Kredito likučio apibrėžimas

Kas yra kredito balansas?

Kredito likutis reiškia lėšas, sukauptas vykdant trumpalaikį pardavimą, įskaitytą į kliento sąskaitą, įskaitant maržos reikalavimus ir turimas lėšas. Tai yra pasiskolintų lėšų suma, paprastai iš brokerio, įnešta į kliento garantinę sąskaitą sėkmingai įvykdžius trumpalaikio pardavimo pavedimą. Į kredito likučio sumą įeina ir pajamos iš paties skolintų vertybinių popierių pardavimo, ir nurodyta maržos suma, kurią klientas privalo įmokėti pagal „Reglamentą T.“

Pagrindiniai išvežamieji daiktai

• Kredito likutis yra pasiskolintų lėšų suma, paprastai iš brokerio, įnešta į kliento įkaito sąskaitą sėkmingai įvykdžius trumpą pardavimo pavedimą. Maržos sąskaitoje, kurioje yra tik trumposios pozicijos, parodomas kredito likutis.Kredito likučio suma apima tiek gauna pajamas iš paties skolintų vertybinių popierių pardavimo ir nurodytą maržos sumą, kurią klientas privalo įmokėti pagal „Reglamentą T.“

Kredito likučių supratimas

Yra dviejų tipų investicinės sąskaitos, naudojamos finansiniam turtui pirkti ir parduoti - grynųjų pinigų sąskaita ir papildomoji sąskaita. Grynųjų pinigų sąskaita yra pagrindinė prekybos sąskaita, kurioje investuotojas gali sudaryti sandorius tik turėdamas savo turimą grynųjų pinigų likutį. Jei investuotojo sąskaitoje yra 500 USD, tada jis gali įsigyti tik 500 USD vertės akcijas, įskaitant komisinius - nieko daugiau, ne mažiau. „Maržos sąskaita“ suteikia investuotojui ar prekybininkui galimybę pasiskolinti pinigų iš brokerio, kad būtų galima nusipirkti papildomų akcijų arba, jei skolintų vertybinių popierių pardavimo atveju, skolintis akcijas parduoti. Investuotojas, turintis 500 USD grynųjų pinigų likutį, gali norėti nusipirkti 800 USD vertės akcijų. Tokiu atveju brokeris gali paskolinti jam papildomus 300 USD per maržos sąskaitą.

Nors ilgos maržos pozicijoje yra debeto likutis, atsarginėje sąskaitoje, kurioje yra tik trumpos pozicijos, parodomas kredito likutis. Kredito likutis - tai pajamos, gautos iš skolintų vertybinių popierių pardavimo, ir reikalaujama maržos suma pagal T reglamentą. Parduodamas skolintojas iš esmės skolinasi akcijas iš savo brokerio ir tada parduoda akcijas atviroje rinkoje, tikėdamasis jas nusipirkti. vėliau grįžkite iš atviros rinkos už mažesnę kainą, o tada grąžinkite akcijas brokeriui, sumokėdami grynųjų pinigų perteklių. Kai akcijos pirmą kartą parduodamos trumpai, investuotojas gauna pardavimo pinigų sumą į savo maržos sąskaitą.

Kadangi parduodamos akcijos yra skolinamos, lėšos, gautos pardavus akcijas, trumpam pardavėjui nepriklauso. Pajamos turi būti laikomos investuotojo įkaito sąskaitoje kaip patikinimo forma, kad akcijas galima išpirkti iš rinkos ir grąžinti į tarpininkavimo namus. Iš tikrųjų lėšų negalima atsiimti ar panaudoti kitam turtui įsigyti. Kadangi nuostolių dėl skolintų vertybinių popierių pardavimo rizika yra didelė, atsižvelgiant į tai, kad akcijos kaina gali neribotą laiką didėti, skolintų vertybinių popierių pardavėjas privalo įnešti papildomų lėšų į garantinės įmokos sąskaitą kaip buferį tuo atveju, jei atsargos padidėja iki nuostolio taško. pardavėjas. Kai kurie brokeriai nustato, kad skolintų vertybinių popierių garantinis įkainis turi būti 150% trumpalaikio pardavimo vertės. Nors 100% šios vertės jau gaunama iš pajamų iš trumpalaikio pardavimo, likusius 50% sąskaitos turėtojas turi sumokėti kaip maržą. 150% maržos reikalavimas yra kredito balansas, reikalingas vertybiniam popieriui parduoti.

Kredito balanso pavyzdys

Tarkime, investuotojas sutrumpina 200 „Facebook“ (FB) akcijų po 180 USD / akcija už visas 36 000 USD pajamas. 150% maržos reikalavimas reiškia, kad investuotojas turi įnešti 50% x 36 000 USD = 18 000 USD kaip pradinę maržą į maržos sąskaitą, jei viso kredito likutis yra 18 000 USD + 36 000 USD = 54 000 USD.

Kredito likutis trumpalaikės maržos sąskaitoje yra pastovus; jis nesikeičia nepaisant kainų svyravimo. Du faktoriai, kurie keičiasi atsižvelgiant į rinkos svyravimus, yra nuosavybės vertė (arba marža) sąskaitoje ir išlaidos skolintoms akcijoms supirkti. Remdamiesi aukščiau pateiktu „Facebook“ skolintų vertybinių popierių pardavimo pavyzdžiu, išnagrinėsime kredito likutį po FB kainos pokyčių.

	FB rinkos vertė	Maržos reikalavimas arba nuosavas kapitalas	Kredito balansas
Pradinis trumpas	36 000 USD	18 000 USD	54 000 USD
Kainos padidėjimas iki 250 USD / akcija	50 000 USD	4000 USD	54 000 USD
Kaina sumažėjo iki 150 USD / akcija	30 000 USD	24 000 USD	54 000 USD