Kas yra dividendų arbitražas?
Dividendų arbitražas yra prekybos pasirinkimo sandoriais strategija, apimanti pardavimo pasirinkimo sandorių ir lygiavertės bazinių akcijų sumos pirkimą prieš jos galiojimo dieną iki dividendų galiojimo dienos, o paskui pasinaudojus pardavimo galimybe surinkus dividendus. Kai naudojamas vertybinis popierius, kurio kintamumas yra mažas (dėl kurio mažesnės opcionų įmokos) ir dideli dividendai, arbitražo arbitražas gali lemti investuotojo pelno realizavimą, tuo pačiu prisiimant labai mažą riziką arba jos nerizikuojant.
svarbiausi paėmimai
- Dividendų arbitražas yra prekybos strategija, apimanti pardavimo pasirinkimo sandorių ir akcijų pirkimą prieš pasibaigiant dividendų galiojimo laikui, o vėliau įgyvendinant pardavimo principą. Dividendų arbitražas yra skirtas nerizikingam (arba mažos rizikos) pelnui sukurti, apsidraudžiant dividendų neigiamas puses. sumokėti atsargas laukiant būsimų dividendų išleidimo.
Kaip veikia dividendų arbitražas
Pirma, keletas arbitražo ir dividendų išmokėjimo pagrindų.
Apskritai arbitražas pelno tikslais išnaudoja identiškų ar panašių finansinių priemonių kainų skirtumus skirtingose rinkose. Jis egzistuoja dėl rinkos neefektyvumo ir jo nebūtų, jei visos rinkos būtų nepriekaištingai veiksmingos.
Akcijų ex-dividendų data (arba trumpai pasibaigus galiojimo data) yra pagrindinė data nustatant, kurie akcininkai turės teisę gauti dividendus, kurie netrukus bus išmokėti. Tai vienas iš keturių dividendų išmokėjimo etapų.
- Pirmasis iš šių etapų yra deklaracijos data. Tai yra ta diena, kai bendrovė paskelbia, kad ateityje išleis dividendus. Antrasis etapas yra įrašo data, tai yra tada, kai bendrovė patikrina dabartinį akcininkų sąrašą, kad nustatytų, kas gaus dividendus. Teisę į dividendus gaus tik tie asmenys, kurie yra įregistruoti kaip bendrovės akcininkai nuo apskaitos datos. Trečiasis etapas yra ex-dividendų data, paprastai nustatoma prieš dvi darbo dienas iki įrašo datos. Ketvirtasis ir paskutinis etapai yra mokėjimo data. Taip pat žinomas kaip mokėjimo data, tai reiškia, kada dividendai iš tikrųjų buvo išmokėti tinkamiems akcininkams.
Kitaip tariant, jūs turite būti akcijų akcininkais ne tik įrašymo dieną, bet ir faktiškai prieš ją. Teisę į dividendus gaus tik tie akcininkai, kuriems nuosavybės teise priklausė akcijos likus ne mažiau kaip dviem darbo dienoms iki įrašo datos.
Pasibaigus galiojimo laikui, akcijų akcijos paprastai sumažėja pagal išleidžiamų dividendų sumą.
Taigi, pasinaudodamas arbitrų arbitražo galimybe, prekybininkas nusiperka dividendus mokančias akcijas ir suteikia vienodą sumą pasirinkimo sandorių iki ex-dividendų datos. Pardavimo pasirinkimo sandoriuose yra daug pinigų (tai yra, jų akcijų kaina viršija dabartinę akcijų kainą). Prekybininkas surenka dividendus ex-dividendų dieną ir tada pasinaudoja pardavimo galimybe, kad parduotų akcijas už pardavimo kainą.
Dividendų arbitražas yra skirtas nerizikingam pelnui gauti apsidraudžiant nuo dividendų mokėtinų atsargų neigiamos įtakos laukiant būsimų dividendų išleidimo. Jei akcijos atpigs iki to laiko, kai bus išmokėti dividendai, ir paprastai tai įvyksta, įsigytos emisijos suteikia apsaugą. Todėl perkant akcijas vien tik iš dividendų gaunamų pajamų, nebus pasiekta tų pačių rezultatų, kaip ir derinant su akcijų pirkimu.
Dividendų arbitražo pavyzdys
Norėdami parodyti, kaip veikia arbitražo arbitražas, įsivaizduokite, kad „XYZABC“ akcijos šiuo metu prekiauja 50 USD už akciją ir per savaitę moka 2 USD dividendus. Pirkimo būdas, kurio galiojimo laikas baigiasi nuo trijų savaičių, o pradinė kaina - 60 USD, parduodamas už 11 USD. Prekybininkas, norintis susikurti dividendų arbitražą, gali nusipirkti vieną sutartį už 1100 USD ir 100 akcijų už 5000 USD, o bendra kaina - 6 100 USD. Per vieną savaitę prekybininkas surenka 200 USD dividendų ir pardavimo pasirinkimo sandorį parduoti akcijas už 6000 USD. Iš viso uždirbama iš dividendų ir akcijų pardavimo - 6 200 USD už 100 USD pelną neatskaičius mokesčių ir mokesčių.
