Kas yra klasterio analizė?
Klasterio analizė yra technika, naudojama grupuoti objektus, turinčius panašias charakteristikas. Tai įprasta statistikoje. Investuotojai pasinaudos klasterių analize norėdami sukurti klasterių prekybos metodą, kuris jiems padėtų sukurti diversifikuotą portfelį. Atsargos, pasižyminčios aukšta grąžos koreliacija, patenka į vieną krepšelį, kitos - šiek tiek mažiau koreliuojamos ir panašiai, kol kiekviena atsarga bus priskiriama kategorijai.
Jei tai bus padaryta teisingai, skirtingos grupės bus kuo mažiau susijusios viena nuo kitos. Tokiu būdu investuotojai įgyja visas diversifikavimo pranašumus: sumažina neigiamus nuostolius, išsaugo kapitalą ir gali sudaryti rizikingesnius sandorius nepridedant bendros rizikos. Diversifikacija tebėra vienas pagrindinių investuotojų nuomininkų, o klasterių analizė yra tik vienas kanalas to pasiekti.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Klasterių analizė padeda investuotojams kurti klasterinės prekybos metodą, kuris sukuria diversifikuotą investicijų portfelį. Klasterių analizė suteikia investuotojams galimybę nusipirkti ir klasteruoti turtą su susijusia grąža, atitinkančia skirtingus rinkos segmentus. Viena iš klasterių analizės pranašumų yra padėti apsaugoti investuotojo portfelį nuo sisteminė rizika, dėl kurios portfelis gali tapti jautrus nuostoliams. Viena klasterių analizės kritika yra ta, kad klasteriai, turintys didelę grąžos koreliaciją, kartais turi panašius rizikos veiksnius, tai reiškia, kad silpni vienos grupės rezultatai gali reikšti silpnus kitos grupės rezultatus.
Klasterio analizės supratimas
Klasterių analizė leidžia investuotojams pašalinti savo portfelio sutapimą, identifikuojant vertybinius popierius, kurių grąža yra susijusi. Pvz., Tik technologijos atsargų portfelis gali atrodyti saugus ir įvairus, tačiau, įvykus tokiam įvykiui kaip „Dotcom Bubble“, visas portfelis gali patirti didelių nuostolių. Turto, kuris tinka skirtingiems rinkos segmentams, pirkimas ir grupavimas yra labai svarbus norint padidinti diversifikaciją ir apsaugoti nuo tokios sisteminės rizikos.
Akcijų pasirinkimas ir prekyba remiantis klasterio analize
Šis metodas taip pat gali atskleisti tam tikras atsargų kategorijas, tokias kaip ciklinės ir augimo atsargos. Šios specifinės strategijos patenka į intelektualiosios beta arba faktoriaus, į kurį investuojama, skėtį. Jie bando užfiksuoti geriau pritaikytą pagal riziką grąžą iš konkrečių rizikos premijų, tokių kaip minimalus kintamumas, augimas ir pagreitis.
Tam tikru būdu išmanioji beta arba faktorinė investicija įkūnija grupavimo ir kategorizavimo sąvokas, kurias skelbia klasterių analizė. Klasifikavimo vieno bendro elgesio logika atspindi pagrindinę investavimo į veiksnius metodiką, pagal kurią nustatomos atsargos, jautrios panašiai sisteminei rizikai ir turinčios panašias savybes.
Ne visada klasterio turtas gyvena toje pačioje pramonėje. Dažnai klasteriuose yra įvairių pramonės šakų, tokių kaip technologijos ir finansai, atsargos.
Klasterio analizės kritika
Akivaizdus klasterių analizės trūkumas yra klasterių sutapimo lygis. Klasteriai, esantys arti atstumo, reiškia didelę grąžos koreliaciją, dažnai turi keletą panašių rizikos veiksnių. Taigi prastovos diena vienoje klasteryje gali reikšti, kad kitos grupės veikla yra tokia pati silpna. Dėl šios priežasties investuotojai turėtų surasti ir sujungti didelius atstumus tarp jų esančių akcijų. Tokiu būdu klasterius veikia skirtingi rinkos veiksniai.
Vis dėlto, tokie plataus masto rinkos trūkumai kaip 2008 m. Nuosmukis sukels visą portfelį, nepaisant jo konstrukcijos. Net ir pačioms įvairiausioms grupėms būtų sunku atlaikyti recesinį vėją. Geriausia klasterizavimą sumažinti kuo mažesniais neigiamais nuostoliais.
