Rizikos vertei (VaR) naudojamas ir pasitikėjimo lygis, ir pasitikėjimo intervalas. Rizikos valdytojas naudoja VaR, norėdamas stebėti ir kontroliuoti įmonės investicijų portfelio rizikos lygius. VaR yra statistinė metrika, matuojanti maksimalaus galimo nuostolio dydį per nustatytą laikotarpį su tam tikru patikimumo laipsniu. VaR nurodo, kad bendrovės nuostoliai per tam tikrą laikotarpį neviršys tam tikros dolerių sumos su tam tikru pasitikėjimo procentu.
Pasitikėjimo lygis lemia, ar rizikos valdytojas gali būti tikras, kai apskaičiuoja VaR. Pasitikėjimo lygis išreiškiamas procentais ir jis parodo, kaip dažnai RV patenka į pasitikėjimo intervalą. Jei rizikos valdytojas turi 95% patikimumo lygį, tai rodo, kad jis gali būti 95% tikras, kad RAV pateks į pasitikėjimo intervalą. Pavyzdžiui, tarkime, kad rizikos valdytojas nustato, kad 5% vienos dienos VaR yra 1 mln. USD. Tai reiškia, kad jis turi 95% pasitikėjimo lygį, kad blogiausias dienos nuostolis neviršys milijono USD.
Priešingai, pasikliautinasis intervalas yra statistinis matas, gaunantis apskaičiuotą verčių diapazoną, į kurį greičiausiai įeina nežinomas populiacijos parametras. Pavyzdžiui, tarkime, kad rizikos valdytojas matuoja investicinio portfelio pasitikėjimo intervalą. Jis mano, kad tai yra 2 mln. Ir 10 mln.
Sujungdamas pasitikėjimo intervalą ir pasitikėjimo lygį, rizikos valdytojas gali apskaičiuoti rizikingą vertę. VaR įverčio patikimumo lygis yra kvantilis, kurį rizikos valdytojas naudoja apskaičiuodamas RAV. Tačiau to nereikėtų painioti su pasitikėjimo intervalu. Pasikliautinasis intervalas yra intervalas, į kurį tikėtina įtraukti VaR vertę.
Pavyzdžiui, tarkime, kad rizikos valdytojas įvertina dviejų skirtingų investavimo portfelių RV. Pirmojo portfelio vienos dienos rizika yra 11 mln. USD, o pasikliovimo intervalas yra nuo 6 mln. Iki 17 mln. USD, o antrojo portfelio vienos dienos VaR yra 5 mln. USD, o pasitikėjimo intervalas yra nuo 3 mln. Iki 7 mln. Pirmojo portfelio patikimumo intervalas yra 95%, o antrojo - 99%. Pirmasis portfelis yra rizikingesnis ir turi didesnį neapibrėžtumą, nes pasitikėjimo intervalas ir RV yra daug didesni.
Į pirmojo portfelio pasitikėjimo intervalą įtraukta 11 mln. USD vertės rizika 95% laiko. Kita vertus, antrojo portfelio patikimumo intervalas apima 5 milijonų dolerių vertės ribinę vertę (99% laiko).
