Kas yra vartotojų kabės?
Vartotojų kabės yra būtini produktai, į kuriuos įeina tipiški produktai, tokie kaip maistas, gėrimai, namų apyvokos prekės ir moteriškos higienos prekės, tačiau kategorijai taip pat priskiriami tokie gaminiai kaip alkoholis ir tabakas. Šios prekės yra prekės, kurių žmonės nesugeba arba nenori iškirpti iš savo biudžeto, nepaisant jų finansinės padėties.
Vartotojų kabės laikomos neciklinėmis, tai reiškia, kad jos yra paklausos ištisus metus, nesvarbu, ar ekonomika gerai veikia, ar ne. Taigi vartotojų kabės yra nepralaidžios verslo ciklams. Be to, žmonės linkę reikalauti, kad vartotojui reikalingos kabės būtų santykinai pastovios, neatsižvelgiant į jų kainą.
Vartotojų kabių pagrindai
Vartotojų išlaidos, kurias sudaro beveik 70% visos šalies bendrojo nacionalinio produkto (BNP), turi didelę įtaką ekonomikai. Ekonominį augimą ir nuosmukį paprastai lemia vartotojų išlaidos, kurios yra cikliškos. Ciklinis reiškinys reiškia, kad yra ebb ir srautų, arba kartų, kai vartotojas praleidžia daugiau, ir laikotarpius, kai jie turi konservatyvesnius išlaidų įpročius.
Tačiau išlaidos prekių, pagamintų ir parduotų vartotojui skirtų kabių, sektoriuje paprastai būna daug mažiau cikliškos dėl mažesnio paklausos kainų elastingumo. Kainų elastingumas yra ekonominė sąvoka, apibūdinanti vartotojų kiekio paklausos pokyčius kintant kainoms. Vartotojams skirtų prekių pakavimas išlieka gana pastovus, neatsižvelgiant į ekonomikos būklę ar produkto kainą.
PAGRINDINIAI PAKEITIMAI
- Vartotojų kuokštelinių įmonių atsargos yra neciklinės, nes gamina ar parduoda prekes, kurių visada paklausa. Joms būdingas stabilus, jei neintensyvus augimas, kuokštelinių prekių sektorius yra prieglobstis investuotojams nuosmukio laikotarpiu. Vartotojų atsargos gali būti geras pasirinkimas investuotojams, ieškantiems nuoseklus augimas, tvirti dividendai ir mažas nepastovumas.
Vartotojų kabių sektoriaus makiažas
Į šį sektorių įtraukiamos įmonės, prekiaujančios vaistiniais preparatais, pavyzdžiui, vaistinės, taip pat įmonės, gaminančios ir auginančios augalus. „S&P 500“ indekse vartotojų kabės yra suskirstytos į šešias pramonės šakas:
- GėrimaiMaisto produktų ir kuokštelinių prekių mažmeninė prekybaMaisto produktaiBuitinės prekėsPersonalo produktaiTabakas
Nors vartojimo pakaitalų pakaitalų nėra, vartotojai turi daug galimybių pirkdami pigiausias prekes. Dėl to tiekėjų konkurencija aplinkoje, kurioje kyla prekių kainos, yra labai sudėtinga. Norėdami konkuruoti dėl kainų vartotojams, gamintojai turi sugebėti sumažinti savo sąnaudas, diegdami naujas technologijas ir procesus, arba jie turi skirtis, pristatydami novatoriškus produktus.
Vartotojų sąvaržų finansinė veikla
Pagal „S&P Dow Jones indeksus“ per pastaruosius dešimt metų, pasibaigusių 2019 m. Balandžio mėn., „S&P Dow Jones indeksai“ rodo, kad vartotojui skirtų segtuvų sektorius kasmet grąžina 12, 97%. Palyginkite tai su 15, 53% „S&P 500“ grąža per tą patį laikotarpį - atotrūkis įvyko daugiausia per pastaruosius dvejus metus, tačiau paprastai abu šie veiksmai vyksta gana smarkiai.
Dar svarbiau, kad vartotojams skirtų prekių sektorius pralenkė „S&P 500“ per pastaruosius tris nuosmukio laikotarpius arba laikotarpius, kai neigiamas bendrojo vidaus produkto (BVP) augimas. Manoma, kad dėl nedidelio kintamumo vartotojų atsargos vaidina pagrindinį vaidmenį gynybos strategijose.
Investicijos į vartotojų kabutes
Dėl nuolatinės jų produktų paklausos, vartotojams skirtų kabių prekės gauna nuolatines pajamas net ir nuosmukio laikotarpiais. Dėl šios priežasties plataus vartojimo prekių atsargos meškų rinkose mažėja daug mažiau nei kitų sektorių atsargos. Kai kurių produktų, tokių kaip maistas, alkoholis ir tabakas, paklausa iš tikrųjų padidėja ekonomikos nuosmukio metu.
Vartotojų kuokštelinių paslaugų sektorius taip pat dažnai vilioja investuotojus iš savo komponentų turtingo dividendų pajamingumo, kuris paprastai būna didesnis nei gaunamas kituose sektoriuose. Dėl lėto ir pastovaus prigimties vartojimo prekių atsargos taip pat gali ne tik toliau mokėti dividendus per nuosmukio laikotarpius, bet dažnai ir toliau didinti išmokas. „Dividend.com“ duomenimis, metinis dividendų tarifas padidėjo 8% per 20 metų, pasibaigusių 2015 m. Nuo 2018 m. Viso sektoriaus pajamingumas buvo 2, 01%.
Be to, įvairesniam klientų portfeliui yra svarbu. Be to, šios atsargos gali prieštarauti vartotojų nuožiūra pasirinktam rinkos nuosmukiui, todėl jos gali padėti subalansuoti portfelį. Jie linkę gauti pastovų uždarbį, kuris palaiko jų dividendų pajamas, priešingai nei rizikingiausių sparčiai augančių akcijų pakilimo ir nuosmukio ciklai, nors vis labiau auga vartotojų kabės, kai jos plečiasi visame pasaulyje.
Argumentai už
-
Pastovus dividendai, pajamos
-
Mažas nepastovumas
-
Žema rizika
-
Išsaugokite prieglobstį nuosmukio laikais
Minusai
-
Lėtas augimas
-
Ribotos aukštumos
-
Žemiau esantiems rodikliams kylant palūkanų normoms
Vartotojų atsargos gali būti geras pasirinkimas investuotojams, siekiantiems nuolatinio augimo, solidžių dividendų ir mažo nepastovumo. Galima investuoti į vartotojui skirtus kuokštelinius gaminius įsigyjant atskirų vartotojams skirtų kuokštelinių įmonių atsargas - pramonės lyderiai yra „Procter & Gamble“ (P&G), „B&G Foods“ (BGS), Kimberly-Clark (KMB) ir Phillip Morris (PM) - įsigydami investiciniai fondai arba biržoje prekiaujantys fondai (ETF), kurių specializacija yra sektorius.
Tikrasis pasaulinis vartotojų kabių pavyzdys
Daugelis didžiųjų investicinių kompanijų siūlo kai kurias vartotojas. Pavyzdžiui, „Vanguard“ siūlo VDC, ETF ir „Consumer Staples Index“ investicinį fondą. „Invesco“ turi PBJ, savo dinaminio maisto ir gėrimų ETF, kartu su bendresniu „S&P SmallCap Consumer Staples“ ETF.
Be to, jei norite pamėginti investuoti tarptautiniu mastu - galų gale, žmonėms reikia visko visame pasaulyje - „WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF“ (EMCG) ir „iShares Global Consumer Staples ETF“ (KXI) yra dvi galimybės.
