Kas yra padengtas straddle?
Padengtas segmentas yra pasirinkimo strategija, kuria siekiama pasipelnyti iš bulių kainų pokyčių, rašant į apyvartą ir raginant akcijas, kurios taip pat priklauso investuotojui. Investuotojui trūkstant vienodo skaičiaus pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių, kurių pasirašymo kaina ir galiojimo laikas pasibaigė, trūksta vienodo sandorio skaičiaus.
Kaip dengti strazdai veikia
Padengtas segmentas yra strategija, kuri gali būti naudojama norint gauti pelno iš bulių kainų lūkesčių dėl pagrindinio vertybinio popieriaus. Padengtus segmentus paprastai galima lengvai sukurti didelėmis akcijomis prekiaujant. Į padengtą bendriją taip pat įeina standartiniai pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandoriai, kurie prekiauja viešosiose biržose ir veikia parduodant pirkimo ir pardavimo sutartį tuo pačiu akcijų paketu ir turint pagrindinį turtą. Iš tikrųjų tai yra trumpas dirželis, o ilgas apatinis.
Panašiai kaip padengtą kvietimą, kai investuotojas parduoda papildomus kvietimus turėdamas pagrindinį turtą, padengtame segmente investuotojas tuo pačiu metu parduos vienodą skaičių akcijų tuo pačiu streiku. Nepaisant to, kad padengtas pagrindas yra trumpas, jis nėra visiškai padengtas ir gali prarasti daug pinigų, jei pagrindinio turto kaina smarkiai sumažės.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Padengtas tarpininkas yra pasirinkimo strategija, apimanti trumpą perpardavimą (parduodant kvietimą ir atliekant tą patį streiką), tuo pat metu turint pagrindinį turtą. Panašiai kaip padengtam kvietimui, padengtas kiaurasamtis yra skirtas investuotojams, kurie mano, kad pagrindinė kaina nesikeis. daug anksčiau nei pasibaigęs galiojimo laikas. Padengtų juostų strategija nėra visiškai „uždengta“, nes taikoma tik pirkimo pasirinkimo sandorio pozicija.
Padengto griovelio konstrukcijos pavyzdys
Kaip ir bet kurioje aprėptoje strategijoje, aprėpties pakopos strategija apima nuosavybės vertybinius popierius, kurių opcionai yra parduodami. Šiuo atveju strategija aprėpiama tik iš dalies.
Kadangi dauguma opcionų sutarčių prekiauja 100 akcijų dalimis, investuotojui paprastai reikia turėti bent 100 bazinių akcijų, kad galėtų pradėti šią strategiją. Kai kuriais atvejais akcijos jau gali būti jų nuosavybė. Jei akcijos nepriklauso, investuotojas jas perka atviroje rinkoje. Investuotojai galėtų turėti 200 akcijų, norėdami visiškai aprėpti strategiją, tačiau nesitikima, kad abi sutartys sudaromos tuo pačiu metu pinigais.
Pirmas žingsnis: Turėkite 100 akcijų, kurių kiekvienos piniginė vertė yra 100 USD.
Norėdamas sukonstruoti statulą, investuotojas parašo abu skambučius ir nustato pinigų streiko kainas ir tą patį galiojimo laiką. Ši strategija turės grynąjį kreditą, nes ji apima du pradinius trumpus pardavimus.
Antras žingsnis: Parduokite „XYZ 100“ skambutį už 3, 25 USD. Parduokite „XYZ 100“, kurio kaina - 3, 15 USD
Grynasis kreditas yra 6, 40 USD. Jei akcijos nejuda, tada kreditas bus 6, 40 USD. Už kiekvieną 1 USD pelną iš streiko skambučio pozicija patiria - 1 USD nuostolį, o pardavimo pozicija įgyja 1 USD, kuris lygus 0 USD. Taigi strategijos maksimalus pelnas yra 6, 40 USD.
Ši pozicija rizikuoja prarasti, jei akcijų kaina kris. Už kiekvieną 1 USD sumažėjimą tiek pardavimo pozicija, tiek pirkimo pozicija turi 1 USD nuostolį, o visi nuostoliai 2 USD. Taigi strategija patiria grynųjų nuostolių, kai kaina siekia 100 USD - (6, 40 USD / 2) = 96, 80 USD.
Aptvertos sąsiaurio aplinkybės
Uždengta strategija nėra visiškai „padengta“, nes taikoma tik pirkimo pasirinkimo sandorio vieta. Trumpa pardavimo pozicija yra „nuoga“ arba neuždengta, o tai reiškia, kad jei ji bus paskirta, pasirinkimo sandorio sudarytojui reikės nusipirkti akcijų už mažesnę kainą, kad būtų galima įvykdyti sandorį. Tačiau mažai tikėtina, kad būtų paskirtos abi pozicijos.
Nors pelnas iš padengtos „straddle“ strategijos yra ribotas, dideli nuostoliai gali atsirasti, jei pagrindinės atsargos nukris iki žymiai mažesnės nei streiko kaina pasibaigus pasirinkimo sandorio galiojimo laikui. Jei akcijos nedaug svyruoja nuo pozicijų įvedimo dienos iki jų galiojimo pabaigos, investuotojas surenka įmokas ir realizuoja nedidelį pelną.
Instituciniai ir mažmeniniai investuotojai gali sudaryti padengtų pirkimų strategijas, siekdami gauti potencialų pelną iš opcionų sutarčių. Bet kuris investuotojas, norintis prekiauti išvestinėmis priemonėmis, turės gauti reikiamus leidimus per maržinės prekybos, pasirinkimo sandorių platformą.
