad tai rodo tikslesnį vaizdą apie tai, kas vyksta.
Nors aš tvirtinau, kad naujienos tikriausiai nėra tokios „blogos“, kaip atrodo paviršutiniškai, manau, kad vis tiek tai rodo didėjantį silpnumą gamybos sektoriuje. Žvelgiant iš santykinio efektyvumo, tai mano trumpalaikį požiūrį į gamintojus šiek tiek neigiamai veikia.
„S&P 500“
Kaip sakiau praėjusią savaitę, be šiokio tokio išorinio sukrėtimo, „S&P 500“ greičiausiai liks santykinai lygus, kol investuotojai trečiadienį lauks Fed FOMC pranešimo. Įprasta, kad rinka veikia maždaug iki maždaug savaitės iki FOMC ataskaitos ir tada išsilygina, kol prekybininkai ruošiasi skelbti duomenis.
Žvelgiant iš techninės perspektyvos, aš vis dar matau didelį palaikymo potencialą 2820 diapazone aplink ankstesnio galvos ir pečių iškirptę, jei indeksas po Fed sumažės. Nematau daug trumpalaikių pokyčių, dėl kurių kainos galėtų viršyti ankstesnes aukščiausias ribas po Fedo pranešimo, nes tiek jau buvo įkainota. Šiuo metu tikiuosi, kad pagrindinis indeksas svyruos tarp palaikymo ir pasipriešinimo iki antrojo ketvirčio. darbo užmokesčio sezonas prasideda liepos viduryje.
:
Švęsk vasarą su mumis! - VISI PREKYBOS KURSAI 50%
Pagrindiniai gamybos įmonių finansiniai santykiai
Kaip prekiauti galvos ir pečių modeliu
Rizikos rodikliai - neigiama „taškinio sklypo“ tendencija
Kalbant apie Fed, tai bus labai įdomus pranešimas investuotojams, tokiems kaip aš, kurie stebėjo pinigų politiką nuo pat finansų krizės. Tai yra vienas iš FOMC susitikimų, kai Fed paskelbs savo ekonomines prognozes ir „taškinį plotą“, kuris skaido kiekvieno dalyvio įverčius.
Tai yra nauja naujovė, kurią po finansų krizės pristatė pirmininkas Bernanke, todėl vieninteliai taškelių prekybininkai, kuriuos kada nors matė, rodo kylančias palūkanų normas ir ekonomikos augimą. Tai bus pirmoji ataskaita, kurioje bus parodytos būsimos palūkanų normos ir galimai neigiami ekonomikos augimo lūkesčiai.
Mes nežinome, kaip rinka reaguos į juodos ir baltos spalvos teiginį, kad Fed tikisi, kad ekonomika susitrauks, ar reikės reabilitacijos pinigų politikos priemonėmis. Ar prekybininkai vertins tai kaip Fed nepasitikėjimą, ar investuotojai jau žino, ko tikėtis, ir nustos neigiamas tendencijas?
Vienas iš sektorių, turinčių labai stiprų ryšį su Fed lūkesčiais, yra būstas, kuris jau yra svarbiausioje linkme. Kaip matote šioje SPDR „Homebuilder ETF“ (XHB) diagramoje, sektorius yra aukščiausio lygio aukštyje, kur bet kokie Fed komunikacijos klaidos gali nuleisti grupę žemiau.
:
Populiariausi JAV būsto rinkos rodikliai
Vasaros kelionės ir buvimas bullish
Rusijos ETF užfiksuotas 52 savaičių populiarumas, nes baiminasi JAV sankcijos
Apatinė eilutė - laukite nepastovumo po trečiadienio
Rinkoje vis dar laukiama, kai prekybininkai nori ignoruoti susirūpinimą dėl prekybos, mažėjančias energijos kainas ir geopolitinę įtampą su Iranu laukdami FED. Dažnai tokia pauzė lemia platesnius svyravimus, kai tik jie bus išleisti. Mano nuomone, tai reiškia, kad rizika gali būti padidinta savaitės pabaigoje.
