Dedikacijos strategijos APIBRĖŽIMAS
Dedikacijos strategija yra turto valdymo metodas, kuriuo numatoma investicinio portfelio grąža suderinama su numatomais būsimais įsipareigojimais. Atsidavimo strategija dažnai naudojama pensijų fonduose ir draudimo bendrovių portfeliuose, siekiant užtikrinti, kad ateityje būtų galima įvykdyti įsipareigojimus. Dedikacijos strategija taip pat vadinama portfelio atsidavimu, grynųjų pinigų srautų suderinimu ir struktūrizuota portfelio strategija.
DEDIKACIJOS STRATEGIJA
Atsidavimo strategija apima pinigų srautų suderinimą, kad investicinės pajamos užtikrintų lėšų numatomoms būsimoms kapitalo išlaidoms. Pensijų fondai ir draudimo bendrovės gana tiksliai gali numatyti būsimus įsipareigojimus, kurie paprastai būna dideli. Jų portfelius paprastai sudaro mažos rizikos, fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, tokie kaip investicinio lygio įmonių obligacijos, vyriausybės obligacijos ir hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai, kurie leidžia numatyti pajamų srautus, kad atitiktų numatomus būsimus įsipareigojimus.
Pensijų fondai ir draudimo bendrovės turi būti konservatyvios savo investicijų atžvilgiu, nes joms reikalingas tikrumas (kiek tai įmanoma jų kontroliuojant), kad uždirba pakankamai pajamų, kad įvykdytų savo įsipareigojimus pensijų gavėjams ir draudėjams. Taip pat ir individualiu lygmeniu protingo pinigų tvarkymo strategijos dalis yra investicinis planas, kad dalis turto „būtų skirta“ pajamoms uždirbti tam tikroms žinomoms išlaidoms padengti - studento studijų išlaidos, vestuvių išlaidos, išėjimas į pensiją, kaip pavyzdys.
Dedikacijos strategijos kalbos pavyzdys
Kalifornijos valstybinių darbuotojų pensijų sistema (CalPERS) aiškiai naudoja žodį „skirta“ apibūdinti vieno iš savo patikos fondų paskirtį: „Kalifornijos darbdavių pašalpų patikos fondas (CERBT) yra 115 skirsnio patikos fondas, skirtas išankstinio įmokų skyrimo kitoms įdarbinimo pašalpoms (OPEB) visoms tinkamoms Kalifornijos valstybinėms agentūroms… Prisijungdamos prie šio patikos fondo, Kalifornijos valstybinės agentūros gali padėti finansuoti būsimas išlaidas didžiąja dalimi iš „CalPERS“ gaunamų investicijų pajamų “. „Skirtas“ reiškia, kad „CalPERS“ investuoja turtą, kad jis duotų pajamų tik OPEB finansavimo tikslais.
