Kas yra kristalizacija?
Kristalizavimas yra vertybinio popieriaus pardavimas, siekiant paskatinti kapitalo prieaugį ar nuostolius. Kai yra kapitalo prieaugis ar nuostolis, pajamoms taikomas investicinis mokestis.
Kaip veikia kristalizacija
Kai investuotojas perka ilgalaikį turtą, vertybinio popieriaus vertės padidėjimas (arba sumažėjimas) nereiškia pelno (ar nuostolio). Investuotojas gali reikalauti pelno (arba nuostolių) tik po to, kai pardavė vertybinį popierių. Vertybinių popierių pardavimas pelnu vadinamas kapitalo prieaugio išskaidymu.
Apsvarstykite investuotoją Smitą, kuris 2016 m. Spalio 13 d. Perka 100 „Nvidia Corporation“ (Nasdaq: NVDA) akcijų už 65, 35 USD. Akcijos stabiliai didėjo nuo tada, kai jis ją nusipirko, o 2017 m. Rugsėjo 18 d. Buvo 187, 55 USD. Kol Smithas neparduos akcijų, jis negali išsikristalizuoti iš padidėjimo gautos naudos ar pareikšti, kad uždirbo. Jei jis nuspręs parduoti akcijas už 187, 55 USD, jo kapitalo prieaugis bus (187, 55 USD - 65, 35 USD) x 100 akcijų = 12, 220 USD. Šiuo atveju jis iškristalizavo 12, 220 USD kapitalo prieaugį.
Smithas gali ilgai nesidžiaugti savo gerove, nes kapitalo prieaugis yra apmokestinamas. Kapitalo prieaugio mokestis už trumpalaikes investicijas yra lygus investuotojo įprastam pajamų mokesčio tarifui. Ilgalaikis kapitalo prieaugio mokesčio tarifas, priklausomai nuo to, į kokią ribinę mokesčių grupę patenka investuotojas, svyruoja nuo 0% iki 20%. Jei Darant prielaidą, kad Smitho 2017 m. Metinės pajamos yra 120 000 USD, tai reiškia, kad jis patenka į 28% ribinių pajamų mokesčio ribą., Todėl kapitalo prieaugio mokestis nuo jo NVDA pelno bus 15 proc. Mokestinių metų pabaigoje jis sumokės 15% x 12 220 USD = 1 833 USD.
Kapitalo nuostoliai gali būti panaudoti tam tikram ar visam kapitalo prieaugiui kompensuoti. Jei Smithas turėjo 700 „Transocean Ltd.“ (NYSE: RIG) akcijų, kurias prieš metus nusipirko už 15, 80 USD už akciją, bet dabar kapitalo rinkose prekiauja už 7, 30 USD už akciją, jis gali iškristalizuoti kapitalo nuostolį iš investicijų kompensuoti kapitalą. pelnas iš NVDA siekiant sumažinti kapitalo prieaugio mokesčio sąskaitą. Jei jis parduos RIG, jis išsiaiškins nuostolius (15, 80 USD - 7, 30 USD) x 700 = 5950 USD. Užuot pranešęs apie 12 222 USD kapitalo prieaugį, Smithas gali pranešti apie 12 220 USD - 5 950 = 6 270 USD padidėjimą. Kadangi jis panaudojo savo kristalizuotą kapitalo nuostolį savo pelnui kompensuoti, jo kapitalo prieaugio mokestis bus 15% x 6 270 USD = 940, 50 USD.
Kristalizacijos strategijos
Kristalizacija gali būti naudojama kaip strategija parduodant ir perkant atsargas beveik akimirksniu, norint padidinti ar sumažinti apskaitinę vertę. To pavyzdys yra tada, kai investuotojui reikia patirti kapitalo nuostolį už tam tikras akcijas, tačiau jis vis tiek mano, kad akcijos padidės. Taigi, jis / ji iškris popieriaus nuostolius, parduodamas atsargas ir iškart pirkdamas. Mūsų aukščiau pateiktame pavyzdyje Smithas pardavė savo RIG akcijas dėl kapitalo nuostolio, kad sumažintų savo kapitalo prieaugio mokesčio prievolę. Jei Smithas mano, kad akcijų vertė vis dar gali padidėti, jis gali jas vėl įsigyti savo portfeliui.
Kristalizuoti mokesčių nuostolius nėra problema. Vis dėlto tai, ką darote po kristalizacijos, gali sukelti problemų. Daugelis mokesčių agentūrų turi reglamentus (tokius kaip skalbimo-pardavimo taisyklė), kad būtų išvengta abejotino kapitalo nuostolio. Pvz., JAV ir Kanadoje investuotojas negali reikalauti mokesčių nuostolių, jei jis perka akcijas per 30 dienų nuo nuostolių išskaičiavimo iš tų pačių akcijų. Remiantis aukščiau pateiktu pavyzdžiu, Smithas turės nupirkti „Transocean“. akcijų po 30 dienų.
Išskaidyti kapitalo nuostoliai gali būti perkeliami neribotą laiką. Kapitalo nuostoliai gali būti naudojami kompensuoti realų pelną ir sumažinti įprastą pajamų mokestį (iki 3000 USD per metus) vėlesniais metais. Pavyzdžiui, investuotojas, kuris kristalizuoja 20 000 USD kapitalo nuostolį, gali tai pritaikyti savo kristalizuotam 5000 USD vertės padidėjimui. Sumažinus kapitalo prieaugio mokestį iki nulio, ji vis tiek turės 15 000 USD, todėl ji galės panaudoti ir 3000 USD, kad sumažintų ir įprastą pajamų mokestį. Pvz., Jei jos metinės pajamos yra 85 000 USD, ji bus apmokestinta tik nuo 85 000 USD - 3 000 USD = 82 000 USD. Likę 12 000 USD sukaupti nuostoliai gali būti panaudoti kitais metais tokiu pat būdu.
