Fondai, kurių akcijomis prekiaujama biržoje, investuoja į atskirus vertybinius popierius, tokius kaip akcijos, obligacijos ir išvestinės finansinės priemonės, turintys konkrečius investavimo tikslus. Daugeliu atvejų ETF valdomi pasyviai, kai jie seka tam tikru akcijų ar obligacijų indeksu ir išbalansuoja savo portfelius tik tada, kai įvyksta reikšmingi pagrindinio indekso pokyčiai.
ETF akcijomis prekiaujama kaip akcijomis didžiosiose JAV vertybinių popierių biržose, tokiose kaip NASDAQ ir Niujorko vertybinių popierių birža. ETF tapo labai populiarūs tarp investuotojų dėl skaidrių ir paprastų investavimo strategijų kartu su mažomis sąnaudų proporcijomis.
Kaip biržoje prekiaujami fondai sukuria kapitalo prieaugį
ETF gali generuoti kapitalo prieaugį, kuris paprastai per metus perkeliamas akcininkams, sukeldamas apmokestinamąjį įvykį. Nors ir labai reti, ETF kartais patiria kapitalo prieaugį dėl vienkartinių didelių operacijų ar nenumatytų aplinkybių. Kadangi ETF struktūros yra registruotos investicinės bendrovės, jos veikia kaip tiesioginiai kanalai, o akcininkai yra atsakingi už kapitalo prieaugio mokesčių mokėjimą.
Jei ETF laikomi apmokestinamoje sąskaitoje, paprastai gaunamas mažesnis kapitalo prieaugis, palyginti su investiciniais fondais, nes ETF nebūtinai turi parduoti pagrindinius vertybinius popierius, kad finansuotų įplaukas ir srautus. Pasitelkdami įgaliotus dalyvius, ETF gali sukurti arba išpirkti „kūrimo vienetus“, kurie yra turto blokai, atspindintys mažesnį ETF vertybinių popierių poziciją. Tokiu būdu ETF paprastai akcininkams nepadengia kapitalo prieaugio.
Kartais ETF gali patirti kapitalo prieaugį dėl tam tikrų ypatingų aplinkybių, kai jis turi drastiškai pertvarkyti savo portfelį dėl esminių bazinio indekso pokyčių. Be to, valiutų keitimo, atvirkštinės ir kylančios rinkos ETF paprastai negali naudoti vertybinių popierių pristatymo natūra, kad sukurtų ar išpirktų akcijas. Tai lemia tokio tipo ETF kapitalo prieaugį dažniau, palyginti su indekso ETF.
