Būsimos pajamos su diskontu yra vertinimo metodas, naudojamas įmonės vertei įvertinti. Ateities pajamų diskonto metodas naudoja firmos pajamų prognozes ir įvertintą įmonės galutinę vertę ateities dieną ir diskontuoja jas iki dabartinės vertės, naudodamas atitinkamą diskonto normą. Diskontuotų ateities pajamų ir diskontuotos galutinės vertės suma yra lygi numatomai įmonės vertei.
Sumažinus diskontuotą ateities uždarbį
Kaip ir bet koks prognozėmis pagrįstas įvertinimas, apskaičiuota įmonės, kuri naudojasi diskontuotų ateities pajamų metodu, vertė yra tokia pat gera, kaip ir sąnaudų - būsimojo uždarbio, galutinės vertės ir diskonto normos. Nors tai gali būti pagrįsta kruopščiais tyrimais ir analize, problema yra ta, kad net nedideli įvesties pokyčiai gali sukelti labai skirtingas apskaičiuotas vertes.
Pvz., Apsvarstykite įmonę, kuri per ateinančius penkerius metus tikisi gauti tokią pajamų srautą. 5 metų galutinė vertė yra pagrįsta 10 kartų didesnėmis už tų metų pajamas.
| 1 metai | 50 000 USD |
| 2 metai | 60 000 USD |
| 3 metai | 65 000 USD |
| 4 metai | 70 000 USD |
| 5 metai | 750 000 USD (galutinė vertė) |
Taikant 10% diskonto normą, dabartinė įmonės vertė yra 657 378, 72 USD.
Ką daryti, jei diskonto norma bus pakeista į 12%? Šiuo atveju dabartinė firmos vertė yra 608 796, 61 USD
Ką daryti, jei galutinė vertė yra pagrįsta 11 kartų 5-ių metų pajamomis? Tokiu atveju esant 10% diskonto normai ir 825 000 USD galutinei vertei, dabartinė įmonės vertė būtų 703 947, 82 USD.
Taigi nedideli pagrindinių sąnaudų pokyčiai gali reikšmingai pakeisti numatytą įmonės vertę.
Šiame metode naudojama diskonto norma yra viena iš kritiškiausių sąnaudų. Jis gali būti pagrįstas vidutinėmis svertinėmis įmonės kapitalo sąnaudomis arba gali būti apskaičiuotas remiantis rizikos premija, pridedama prie nerizikingos palūkanų normos. Kuo didesnė įmonės rizika, tuo didesnė diskonto norma turėtų būti naudojama.
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas AprašymasSusijusios sąlygos
Dividendų nuolaidų modelis - DDM Dividendų nuolaidų modelis (DDM) yra sistema vertinant akcijas naudojant numatomus dividendus ir diskontuojant juos iki dabartinės vertės. daugiau Kas yra įmonės atskyrimo vertė? Korporacijos atskyrimo vertė yra kiekvieno jos pagrindinio verslo segmento vertė, jei jie būtų atskirti nuo patronuojančios įmonės. daugiau Galutinė vertė (TV) Apibrėžimas Galutinė vertė (TV) nustato verslo ar projekto vertę pasibaigus prognozuojamam laikotarpiui, kai galima įvertinti būsimus pinigų srautus. daugiau Kainos ir pajamų santykis - P / E santykis Kainos ir pelno santykis (P / E santykis) yra apibrėžiamas kaip santykis vertinant bendrovę, kuri matuoja dabartinę akcijų kainą, palyginti su jos pelnu vienai akcijai. daugiau Absoliutioji vertė Absoliučioji vertė yra verslo vertinimo metodas, kuris naudoja diskontuotų pinigų srautų analizę įmonės finansinei vertei nustatyti. daugiau Suprasti diskontuotus grynųjų pinigų srautus (DCF) Diskontuoti pinigų srautai (DCF) yra vertinimo metodas, naudojamas įvertinti investicinės galimybės patrauklumą. daugiau partnerių nuorodųsusiję straipsniai
Apskaita
Kaip diskontuojama galutinė vertė?
Finansinė analizė
Neigiamo pelno vertinimas
Fundamentalioji analizė
3 populiariausių pinigų srautų su nuolaida analizės sunkumai
Pagrindinės analizės įrankiai
Pinigų srautai su diskontu ir palyginamieji
Investicijos į nekilnojamąjį turtą
Sužinokite, kaip vertinti nekilnojamojo turto investicinį turtą
Akcijų prekybos strategija ir švietimas
Kaip pasirinkti geriausią akcijų įvertinimo metodą
